作者：王莉

　　出品：全球財(cái)說(shuō)

　　近日，廈門(mén)銀行公告表示擬公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券(以下簡(jiǎn)稱"可轉(zhuǎn)債")，擬募集資金總額不超過(guò)50億元。

　　廈門(mén)銀行表示，此次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債將進(jìn)一步充實(shí)資本，提升資本充足率，從而增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，夯實(shí)其各項(xiàng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的資本基礎(chǔ)，有利于增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力并實(shí)現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　廈門(mén)銀行上市尚不足兩年，資本充足率水平看起還不是很差。

　　資料顯示，廈門(mén)銀行成立于1996年，2020年10月在上海證券交易所主板上市。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，廈門(mén)銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.62%、11.42%和10.19%，雖較上年末有所下降，但均處在同業(yè)中上水平。

　　資本相對(duì)充足仍補(bǔ)充資本，或?yàn)槲从昃I繆，或?yàn)橄乱浑A段看好市場(chǎng)而準(zhǔn)備"放開(kāi)手腳大干一場(chǎng)"，以提高其盈利能力。

　　營(yíng)收下降凈利增近2成

　　借用信用減值損失扭轉(zhuǎn)局面

　　廈門(mén)銀行2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)21.69億元，同比增長(zhǎng)18.99%。

　　但多少有些報(bào)喜不報(bào)憂之感。

　　凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近2成，看起來(lái)似乎盈利性很強(qiáng)，不過(guò)其真實(shí)盈利能力仍需另外分析。該行2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.16億元，同比卻是下降的，同比下降了4.32%。在其"經(jīng)營(yíng)情況討論分析中"，該行提到"盈利水平保持平穩(wěn)"，但在具體描述中，僅提到了凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，而未點(diǎn)明營(yíng)收同比下降。

　　有點(diǎn)拉垮的是，廈門(mén)銀行利息凈收入和非利息凈收入2021年均同比下降。數(shù)據(jù)顯示，該行2021年利息凈收入和非利息凈收入同比分別下降4.32%和3.94%。

　　對(duì)于營(yíng)收下降原因，該行解釋稱，主要原因系上年同期數(shù)據(jù)包含本行通過(guò)訴訟收回的票據(jù)資管業(yè)務(wù)收入7.04億元。認(rèn)為此項(xiàng)收入為不可比因素。去年該行營(yíng)收同比增超過(guò)兩成，高增幅當(dāng)然也有這個(gè)不可比因素影響。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司凈利差和凈息差分別為1.52%和1.62%，同比分別下降0.01個(gè)百分點(diǎn)和0.03個(gè)百分點(diǎn)。

　　由于利率市場(chǎng)化不斷深化，金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利政策的不斷引導(dǎo)，公司積極響應(yīng)有關(guān)政策導(dǎo)向，貸款平均利率下降影響生息資產(chǎn)收益率；同時(shí)，為加強(qiáng)流動(dòng)性管理，負(fù)債成本下降幅度低于資產(chǎn)收益率下降幅度，導(dǎo)致利差同比下降。這個(gè)解釋基本是銀行業(yè)的同口徑解釋，銀行業(yè)近幾年凈利差和息差處于下降通道。

　　如果說(shuō)利息凈收入下降是由于前述的不可比因素造成，非利息凈收入的下降則是實(shí)打?qū)嵉膯?wèn)題。非利息凈收入下降主要是投資收益下降，投資收益是非息收入最重要組成部分。

　　廈門(mén)銀行2021年投資收益同比下降超3成，該行將原因歸結(jié)為基期投資收益偏高，其在報(bào)告中稱"由于去年受疫情影響債券收益率總體下行較大公司基期投資益偏高，導(dǎo)致報(bào)告期投資收益同比有一定幅度的下降，下半年呈現(xiàn)下降幅度收窄的趨勢(shì)。"

　　營(yíng)收下降，凈利的高增長(zhǎng)緣何而來(lái)？營(yíng)業(yè)支出的控制功不可沒(méi)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021年，廈門(mén)銀行營(yíng)業(yè)支出同比下降20.7%，借此一舉扭轉(zhuǎn)營(yíng)收下降的局面，將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)拉至同比增長(zhǎng)28.76%。

