作為國內首批獲得支付業務許可的第三方支付機構之一，成立于2003年的易寶支付近期因數藏、元宇宙等熱詞重回行業焦點。回顧過去十年，這家老牌機構有過高光，有過沉寂，從P2P資金存管頭部機構、親自下場P2P，到成為現金貸的幫手和同行，再到跑步入場數字藏品，與ibox深度綁定、接入多家數藏平臺的資金存管，易寶支付幾乎都通過“自營+開通道”相結合的方式，精準踩到了市場風口。

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但因不少業務游走合規邊緣，易寶支付幾乎成為監管巨額罰單上的常客，兩次IPO嘗試也均以失敗告終。“飲鴆止渴”，究竟是易寶支付的無奈之舉還是唯一選擇？

P2P往事：自營多家平臺接入千家資金存管

工商資料顯示，易寶支付成立于2003年7月，注冊資本為1億元，創始人、法人、實控人均為唐彬，唯一股東為北京易通富合科技有限公司。

易寶支付官網顯示，其是中國領先的第三方支付公司，全國設有31家分公司，2011年首批獲得央行頒發的《支付業務許可證》，2016年與2021年分別續展成功。公司于2006年創立B端行業支付模式，先后為航空旅游、政務、教育、通信、零售、跨境、電力、電商、金融等眾多行業提供服務。

不過，易寶支付的真正爆發，還得得益于2013年互聯網金融浪潮。彼時，易寶支付乘上東風，在深度布局P2P和資金存管業務中風光無兩。

P2P方面，易寶支付旗下P2P中介平臺易寶金融(北京易寶金融信息服務有限公司)成立于2013年11月20日，唐彬擔任董事長，持股5.7760%。2015年，易寶支付拆分易寶金融獨立發展。同年12月25日，易寶支付宣布獲得B輪2000萬美元融資。但據易寶金融此前的數據，公司2015年和2016年合計凈虧損3509.82萬元。截至2020年3月31日數據，其累計借款額140億元。

兌付進展上，《中國科技投資》報道稱，易寶金融工作人員表示，“根據監管要求，公司于2019年12月起良性退出，掃尾工作做完公司即將關閉。”但目前，易寶金融已經無法打開，新經濟觀察團無法獲取新進展。

此外，易寶支付及唐彬還成立了多家互聯網金融公司。如互聯網理財平臺懶貓金服，主體為北京懶貓基金銷售有限公司(原名為北京懶貓金融信息服務有限公司，2020年改名)、廣州點指互聯網金融信息服務有限公司(“指點金服”)、P2P平臺財多多(北京財多多投資管理有限公司)，主營大數據征信、信貸風控的兩家公司：天創信用服務有限公司和云創征信服務有限公司。其中，指點金服目前官網已經無法打開，且公司牽扯多場官司。

除了自營P2P，易寶支付最為人矚目的互金名牌當屬“資金存管”。在P2P行業后期，平臺紛紛尋求支付公司和銀行資金存管，為平臺合規背書。而作為最早開展P2P托管業務的第三方支付機構之一，據北京商報此前的報道，易寶支付和匯付天下作為P2P資金托管機構的前兩名，曾經所托管的P2P平臺就近千家。

2016年，易寶支付欲結束所有P2P托管業務，把旗下P2P資金托管團隊獨立出來成立了懶貓聯銀(北京懶貓聯銀科技有限公司，成立于2015年12月7日)，此前通過易寶支付托管的P2P平臺在當時已經全部轉移到懶貓聯銀。

而唐彬在懶貓聯銀擔任董事。企查查顯示，懶貓聯銀自稱專注于“監管科技”的科技企業，主營業務之一是面向網貸行業的銀行資金存管系統服務。公司市場占有率超50%，規模穩居行業第一。2016年，懶貓聯銀對外投資了北京鼎灃基金管理有限公司，持股15%，但已注銷。

值得一提的是，懶貓金服與懶貓聯銀可以說是易寶支付“既當裁判員又當運動員”的代表，法人都是許現良。2015年，中證報報道稱，國內最大的P2P網貸資金托管平臺懶貓金服宣布將推出國內首只P2P寶類產品“生財寶”。報道稱，懶貓金服是易寶系企業，也是國內最大的P2P網貸資金托管平臺，目前已托管的P2P平臺超過了500家。

