保險圈又有大新聞。

(資料圖片僅供參考)

1月5日，中國銀保監會財務會計部(償付能力監管部)發布了《關于四家保險公司償付能力數據不真實問題的通報》，通報了2022年償付能力真實性檢查中發現浙商財險、安誠財險、人壽保險、友邦人壽4家保險公司存在償付能力數據不真實問題。

有意思的是，就在同一天，友邦人壽保險有限公司(以下簡稱“友邦人壽”)與上海實業(集團)有限公司(以下簡稱“上實集團”)剛剛完成了北外灘89街坊暨友邦金融中心的揭牌儀式。

據悉，友邦人壽在2022年12月19日宣布成功投得上海實森控股權，從而獲得上海北外灘89街坊地產項目，并于1月5日正式揭牌為“友邦金融中心”。這是友邦人壽自成立以來進行的最大一次資產收購。

在保險公司紛紛選擇撤離地產股的當下，友邦人壽卻選擇斥資50億元拿下上海北外灘項目，代表了保險業巨頭友邦保險在中國內地的一次進擊。

01

此前曾多次“被點名”

償付能力監管是保險公司審慎監管的重要內容，償付能力數據不真實直接影響監管質效。

征探君了解到，友邦人壽償付能力的數據問題包括未按規定計提最低資本。公司2022年二季度償付能力報告中，部分非基礎資產穿透錯誤，債券分類不準確，少計提最低資本209萬元。

同時，友邦人壽存在未按規定計量實際資本的情況。根據通報，該公司再保險系統中未及時攤回再保理賠款1827.2萬元，當期資產負債表中應收分保賬款少計1827.2萬元，導致2022年一季度償付能力報告中的核心一級資本少計提2108萬元。

除此之外，友邦人壽風險綜合評級數據填報不實。通報稱，公司2022年二季度風險綜合評級中，核保核賠人員數量、總經理室成員及中心支公司總經理離職人數、評估期之前4個季度保險公司合計投訴次數、報案支付時效、數據差錯率等18項數據填報不實。

對此，友邦人壽在日前進行了回應。據上證報報道，友邦人壽介紹稱，通報主要涉及公司2022年一、二季度償付能力數據報告中的計算差錯。按正確計算，公司一季度核心償付能力充足率應由233.98%調整為234.08%，上升0.10%，綜合償付能力充足率應由389.82%調整為389.93%，上升0.11%；公司二季度核心償付能力充足率應由220.41%調整為220.40%、下降0.01%，綜合償付能力充足率應由374.26%調整為374.23%、下降0.03%。公司已公布的2022年三季度償付能力數據為整改后結果，核心償付能力充足率228.01%，綜合償付能力充足率379.76%，風險綜合評級AAA，償付能力滿足監管要求。

友邦人壽表示，對于監管通報的問題，公司高度重視，并已經于2022年三季度完成整改。公司將引以為戒，持續提升償付能力管理工作質效，防范類似問題的再次發生。

事實上，這不是友邦人壽第一次被點名。2021年11月18日，銀保監會披露，友邦人壽江蘇分公司揚州中心支公司由于未按規定聘任個人保險代理人而收到監管罰單。2021年4月，友邦人壽廣東分公司被監管“點名”，原因是：“保險代理人代替投保人簽訂保險合同”。

如果將時間再往前拉長一點，2020年10月，友邦人壽北京、廣東兩地公司先后收到罰單。其中，北京公司是因為“存在唆使、誘導保險代理人進行違背誠信義務的活動而被處罰”；廣東公司則是因為“使用含誤導性表述的產品宣傳資料對代理人進行培訓；未按照規定使用經備案的保險費率；給予投保人保險合同約定以外的其他利益”。

02

逾50億投資北外灘

公開資料顯示，友邦人壽是友邦保險有限公司(以下簡稱“友邦保險”)全資持股的壽險子公司，統一經營友邦保險在中國內地的壽險業務。1992年，友邦保險在上海設立分公司，是改革開放后最早一批獲發個人人身保險業務營業執照的非本土保險機構之一，也是第一家將保險營銷員制度引進國內的保險公司。