　　其中信用減值損失是降低營(yíng)業(yè)支出的主力干將，信用減值損失同比下降49.23%，業(yè)務(wù)開(kāi)支其實(shí)并沒(méi)有減少，2021年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增長(zhǎng)15.52%，其中又屬員工成本和其他辦公及行政費(fèi)用增長(zhǎng)最多，分別同比大增60.57%和22.25%。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　圖片來(lái)源：廈門(mén)銀行2021年年報(bào)

　　逾期增長(zhǎng)

　　壓降房地產(chǎn)貸款

　　廈門(mén)銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平有所改善。

　　不良貸款率較2021年初下降0.07個(gè)百分點(diǎn)至0.91%；撥備覆蓋率370.64%，較2021年初上升2.61個(gè)百分點(diǎn)。

　　但不良隱憂仍在。

　　其關(guān)注類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)貸款均上升，因而不良上升風(fēng)險(xiǎn)和損失風(fēng)險(xiǎn)加大。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　圖片來(lái)源：廈門(mén)銀行2021年年報(bào)

　　可以看出來(lái)，廈門(mén)銀行去年對(duì)房地產(chǎn)業(yè)貸款進(jìn)行了壓降，房地產(chǎn)業(yè)貸款在該行的行業(yè)貸款中從去年的第三位掉到了第五位，進(jìn)一步來(lái)看，在該行各大行業(yè)貸款中，其他行業(yè)貸款額度同比都有提升，僅房地產(chǎn)業(yè)貸款被壓降。與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的建筑業(yè)貸款排位在第四。

　　房地產(chǎn)貸款被單獨(dú)壓降，其實(shí)不難理解。該行各行業(yè)貸款中，房地產(chǎn)業(yè)不良率最高，達(dá)3.67%，其次為制造業(yè)，為3.17%，第三是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，為1.7%。

　　逾期方面，該行逾期貸款還在增加。逾期貸款期末金額15.93億元，較上年末增加2.57億元，從金額上看，逾期最多的是1年至3年貸款，不過(guò)變動(dòng)最高的是逾期3年以上貸款，即中長(zhǎng)期貸款逾期最高，而往往這類(lèi)貸款較難追回，變動(dòng)多的其次是1天至90天貸款，可以理解為新增逾期。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　圖片來(lái)源：廈門(mén)銀行2021年年報(bào)

　　值得注意的是，該行沒(méi)有重組貸款。在中長(zhǎng)期逾期大幅增長(zhǎng)情況下，沒(méi)有重組貸款，某種程度上不是很科學(xué)，通過(guò)重組貸款方式，能盡可能多的收回貸款，減少損失，當(dāng)然如果銀行強(qiáng)力催收能力強(qiáng)的話，不考慮重組貸款也不是什么問(wèn)題。

　　2021年對(duì)于廈門(mén)銀行而言，一個(gè)好消息則是，在與寧波銀行因?yàn)樘}卜章問(wèn)題"對(duì)決良久"后，終于蓋棺定論。

　　去年1月最高人民法院就廈門(mén)銀行與寧波銀行的合同糾紛案作出了終審判決。意味著，最高院對(duì)于寧波銀行深圳分行"印章偽造"的說(shuō)法，也不予支持。寧波銀行深圳分行將向廈門(mén)銀行支付合計(jì)9.5億元本金及相應(yīng)的違約金、律師費(fèi)、案件受理費(fèi)等。

　　廈門(mén)銀行在年報(bào)中也表示，截至本報(bào)告披露日，寧波銀行已履行前述判決項(xiàng)下付款義務(wù)，本公司相關(guān)債權(quán)已實(shí)現(xiàn)。

　　廈門(mén)銀行盡管實(shí)現(xiàn)上市，成為一家公眾公司，但在很多方面仍有待提高。根據(jù)去年的投訴情況，該行服務(wù)態(tài)度及服務(wù)質(zhì)量被投訴最高，其次是金融機(jī)構(gòu)管理制度、業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，這兩方面的投訴在各類(lèi)投訴中遙遙領(lǐng)先。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　圖片來(lái)源：廈門(mén)銀行2021年年報(bào)