但隨后，國內P2P的下場眾所周知。2018年行業風險爆發，監管出手全面整頓亂象，在其中深度布局的易寶支付也受到不小影響，轉入低調。

轉入現金貸：給商戶開通道自營貸款業務

2018年前后，在P2P全軍覆沒之下，支付機構生存環境愈發艱難。單一收入模式難以為繼，行業監管又趨嚴，備付金利息消失殆盡。加上行業寡頭局面愈發凸顯，中小支付機構生存空間被進一步壓榨。為了達到盈利目的，多家機構開始“劍走偏鋒”，與現金貸、高利貸等從事灰色業務的B端商戶合作，為其充當支付通道，易寶支付就是其中之一。

2019年，多家媒體報道支付機構為非法現金貸開通道。其中，2019年6月，據互聯網金融新聞中心報道，對于第三方支付公司為714高炮提供支付通道，未經授權劃扣用戶銀行卡資金、惡意以及重復扣款等的聯名投訴仍在不斷新增，涉及易寶支付、得仕股份、迅付支付等。

同年，財經網、鳳凰網、中國質量萬里行等媒體報道稱，易寶支付被頻繁質疑為"714"高炮提供支付通道。涉及到的平臺包括財滾滾、花唄寶、米花包、甜兔、愛米卡、浙江鉑裕科技有、貸貸魚等數多個借貸產品。

而截至目前，黑貓投訴上針對易寶支付的投訴量仍高達5244個，大量涉及莫名扣款，涉及到的現金貸平臺有優享信用花、好分期、你我貸、好運達商業保理等等。

易寶支付等公司之所以鋌而走險，最重要的還是利潤。據媒體報道，第三方支付機構向現金貸平臺收取的費率為千分之三至六，遠高于普通商戶收單萬分之六的收益。面對如此巨額的利潤，也難怪支付機構無視監管百萬千萬的罰單，飲鴆止渴。

除了給現金貸開通道，易寶支付延續一貫的做法，親自下場，通過旗下天創信用直接參與放貸業務。作為一家個人征信公司，天創信用旗下貸款平臺優智借，卻公開宣傳放款額度3000-10000元，測試目前年利率約36%，最快放款時間5分鐘，申請資料簡單，只需要身份證、手機號、銀行卡信息等，不查、不上征信。

在黑貓投訴上，優智借也被投訴高利息、套路貸等問題。

而在此階段，易寶支付開始密集進行資本運作。2018年，外媒報道稱，易寶支付計劃赴港上市，募資約2億美元。2019年1月，彭博社再次報道易寶支付放棄在港上市計劃，轉向赴美IPO。

盡管對于上市消息，易寶支付均予以否認。但從行業來看，彼時拉卡拉、匯付天下分別在A股和港股成功上市，第三方支付行業確實進入資本收網階段。

而伴隨易寶支付業務的拓展，監管的罰單也接踵而至。2014年至今，易寶支付幾乎每年都會成為被罰對象。其中最受矚目的是2016年8月，易寶支付因違反相關清算管理規定被罰總計5296.1萬元。2019年3月，因違反清算管理規定和非金融機構支付服務管理辦法等相關規定，易寶支付被處以942.43萬元罰款。2022年1月7日，易寶支付因涉及“違反規定將境內外匯轉移境外，或者以欺騙手段將境內資本轉移境外等逃匯行為的”被罰410.73萬元。

數藏野心：深度綁定iBox為多家平臺資金存管

在經歷了P2P和現金貸之后，易寶支付進入了沉寂。而2021年底至今，隨著全球數字藏品、元宇宙等概念火爆，易寶支付又找到了新發力點，開始在相關領域深度布局。

數藏方面，易寶支付依舊采用的老路子，不僅自己下場布局，還為多家平臺開通道，甚至承擔資金存管角色，成為數藏平臺合規宣傳的幫手。

自營方面，易寶支付一名高管入股了國內頭部數藏平臺iBox。iBox的運營公司海南鏈盒科技有限公司(以下簡稱“海南鏈盒”)有六家股東，其中海南都城蒼穹咨詢管理合伙企業在去年末剛成立，由iBox董事李浩和易寶副總裁劉家良共同持股，分別持股51%和49%。而這家公司還通過入股海南鏈盒最大股東的方式，最終持有海南鏈盒10%的股份。