2020年6月，友邦獲批將友邦保險有限公司上海分公司改建為友邦人壽保險有限公司。2020年7月，友邦人壽正式成為中國內地首家外資獨資人身保險公司。

就在被點名的當天，友邦人壽正在進行一件大事——為公司新獲取的上海北外灘89街坊地產項目舉行交接儀式，同時舉行“友邦金融中心”的揭牌儀式。

公開資料顯示，北外灘89街坊項目是上實集團在上海北外灘核心區域重點布局的商業綜合體項目之一，也是上實集團與日本森大廈合力打造的區域地標級作品。

揭牌完成后，友邦金融中心也成為友邦保險在中國內地的首個集超甲級辦公樓、精品文化商業、專業劇院及歷史文化保護建筑多元化業態于一體的綜合體項目。項目整體預計于2023年上半年竣工，友邦人壽將為完成此項目的建設和后續的運營繼續提供資金，預計項目總投資不超過人民幣87億元。

友邦人壽首席執行官張曉宇坦言，這是友邦人壽自成立以來所進行的最大一次資產收購。可見友邦人壽對這次收購的重視。

事實上，2022年以來，房地產市場進入深度調整期，不少企業紛紛減持房地產股份“避險”。征探君統計了一下，2022年，包括大家人壽、泰康人壽、君康人壽、和諧健康等都有相應幅度的減持行為。因此，這次友邦人壽大手筆投資地產項目也引發關注。

事實上，友邦人壽對于投資房地產的熱情，從公司成立之初就可以看出來。2020年8月，在友邦人壽成立儀式上，張曉宇就曾表示，友邦人壽的成立，除了能夠將業務拓展至更多區域外，其在內地市場的業務內容與模式也將擁有更多可能。“理論上，我們的投資組合、商業模式都會從分改子中獲益，原本沒有辦法做的領域，譬如投資房地產、全國范圍的互聯網保險業務等，未來都有機會去嘗試。當然，我們會在合理分析自身發展策略、競爭優勢與市場環境的前提下去尋找這些機會。”他說。

03

掀起股票回購潮

友邦人壽積極進擊的背后，友邦保險的業務表現情況卻不容樂觀。

財報顯示，2022年前三季度，友邦保險控股有限公司(01299.HK，以下簡稱“友邦保險控股”)新業務價值為22.77億美元，同比下滑8%；總加權保費收入272.24億美元，同比下滑3%。

上半年的業績表現同樣不令人滿意。2022年上半年，友邦保險控股新業務價值為15.36億美元，同比減少13%；年化新保費為27.78億美元，同比降低7%；新業務價值利潤率為55.2%，同比減少4.1%。

新業務表現不及預期，也在某種程度上拖累了整體的業績表現。2022年上半年，友邦保險控股總收益為30.82億美元，而其2021年同期的收益是241.94億美元，同比下滑了87.26%。

更令征探君驚訝的在于，2022年上半年，友邦保險控股凈虧損了5.71億美元，2021年同期盈利32.45億美元。

友邦保險控股在財報中解釋稱，第一季爆發首輪Omicron變異株疫情對公司多個市場的消費者需求造成影響，并延續至第二季，尤其是在中國內地。隨著首波疫情影響減退，銷售動力好轉，新業務價值于2022年6月錄得增長。

截至目前，友邦保險控股2022年整體的業績表現尚未披露，不過公司密集回購股份的舉措仍在進行。

1月13日，友邦保險控股公告稱，當日斥資約2.25億港元，回購254.6萬股公司股份，每股回購價格在87.35～89.35港元。

征探君算了一下，2023年以來，友邦保險控股已經連續9個交易日回購自家公司股份，除了1月4日回購金額為1.98億港元之外，其余各交易日的回購金額均為2.25億港元，回購金額合計19.98億港元。

早在2022年3月，友邦保險控股就披露了一份100億美元的股份回購計劃公告。友邦保險控股稱，未來3年通過公開市場回購公司普通股，向公司股東返還100億美元的資本。股份回購計劃下所回購的股份將被注銷。

股份回購潮的掀起無疑在向市場釋放出積極信號。只是資本市場的態度最終還是取決于企業自身業務的發展情況。隨著疫情防控的逐步常態化，友邦保險能夠順利實現業績提速嗎？