來源：壹財信

作者：趙書涵

在創業板IPO的廣州凡拓數字創意科技股份有限公司(下稱“凡拓數創”)于9月20日進行了新股申購，即將登陸深交所創業板。此次凡拓數創的新股發行價格為25.25元/股，發行新股數量為2,558.34萬股，保薦機構是中信建投。

(資料圖片僅供參考)

凡拓數創成立于2002年9月，主要提供3D數字內容制作、軟件開發、綜合設計、系統集成等一站式數字創意服務，該服務被廣泛應用在建筑設計、廣告宣傳、文化文博、科教科普、智慧城市、產城文旅、文體活動等領域。

申購前成被執行人，業績增長或承壓

從2020年12月IPO申報被受理到如今，凡拓數創闖過了問詢、上會、注冊等流程，距離上市指日可待。不過，兩個月前，凡拓數創及旗下分公司卻被法院列為了被執行人。

根據案號為(2022)粵1802執5182號的執行信息，7月8日，清遠市清城區人民法院將凡拓數創及深圳分公司列為被執行人，執行標的為20.37萬元。

(截圖來自中國執行信息公開網)

今年上半年，凡拓數創的業績表現欠佳。1-6月，凡拓數創實現的營收規模為27,068.21萬元，利潤總額為905.03萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為990.08萬元，分別同比下滑7.03%、40.92%、26.94%(未經審計，經信永中和審閱)。

同時，凡拓數創還披露了2022年三個季度的業績預計情況，經公司管理層初步測算，營業收入在43,500.00萬元至45,500.00萬元區間內，歸屬于母公司所有者的凈利潤在2,400.00萬元至3,000.00萬元區間內，同比變動比例分別為-7.14%至-2.87%、-25.87%至-7.34%。

凡拓數創今年的業績增長或承壓。

合同簽署早于招投標時間，供應商虧本賺吆喝

在過去三年，凡拓數創業績穩步增長，營業收入分別為55,035.27萬元、64,703.42萬元、71,408.12萬元，同期凈利潤分別為5,270.18萬元、6,310.32萬元、6,934.12萬元。靜態數字創意服務、動態數字創意服務、數字展示及系統集成服務是凡拓數創的主要收入來源，其中數字展示及系統集成服務的收入在主營業務收入中占比約在七到八成。

在凡拓數創2020年數字展示及系統集成服務的前五大客戶中，平頂山東方今典產業新城發展有限公司(下稱“平頂山金典”)位列第五，該客戶委托凡拓數創負責平頂山智慧城市展館裝修采購施工一體化的承攬工作，雙方當期交易金額達2,287.38萬元。

平頂山金典成立于2019年2月，成立當年就成為凡拓數創的客戶。招股書披露，雙方是在2019年12月通過招投標方式達成合作。但是在首輪問詢回復材料中，凡拓數創披露此項目的合同期限起于2019年11月21日，早于招投標的時間，或存在項目提前“內定”嫌疑。

另外，在平頂山智慧城市展館項目中，凡拓數創向遼寧龍澤建筑科技集團有限公司(下稱“遼寧龍澤”)采購陳列布展工程和裝修工程的服務。在深交所2020年12月公示的招股書(申報稿)中，2020年1-6月，遼寧龍澤是凡拓數創的第一大供應商，雙方的交易金額為574.02萬元。凡拓數創隨后公示的問詢回復材料及招股書顯示，2020年整個年度，凡拓數創確認的雙方交易金額減少至571.54萬元。

作為裝飾裝修類供應商，遼寧龍澤的所在地與項目所在地并不一致，凡拓數創解釋，公司與業主或客戶簽訂合同后，在當地和其他渠道尋找多家裝飾裝修類供應商進行競爭性談判，最終在多家方案和報價的基礎上，選擇滿足裝修資質要求，團隊規模及管理能力更滿足質量、交期，且價格相對合理的供應商作為項目的裝修承接方。在嚴格把控供應商的基礎上，是什么原因造成凡拓數創對遼寧龍澤確認采購金額的減少？

《壹財信》還注意到，部分供應商對凡拓數創的業務依賴度比較高。據招股書，北京藍盾國泰技術開發有限公司(下稱“北京藍盾”)是凡拓數創2017年的第五大供應商，凡拓數創對北京藍盾的采購金額為235.19萬元。

根據工商登記信息，北京藍盾成立于2002年3月5日，注冊資本300.00萬元，由自然人田洪武、張力群二人持股。北京藍盾2017年工商年報顯示，其全年營業收入為294.42萬元，利潤總額為-271.41萬元，凈利潤為-271.41萬元。來自客戶凡拓數創的收入占了北京藍盾營收的近八成，不過北京藍盾卻是虧損嚴重，似乎空賺吆喝了。