募資將全部用于補(bǔ)充資本金的湖州銀行，有點急。

文/每日財報栗嘉

在全面注冊制正式落地實施后，主板在審企業(yè)“平移”陸續(xù)推進(jìn)，中小銀行IPO步伐也在加快。

(資料圖片)

近日，湖州銀行股份有限公司(以下簡稱“湖州銀行”)主板上市申請已獲上交所受理，本次擬發(fā)行不超過3.38億股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，融資金額23.98億元，發(fā)行后募集資金將在扣除發(fā)行費用后全部用于補(bǔ)充湖州銀行資本金。

這背后，是湖州銀行目前面臨的一定核心資本補(bǔ)充壓力。同時，該行貸款集中度較高，截至2022年6月30日，該行投向前五大行業(yè)的貸款占全部公司貸款的89.00%。

現(xiàn)階段，盡管湖州銀行通過行業(yè)分類管理和限額管理等方式，期盼形成合理的客戶比例與貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)，但僅靠內(nèi)源補(bǔ)充還是難以維持健康的資本充足水平，未來不免還是有些“急迫”。

業(yè)績可圈可點，貸款集中度居高不下

成立于1998年的湖州銀行前身為湖州市商業(yè)銀行，是湖州市本土唯一具備法人資格的城商行。招股書顯示，截至2022年6月30日，湖州銀行業(yè)總資產(chǎn)為1102.96億元，較2021年12月31日增長8.77%；總負(fù)債余額為1031.01億元，較2021年12月31日增長9.09%。

整體來看，湖州銀行業(yè)績增長還算亮眼。2019年-2022年1-6月(簡稱“報告期”)，湖州銀行分別實現(xiàn)營收17.53億元、18億元、22.68億元、12.79億元；凈利潤分別為7.11億元、6.49億元、8.45億元、4.63億元。

其中，貸款業(yè)務(wù)為湖州銀行最主要的營收來源。報告期內(nèi)，湖州銀行貸款和墊款利息收入分別占當(dāng)期利息收入的71.13%、70.40%、67.61%、69.27%。

分貸款客戶所處行業(yè)來看，湖州銀行投向前五大行業(yè)的貸款占全部公司貸款的89%，行業(yè)集中度較高且多集中于中小微企業(yè)。

截至2022年6月末，其前五大行業(yè)分別為制造業(yè)、水利和環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)，占比分別為38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、8.92%。其中，小微企業(yè)貸款總額為371.53億元，占貸款總額的比例高達(dá)80%以上。

(圖源：招股書)

因為小微企業(yè)風(fēng)險承受能力相對較差，過多的貸款業(yè)務(wù)如果沒有及時收回，會增加不良貸款，導(dǎo)致不良率攀升，從而進(jìn)一步加劇信用風(fēng)險。

對此，湖州銀行在招股書中也坦言，由于部分地區(qū)和行業(yè)的信貸風(fēng)險集中暴露，可能對借款人的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況或流動性產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響其還貸能力。如果未來不良貸款或貸款減值損失準(zhǔn)備增加，公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績將會受到重大不利影響。

不良貸款余額向上，資本充足率向下

評估一家銀行是否具有長期價值，除了營收、利潤等常見的一些指標(biāo)外，更應(yīng)該從不良貸款等角度分析“質(zhì)量”。畢竟，不良貸款余額如果過高的話，對于自身的長期穩(wěn)健發(fā)展和經(jīng)營安全、風(fēng)險管控等方面具有重大影響。

過往來看，湖州銀行不良貸款率雖有所下降，但不良貸款余額整體卻呈上升趨勢。報告期內(nèi)，湖州銀行不良貸款率分別為1%、0.84%、0.78%、0.68%；不良貸款余額分別為3.57億元、3.70億元、4.19億元和4.12億元。顯然，對于湖州銀行而言，未來或需要重點解決自身不良貸款這一指標(biāo)。

