自6月30日股價大幅受挫，接下來的幾天，南京銀行股價持續(xù)走低，6月30日當(dāng)天股價甚至一度跌停。

圖片來源：東方財富

【資料圖】

南京銀行的話題熱度也隨之上漲，一切的根源始于該行的一則公告及后續(xù)的話題延伸。而作為早期上市城商行的南京銀行，近年來和寧波銀行差距拉大，業(yè)績表現(xiàn)不溫不火，從其已發(fā)布的財報來看，能對其資產(chǎn)質(zhì)量狀況看出一二。

一則人事變動引發(fā)的系列輿情

6月29日晚間，南京銀行發(fā)布公告稱，公司董事、行長林靜然因工作需要、另有任用，已向公司董事會提交辭職報告，辭去公司董事、董事會風(fēng)險管理委員會主任委員、發(fā)展戰(zhàn)略委員會委員、行長、財務(wù)負(fù)責(zé)人以及公司授權(quán)代表職務(wù)。公司行長職責(zé)暫由董事長胡升榮代為履行。

公告同時表示，林靜然的辭任自當(dāng)日起生效。此時，林靜然的任期尚未滿兩年。

在公布此消息前，南京銀行的股價走勢呈上漲狀態(tài)。自2022年1月4日起，從8.58元/股一路上漲至4月25日的11.93元/股，漲幅達(dá)40%。而6月30日股價在早盤觸及跌停后有所回升，當(dāng)日收盤價為10.42元/股，當(dāng)日跌幅6.46%。此后的幾天股價亦是下跌態(tài)勢，截至7月6日收盤，南京銀行報收10.01元/股，市值已蒸發(fā)近百億。

股價大跌當(dāng)日，南京銀行作出回應(yīng)稱，南京銀行現(xiàn)股東實力雄厚，股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)異，公司治理規(guī)范高效，發(fā)展戰(zhàn)略堅定清晰?！昂龢s董事長作為公司近十年戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營管理的主要決策領(lǐng)導(dǎo)者，擁有足夠的經(jīng)驗和能力代行行長職責(zé)，繼續(xù)引領(lǐng)公司實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展”。同時，公司現(xiàn)有經(jīng)營管理團(tuán)隊均是一路陪伴公司成長的骨干，團(tuán)隊成員專業(yè)務(wù)實、履職能力強。目前，公司經(jīng)營管理一切正常，基本面穩(wěn)定，良好的經(jīng)營發(fā)展趨勢可以預(yù)期。

此后消息證實，林靜然辭任乃另有任用，為東南集團(tuán)副董事長、黨委委員(保留市管企業(yè)正職待遇)。

同時另一則消息也引起市場聯(lián)想。6月29日，南京市公告，任命東方資產(chǎn)總裁鄧智毅先生任副市長(掛職)，其工作分工包括“協(xié)助分管市防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)指揮部、市投資促進(jìn)局、市地方金融監(jiān)督管理局(市政府金融工作辦公室)、南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、南京銀行、南京證券股份有限公司?！?/p>

在特殊氛圍下，這則消息的幾個關(guān)鍵詞引發(fā)市場聯(lián)想“處置不良資產(chǎn)經(jīng)驗豐富的副市長”、“分管市防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)”。

隨后，7月1日西部證券通信首席傅鳴非關(guān)于南京銀行的一些判斷與風(fēng)險提示的群聊記錄在社交媒體快速發(fā)酵，引發(fā)市場對南京銀行的進(jìn)一步擔(dān)憂。當(dāng)晚，該行不得不再次發(fā)布澄清公告，稱此為惡意造謠，并已向公安機關(guān)報案。很快此事也有了結(jié)果，公安機關(guān)對當(dāng)事人給予治安管理處罰，當(dāng)事人也被公司開除。

到此，事情仍未結(jié)束。

7月1日下午，南京銀行再發(fā)布公告稱決定“更換印章”，因“南京銀行股份有限公司”印章使用年限較長、磨損嚴(yán)重，為便于各項工作順利開展，我行決定更換印章。新印章名稱不變，并已在南京市公安局玄武分局完成備案登記。自2022年7月1日起，啟用“南京銀行股份有限公司”新章，原印章于同日作廢銷毀。不過，官網(wǎng)目前已經(jīng)無法找到或者搜索到這條“更換印章”的公告。

這條特殊時期發(fā)布的“更換印章”公告也引起市場遐思，對這條消息該行并沒有再進(jìn)行回應(yīng)。

7月3日，該行突然發(fā)布今年半年度業(yè)績快報，盡管此時也到了發(fā)布業(yè)績快報時期，但往年南京銀行似乎并沒有這么早發(fā)布，今年倒是搶了A股上市銀行的“頭籌”。

