賓酷網絡IPO：兩版招股書數據突變，多家供應商違法違規
來源：商務財經IPO
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2022-04-14 15:11:33
上海賓酷網絡科技股份有限公司(下稱“賓酷網絡”)是一家新媒體營銷服務商，自成立以來一直專注于新媒體營銷領域，為客戶提供媒介策略制定及優化、媒介采買等服務。目前，賓酷網絡已發展成為國內互聯網廣告服務領域內具有較強影響力的新媒體營銷代理企業。
3月2日，賓酷網絡攜手中信證券、天健所等機構完成了創業板第三輪問詢并更新了招股說明書，《商務財經》注意到，賓酷網絡2018年的部分采購數據在更新后的招股書中有所變動，信披方面也存在瑕疵。
IPO募資近八成買樓、補流
2018年至2021年1-6月(下稱“報告期”)，賓酷網絡分別實現營業收入127,635.73萬元、144,357.34萬元、126,555.84萬元和64,873.72萬元，凈利潤分別為10,423.14萬元、12,436.27萬元、9,385.23萬元和4,104.96萬元，2020年，賓酷網絡的營收和凈利潤均有所下滑。
報告期各期末，賓酷網絡應收賬款余額分別77,807.50萬元、105,429.19萬元、102,040.74萬元和120,534.62萬元，占當期營業收入的比重分別為60.96%、73.03%、80.63%和92.90%(年化)，應收賬款規模及占比逐年增加。與同行業可比公司相比，賓酷網絡應收賬款占營業收入的比例明顯偏高，而應收賬款周轉率(次)則偏低。
招股書披露，賓酷網絡的營收和利潤幾乎全部由子公司貢獻。報告期內，賓酷網絡母公司的營業收入分別為2,662.24萬元、2,633.98萬元、3,034.31萬元和1,507.77萬元，占合并報表營業收入的比例分別為2.09%、1.82%、2.40%和2.32%；同期，賓酷網絡母公司的凈利潤分別為259.13萬元、317.93萬元、461.12萬元和140.75萬元，占合并報表凈利潤的比例分別為2.49%、2.56%、4.91%和3.43%。
賓酷網絡此次IPO的募投項目包括KOL營銷平臺開發與運營項目(下稱“營銷平臺項目”)、總部運營中心建設項目(下稱“運營中心項目”)和補充營運資金項目，《商務財經》注意到，其中募資近八成用于買樓和補流。
據招股書，營銷平臺項目總投資13,673.45萬元，場地主要為租賃取得，其中鋪底流動資金4,041.79萬元；運營中心項目總投資25,336.82萬元，其中場地購置費22,829.00萬元，主要系在上海購置辦公場地；補充營運資金項目投資16,700.00萬元。賓酷網絡上述補充資金及買地合計金額為43,570.79萬元，占總投資的78.21%。
兩版招股書數據突變
對比前后兩版招股書，發現其中有多處財務數據出現了變動。
首版招股書(2020年7月24日披露)中，賓酷網絡2018年對炫一下科技、幻電科技和深圳市辣媽幫科技有限公司(下稱“辣媽幫科技”)采購媒體資源的金額分別為3,811.06萬元、3,642.84萬元和3,092.45萬元。
其中，賓酷網絡對炫一下科技的采購金額系小咖秀(江蘇)科技有限公司(下稱“小咖秀”)和分享一下(北京)科技有限公司(下稱“分享一下”)的合并口徑數據；對幻電科技的采購金額系幻電科技(上海)有限公司(下稱“上海幻電”)和上海幻電信息科技有限公司(下稱“幻電信息”)的合并口徑數據。
在新版招股書(2022年3月2日披露)中，賓酷網絡2018年對炫一下科技、幻電科技和辣媽幫科技采購媒體資源的金額分別為3,198.56萬元、2,866.54萬元和2,495.26萬元。