盡管易寶支付方面對外辟謠稱，劉家良此舉是個人投資行為，但易寶支付在數字藏品上的野心早已昭昭。

特別是在開通道、資金存管上，據多家媒體報道，易寶支付、首信易支付、杉德支付，不僅是多家頭部數字藏品平臺接入的第三方支付通道，還是其資金存管方。其中，易寶支付、杉德支付覆蓋了大部分市場。而易寶支付就的合作方，包括iBox、唯一藝術、HOTDOG、悟藏文化、光銘藝術、玖數平臺等等。

中國網財經報道稱，數藏平臺陸續上線“錢包”功能，并將“支付機構進行資金托管”作為宣傳點。其中幻藏平臺直接在APP中標識：“所有資金均由第三方持牌支付機構進行支付、托管及清算”。

而這種合作的利潤同樣豐厚。鐳射財經報道稱，支付機構為數藏平臺開通道，“App線上支付通道的費率一般是0.7%-1.2%，數字藏品的收單費率能達1%左右，對支付公司來講，這是一塊非常誘人的肥肉。”除了通道費率，支付公司還可以收取可觀的接口費、用戶管理費等。

例如，iBox公告自稱其目前已擁有百萬級用戶，而易寶支付在服務中會按10元/身份證/30天收取管理費用，據藍鯨財經估算，易寶支付僅管理費月營收已至少達千萬元。

不過，易寶支付發力數藏領域，也面臨著合規風險。近年來，國內數藏平臺爆發式增長，已從年初的百家增長至700家。但火爆之下，跑路、清退、提現困難等負面問題屢見不鮮，引發市場關注。在黑貓投訴上，也有不少用戶針對數藏平臺提現問題投訴易寶支付。同時，易寶支付所謂的“資金存管”業務的權威性和安全性也被媒體質疑。

監管層面，今年4月13日，中國互聯網金融協會、中國銀行業協會、中國證券業協會聯合發布關于防范NFT相關金融風險的倡議，要求會員單位不為NFT交易提供集中交易(集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等)、持續掛牌交易、標準化合約交易等服務等等。6月6日，香港證監會發文提醒NFT及其相關風險。8月9日，網信辦發布通知《集中整治涉虛擬貨幣炒作亂象》，再次對虛擬貨幣重拳初出擊。業內人士稱，其打擊范圍實際上是一種廣義上涉及炒作虛擬資產的行為，而絕不單單只是虛擬貨幣層面。

正因數藏交易存在合規風險，頭部支付機構目前對相關平臺慎之又慎。而隨著監管漸進，不知數藏平臺會不會出現與P2P一樣的局面？在其中深度布局的易寶支付，又會不會再次被牽連？我們很難知曉。

但易寶支付并沒有退縮，反而在數藏和元宇宙上持續加碼，在公開渠道宣傳相關話題。

9月8日，易寶支付對外宣傳稱，在2022世界人工智能大會上，由中國信息通信研究院牽頭發起的"元宇宙創新探索方陣"正式成立，會上同時發布了《2022元宇宙產業圖譜》。易寶支付作為數字化交易服務商，與百度、京東、字節跳動、螞蟻集團等頭部企業并列上榜。

7月27日，由易寶支付等機構聯合主辦的復蘇·破局——浸入元宇宙2022航旅產業生態大會中，主辦方提出了“元宇宙+”的概念。7月6日，全國首家數字藏品工作委員會授牌儀式在易寶支付總部萬通中心舉行。7月27日，易寶支付推出的一站式旅行生活分享平臺“小星球轉轉”，發布了首款數字藏品《和觀畫宋蘇東坡—蜉蝣天地》。

6月29日，易寶支付高級副總裁劉家良一行到訪北郵科技園元宇宙產業協同創新中心。5月26日，易寶支付聯合數字文創產品行業人士，發起成立了《2022數字文創產品行業自律聯盟》。

但回望過去十年的經歷，易寶支付可能又站上了岔路口。利潤、生存還是放棄掙扎躺平，確實是個難以抉擇的問題。但作為易寶支付的長期觀察者，我們還是希望這家老牌平臺可以敬畏風險，好好活下去。