被年審會計師出具帶強調事項段的無保留意見審計報告和內部控制審計報告后，貴州百靈企業集團制藥股份有限公司(下稱貴州百靈，股票代碼002424.SZ)2022年報收到深交所問詢函。

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數據顯示，貴州百靈2022年實現營業收入35.4億元，同比增長13.79%；凈利潤達1.38億元，同比增長16.64%；實現扣非后凈利潤8350.95萬元，增長5.49%；經營活動產生的現金流量凈額為5.02億元，同增54.55%。

業績一切向好，年審會計師為何對貴州百靈這份年報出具“帶強調事項段的無保留意見”？

根據披露，審計機構給出的理由為，貴州百靈與控股子公司貴州百靈企業集團和仁堂藥業有限公司(下稱和仁堂藥業)少數股東對和仁堂藥業持股比例存在爭議，和仁堂藥業少數股東及原管理人員等，未嚴格執行公司及和仁堂藥業相關內控制度規定，存在以借款、費用報銷等方式從和仁堂藥業取得資金的情形，公司與相關人員就該資金占用等事項存在爭議。

另外，公司對管理層自查發現的和仁堂藥業以前年度未及時入賬的銷售費用、實物贈品等會計差錯事項進行了追溯重述。

值得注意的是，貴州百靈2020年審計報告就曾打上過“帶強調事項段的無保留意見”的標簽，原因是公司實際控制人存在資金占用問題。對于2022年審計報告情況，深交所向公司下發問詢函，要求公司對一系列問題進行解釋說明。

實控人質押問題未解

貴州百靈2010年6月在深交所掛牌，公司主營業務是苗藥的研發、生產和銷售，產品有維C銀翹片、咳速停糖漿及膠囊、小兒柴桂退熱顆粒等。

上市后，貴州百靈的業績在2018年之前長期保持穩定增長。此后，貴州百靈遂開始跨界投資。

幾年間公司先后大手筆投入，上馬了膠原蛋白果汁飲品、中草藥草本植物功能飲料等項目。此外，公司董事長姜偉及其家族也開始進軍房地產、五星級飯店等領域。

因房地產和酒店對資金規模要求高，姜偉開始大規模質押公司股權。隨著近年來公司業績出現下滑態勢，股價表現不力，股權質押帶來的資金問題逐漸嚴重。

根據貴州百靈2020年度帶強調事項段的無保留意見審計報告，2020年姜偉累計占用上市公司資金12.09億元，累計歸還資金8.88億元，另按銀行同期貸款利率計算資金占用利息1882.6萬元，形成占用資金3.41億元。

2020年，貴州百靈向供應商開具商業承兌匯票，供應商將票據貼現后所得資金轉讓給姜偉使用，涉及資金近3億元。2021年一季度，姜偉又累計占用貴州百靈資金4.18億元。

2021年4月，貴州百靈分別以2.08億元和6100萬元，接手姜偉家族所有的百靈溫泉酒店以及貴州銀行股權，通過關聯交易解決了實控人的部分資金難題。

由跨界投資帶來的資金難題，雖有上市公司進行接盤，但實控人姜偉由此陷入股票質押危機直到目前尚未解除。

近年來，貴州百靈的業績增速已大幅下滑。2018年之2022年，公司分別實現營業收入31.37億元、28.51億元、30.88億元、31.11億元和35.4億元，分別實現凈利潤5.63億元、2.83億元、1.52億元、1.18億元和1.38億元。

從2019年以來，姜偉家族數次通過協議轉讓變相減持上市公司股票，償還股權質押借款。

最近的一次轉讓是在今年4月。貴州百靈公告，由于公司控股股東、實際控制人姜偉在華創證券存續的2筆股票質押初始合約已構成違約，經協商，姜偉分別于2023年3月1日及3月13日與浙商期貨及華創證券簽訂了《股份轉讓協議》。姜偉轉讓3470萬股貴州百靈股份，占公司股份比例2.46%。

截至5月24日，姜偉持有公司股權比例為17.39%，其中83.49%處于質押狀態。

根據問詢函要求，貴州百靈需要結合上述股份被質押的原因、質押資金具體用途、約定的質權實現情形、實際控制人財務狀況和清償能力等，說明是否存在較大程度的平倉風險以及導致公司控制權不穩定的風險。

是否存在流動性風險？

在此前存在實控人資金占用的背景下，貴州百靈的年報值得注意的地方頗多。

年報顯示，公司應收賬款賬面余額19.12億元，壞賬準備計提金額3.78億元，壞賬準備計提比例為19.77%。

其中，單項金額重大并單獨計提壞賬準備的應收賬款賬面余額6018.71萬元，壞賬準備計提比例為100%。應收款項融資銀行承兌匯票余額6.73億元，同比增加67.48%；已背書或貼現且在資產負債表日尚未到期的應收票據4.44億元。貼現或背書票據均已終止確認，但如果票據到期不獲支付，貴州百靈仍將對持票人承擔連帶責任。

根據問詢函要求，貴州百靈需要分析應收賬款壞賬準備計提比例上升的原因，壞賬準備計提是否合理，補充披露應收賬款期末余額前五名欠款方的情況，并說明應收賬款期末余額前五名欠款方，以及單項金額重大并單獨計提壞賬準備的應收賬款欠款方，與公司及董監高、大股東及其關聯方是否存在關聯關系或其他可能造成利益傾斜的關系。

同時，公司還需要補充披露應收款項融資的具體構成，是否存在無交易背景的票據。

此外，貴州百靈的資金問題也需要重視。截至2022年底，公司貨幣資金余額為6.05億元，但短期借款余額高達14.81億元，應付票據余額7800萬元，一年內到期的非流動負債余額4571.1萬元，其他流動負債1.06億元。

對此，問詢函要求公司結合可動用貨幣資金、現金利息保障倍數、資產變現能力、借款情況等，說明公司償債能力，是否出現逾期借款及是否存在流動性風險，以及擬采取的應對或防范風險的措施。