抵債資產(chǎn)、重組逾期均增長

南京銀行發(fā)布的這份業(yè)績快報還是相當(dāng)正面的。

業(yè)績快報顯示，截至報告期末，南京銀行資產(chǎn)總額達(dá)19146.22億元，較年初增加1656.75億元，增幅9.47%；實現(xiàn)營業(yè)收入235.32億元，較上年同期增加32.95億元，同比增幅16.28%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤101.50億元，較上年同期增加16.96億元，同比增幅20.06%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報告期末，不良貸款率0.90%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率395.17%，保持基本穩(wěn)定；關(guān)注類貸款占比0.83%，較年初下降0.39個百分點；逾期貸款占比1.18%，較年初下降0.08個百分點。

快報數(shù)據(jù)看起來還是不錯的。該行2021年年報整體表現(xiàn)趨勢也類似，不過從細(xì)節(jié)中仍能看出一些問題。

2021年該行全年實現(xiàn)營業(yè)收入409.25億元，同比增長18.74%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤158.57億元，同比增長21.04%。同時其利息收入和非利息收入也均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，尤其是非利息凈收入實現(xiàn)近3成的增長。

非利息凈收入中公允價值變動收益增幅巨大，實現(xiàn)變動收益25.20億元，同比增長299,141.92%，該行解釋稱2021年金融市場環(huán)境較為友好，短端債券收益率維持震蕩、而中長端收益率整體呈現(xiàn)震蕩向下走勢，使公司持有的相關(guān)交易性金融資產(chǎn)估值實現(xiàn)較快提升，進(jìn)而對公允價值變動損益形成正面影響，同比實現(xiàn)大幅增長。

具體來看，交易性金融資產(chǎn)實現(xiàn)公允價值變動收益25.08億元，占比99.55%，該行稱主要得益于債券收益率震蕩下行，帶來估值提升，債券及基金投資收益及公允價值變動損益對營收貢獻(xiàn)較大。

南京銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也并沒有比后上市的其他城商行高明到哪里，該行同樣對公業(yè)務(wù)是主流，該行無論是存款還是貸款都比較依賴對公。

從存款結(jié)構(gòu)看，該行對公的存款占比超7成，其中定期對公存款占比就近5成，儲蓄存款中，儲蓄活期存款2021年甚至還出現(xiàn)下降。貸款結(jié)構(gòu)方面，同樣是公司貸款占比超7成。

即便對公為主流的結(jié)構(gòu)下，南京銀行個貸利息收入增幅遠(yuǎn)超公司貸款增幅，且個人銀行業(yè)務(wù)的營收和利潤增幅也高于公司銀行。2021年，該行公司貸款和墊款利息收入同比增長11.22%，個人貸款利息收入同比增長23.51%；同時公司銀行業(yè)務(wù)營收和利潤總額增幅均遜于個人銀行業(yè)務(wù)。

圖片來源：南京銀行2021年年報

貸款行業(yè)方面，該行的房地產(chǎn)和建筑業(yè)貸款分列行業(yè)第五和第六位置，從該行對房地產(chǎn)貸款的描述來看，該行似乎對房地產(chǎn)貸款的管控很完美，其中在風(fēng)險管理方面，該行稱，本年度進(jìn)一步細(xì)化了房地產(chǎn)項目授信后管理要求，從監(jiān)測手段、監(jiān)測內(nèi)容、監(jiān)測頻率等方面對分行經(jīng)營部門和風(fēng)險管理部門提出管理要求，強化授信管理，確保項目資金回籠，把控項目風(fēng)險。

而此輪輿論旋渦中，市場普遍懷疑其房地產(chǎn)方面存有問題。懷疑是否確有其事，或許時間會給出答案。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良率和撥備覆蓋率數(shù)據(jù)表現(xiàn)不差，2021年，該行不良貸款率0.91%，較年初持平；撥備覆蓋率397.34%，較年初上升5.58個百分點。但細(xì)細(xì)研究，仍有潛在風(fēng)險存在。

《全球財說》注意到，該行抵債資產(chǎn)大增，不過其中其他類雖然余額增長，但計提減值準(zhǔn)備金并未變動，而房產(chǎn)類抵債資產(chǎn)在大增的同時，計提減值準(zhǔn)備金也大增。

圖片來源：南京銀行2021年年報

盡管該行不良率下降，但其關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類貸款均增長，遷徙率指標(biāo)中的關(guān)注類和可疑類貸款遷徙率也在增長。意味著未來不良仍有較高升高風(fēng)險。

重組貸款和逾期貸款也均在增長，2021年，該行重組貸款金額24.72億元，較年初增長17.52億元，逾期貸款金額99.75億元，較年初增長21.29億元，且各類逾期期限貸款均有增長。