美團，一柜解千愁？
來源：斑馬消費
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2022-06-07 10:24:09
增速下降、虧損加劇的美團，似乎找到了新的戰略支點——外賣柜。
這是承前啟后的基礎設施，既能在一定程度上提高外賣配送效率、降低公司運營成本，也能為逐步落地的即時零售戰略提供支持，它可以成為美團的豐巢和菜鳥。
但是，這畢竟是阿里巴巴、京東以及諸多新零售玩家都講過的故事，美團真能一柜解千愁嗎？
孤勇者
近日，美團-W(-3690.HK)披露2022年Q1業績，收入462.69億元，同比增長25.0%，凈利潤-57.03億元，虧損額較上年同期增加了8.56億元。
一季度，公司收入增速再創新低，此前的四個季度分別為120.9%、77.0%、37.9%、30.6%；雖然毛利率提升3.76個百分點至23.2%，但最終盈利指標并未得到改善。
主要原因在于，以銷售及營銷開支為主的公司費用居高不下。1-3月，公司銷售及營銷費用91.06億元，較上年同期多投入了18.99億元。
互聯網巨頭“放棄幻想”后，幾乎只有美團還在加大燒錢力度，用來尋求新增量和拓展新業務。
不過，即便繼續加大投入，公司的用戶指標還是進入了下滑通道。截至2022年3月31日的12個月中，公司交易用戶數目為6.929億，同比增長21.7%；此前的四個季度，用戶增速分別為26.9%、37.4%、40.1%、35.2%。
從內卷到躺平的氛圍切換中，增長瓶頸在所難免。
美團的基石業務到店、酒店及旅游板塊，一季度收入76.22億元，經營利潤34.74億元。增長業務餐飲外賣板塊收入241.57億元，經營利潤15.77億元，業績優化的原因主要是單量增長、客單價提升以及餐飲外賣配送網絡的效率提高。
但是，這些“傳統業務”的分部盈利，也未能抵消“新業務”的虧損。2022年Q1，新業務及其他板塊實現收入144.91億元，經營虧損達到90.25億元。
如何扭轉疲軟的增長趨勢？如何在原有業務的基礎上，給美團重尋增長點？
外賣柜
很多人注意到了，美團外賣柜已經逐步在各大商務區和醫院等公共服務機構進行鋪設。有了智能外賣柜之后，美團的配送體系會優先建議將外賣放進柜中等待用戶自取。
實際上，美團從2017年前后就在謀劃用外賣柜來提升配送效率，早期與豐巢快遞柜合作，但一直反響平平。
2020年，美團開始在北京、上海等城市零星安置智能外賣柜，滿足獨立存放、保溫消毒、無接觸配送等需求；2021年下半年開始，防疫要求、外賣市場規模提升、配送效率亟待改善等因素合力，讓美團和餓了么就線下點位展開競爭，智能外賣柜發展提速。
智能外賣柜與美團投入巨資研發的無人配送系統一樣，都是為了在將來通過壓縮配送成本來提升盈利能力。
小哥將外賣直接放進智能快遞柜，減少上樓和交接的時間，可以大幅提高單次配送的時間成本；另外，自取模式方便拼單，對外賣配送體系的整體效率提升意義重大。
但是，與快遞行業提升自身效率而制造了“最后一公里”問題，不得不用快遞柜和菜鳥驛站打補丁一樣，外賣柜也遭遇了用戶的爭議。
“我自己下樓拿快遞，跟我自己去餐廳吃飯，有什么區別”？“快遞原來也是送上門的，現在都要自己拿，外賣也要搞這一套”？
所以，目前的智能快遞柜，基本只能用于特定場景，比如說快遞員不方便上樓的辦公區、醫院、高校等。
今年5月，美團宣布將在全國1200家醫院放置智能快遞柜，正是為了優先滿足這些特殊的需求。
大零售
美團大規模鋪設智能外賣柜，動機沒這么簡單。大型科技公司的戰略意圖，需要通過橫向和縱向的全方位理解。
短期來看，應防疫要求，智能外賣柜可以減少接觸。中期意義上，外賣柜的普及，可以滿足錯峰取餐的需求，一定程度上提升外賣配送系統的運行效率、降低成本以提升盈利能力。
長期來看，能實現保溫等多種功能的智能外賣柜，可以服務于美團的大零售戰略。
“萬物其實是沒有簡單邊界的，所以我不認為要給自己設限。只要核心是清晰的——我們到底服務什么人？給他們提供什么服務？我們就會不斷嘗試各種業務。”
在王興“邊界論”的指揮下，美團不斷進行業務的多元化，從最早的團購，到后來的外賣、酒店、移動出行。
當美團的到店、酒店及旅游業務進入穩定期，外賣業務慢慢逼近天花板，公司的大零售升級便成為勢在必行。
美團本地生活戰略的本質是什么？賣東西。無非就是在品類上有所區別，你賣電子產品、它賣書，而我賣的是生活類的餐飲券、酒店券。
2021年，美團將公司戰略從Food+Platform升級為零售+科技，產品和服務進一步拓展至更廣泛的零售領域。
美團優選、美團買菜、美團閃購便是零售戰略的三大業務模塊。其中，美團優選主打社區團購，美團買菜為直營買菜平臺，美團閃購為全品類的即時電商平臺。
此前，美團APP已經將底部主菜單第二欄改為【電商】，這個僅次于【美團】的入口，將會給阿里巴巴-SW(09988.HK)拼多多京東造成極大壓力。
當阿里巴巴和京東-SW(09618.HK)被稱為“傳統”電商，拼多多相對的創新也被市場抹平之時，美團或許能讓即時電商的設想落地，進一步突破用戶體驗的天花板。
同時，公司在財報中明確指出，“繼續將餐飲外賣的優質用戶轉化為美團閃購用戶，并借助多重營銷及推廣活動鼓勵消費”。今年一季度，閃購業務訂單量同比增長近70%。
之前，美團電商業務的短板是缺乏線下配送能力，畢竟快遞無法承擔外賣那么高的配送成本。智能快遞柜鋪開之后，這個問題也隨之解決，它就是美團的豐巢和菜鳥。
并不起眼的美團智能快遞柜，將成為公司承前啟后的關鍵基礎設施：幫助“傳統業務”提升效率，為“新業務”補齊短板。
當無限擴張邊界的時間和政策窗口都即將關閉，大零售，可能是王興帶領美團的終極之戰。
現在的關鍵是，逆勢加大投入，能讓美團在重重封鎖中拿到新的增長點嗎？