與此同時，隨著不良貸款余額的走高，湖州銀行的資本充足率持續(xù)下滑，且逼近監(jiān)管紅線。2019-2021年，該行核心一級資本充足率分別為9.88%、9.15%、8.8%，連續(xù)兩年持續(xù)下滑。截至2021年末，該行的一級資本充足率為10.66%，較上年下降0.71個百分點；資本充足率為13.44%，較2019年下降0.94個百分點。

為了改善此種情況，近年來湖州銀行也在不斷開拓外源資金進(jìn)行“回血”。比如，2022年3月15日，該行披露了2022年第一期二級資本債券發(fā)行文件，發(fā)行規(guī)模為14億元。

得益于此，湖州銀行資本充足率在2022年上半年有所回升。截至2022年6月30日，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.4%、10.09%及13.65%，高于監(jiān)管的要求。

然而，湖州銀行在招股書中表示，僅靠內(nèi)源補(bǔ)充是難以維持健康的資本充足水平，未來幾年將面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。如果成功上市后，募集資金如何有效來提升資本充足率，可能也是其需要思考的。因為湖州銀行本身體量很小，突破自我對于這樣小體量的銀行而言，可能不是件容易的事。

負(fù)面消息纏身

基于微觀層面財務(wù)數(shù)據(jù)所存在的問題，上市監(jiān)管部門可能會對湖州銀行進(jìn)行重點問詢。

這里面固然有湖州銀行業(yè)務(wù)本身層面的問題，但業(yè)務(wù)有波動也是很正常的事，只不過對于處在沖擊IPO關(guān)鍵階段的湖州銀行而言，一些負(fù)面消息的傳出可能也會對于宏觀監(jiān)管層面帶來一些影響。類似的負(fù)面消息多了，更會影響未來成功上市后投資人對湖州銀行的信心。

尤其是處罰方面，湖州銀行內(nèi)控問題頻發(fā)，屢遭監(jiān)管層點名批評。比如，2019年8月，湖州銀行因存在虛增存貸款；貸后檢查不盡職，部分信貸資金被挪用；同業(yè)投資未嚴(yán)格比照自營貸款管理的違法違規(guī)事實，被銀保監(jiān)會湖州監(jiān)管分局罰款人民幣135萬元。

值得一提的是，2018年-2022年4月，湖州銀行因違反國內(nèi)監(jiān)管規(guī)定而被監(jiān)管部門處罰十余次，被罰金額合計超400萬元，案由包括虛增存貸款、信貸資金被挪用、流動資金貸款管理不到位、部分貸款違規(guī)用于歸還股東他行個人住房按揭貸款等。

此外，根據(jù)天眼查檢索數(shù)據(jù)顯示，單就湖州銀行股份有限公司累計就收到387.99萬元的行政處罰罰款，處罰時間多集中在2020年以前。

不僅如此，目前湖州銀行還存在不少股東股權(quán)質(zhì)押情形。《每日財報》梳理發(fā)現(xiàn)，截至2022年6月30日，湖州銀行有7名股東所持股份涉及9筆質(zhì)押，質(zhì)押股份總數(shù)為1.45億股，占該行股份總數(shù)的14.31%。其中，第四大股東浙江誠信投資有限公司、第九大股東華盛達(dá)控股集團(tuán)有限公司分別質(zhì)押該行股份4.88%、3.85%，均為所持有的全部股份。

雖然，上市前是允許股東股權(quán)出質(zhì)的，股東可以將手中的股權(quán)質(zhì)押出去來獲得貸款，促進(jìn)資本流動。但是大規(guī)模股權(quán)質(zhì)押也極有可能引發(fā)自身股權(quán)變動和股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，顯然是不利于公司IPO。

總的來看，在湖州銀行發(fā)起IPO沖擊已逾兩年之際，上述問題或繼續(xù)會給湖州銀行未來業(yè)績帶來不確定性。而在注冊制全面實施后，湖州銀行上市進(jìn)程又能否借此提速？《每日財報》也將持續(xù)關(guān)注。