招股書中的注釋披露，炫一下科技合并口徑下包括小咖秀和分享一下；幻電科技合并口徑下包括上海幻電、幻電信息和超電(上海)信息技術有限公司(下稱“超電信息”)，其中超電信息成立于2019年8月2日。
綜上，兩版招股書披露的2018年供應商炫一下科技、幻電科技和辣媽幫科技的合并口徑不存在差異，采購媒體資源的內容一致，但采購金額分別相差了612.50萬元、776.30萬元、597.19萬元，為何前后兩版招股書同一供應商的數據出現變動或需給出解釋。
此外，新版招股書或還存在一些編制瑕疵，如第220頁披露前五大媒體供應商信息時，2020年度媒體資源一列顯示的內容為數字百分比；第223頁披露，北京共想科技有限公司(下稱“共想科技”)系賓酷網絡報告期內新增的前五大供應商，但賓酷網絡前五大供應商名單中并無該公司，共想科技為賓酷網絡2018年至2020年的前五大程序化供應商。
供應商違規收集個人信息
根據企查查網站公開信息，前述供應商中的辣媽幫科技和幻電信息還存在違規的情況。
2021年6月8日，上海市通信管理局發布關于侵害用戶權益行為的APP通報，其中幻電信息開發的應用“重裝戰姬”涉嫌違規收集個人信息。
2021年6月11日，國家互聯網信息辦公室發布通報，其根據相關法律規定對運動健身、新聞資訊、網絡直播、應用商店、女性健康等常見類型公眾大量使用的部分APP的個人信息收集使用情況進行了檢測。其中，辣媽幫科技運營的孕期陪伴APP存在的問題為：違反必要原則，收集與其提供的服務無關的個人信息；收集與功能無關的個人信息；未經用戶同意收集使用個人信息等。
2022年3月3日，深圳市公安局南山分局因辣媽幫科技旗下應用“辣媽幫”APP存在侵害個人信息的違法行為，給予其警告的行政處罰，并責令限期整改(整改期間關閉IP地址：14.152.34.11)。
“辣媽幫”APP違規行為包括：APP首次運行未經用戶閱讀同意隱私政策，就開始收集個人信息IMEI信息；存在應用數據任意備份風險；存在明文數字證書風險。以上應用程序違規行為被認定為“未明示收集使用個人信息的目的、方式和范圍”和“網絡安全隱患風險漏洞”。
賓酷網絡上述多家供應商出現違法違規的情況應該引起重視，或給賓酷網絡帶來一定的負面影響
3月2日，賓酷網絡攜手中信證券、天健所等機構完成了創業板第三輪問詢并更新了招股說明書，《商務財經》注意到，賓酷網絡2018年的部分采購數據在更新后的招股書中有所變動，信披方面也存在瑕疵。
IPO募資近八成買樓、補流
2018年至2021年1-6月(下稱“報告期”)，賓酷網絡分別實現營業收入127,635.73萬元、144,357.34萬元、126,555.84萬元和64,873.72萬元，凈利潤分別為10,423.14萬元、12,436.27萬元、9,385.23萬元和4,104.96萬元，2020年，賓酷網絡的營收和凈利潤均有所下滑。
報告期各期末，賓酷網絡應收賬款余額分別77,807.50萬元、105,429.19萬元、102,040.74萬元和120,534.62萬元，占當期營業收入的比重分別為60.96%、73.03%、80.63%和92.90%(年化)，應收賬款規模及占比逐年增加。與同行業可比公司相比，賓酷網絡應收賬款占營業收入的比例明顯偏高，而應收賬款周轉率(次)則偏低。
招股書披露，賓酷網絡的營收和利潤幾乎全部由子公司貢獻。報告期內，賓酷網絡母公司的營業收入分別為2,662.24萬元、2,633.98萬元、3,034.31萬元和1,507.77萬元，占合并報表營業收入的比例分別為2.09%、1.82%、2.40%和2.32%；同期，賓酷網絡母公司的凈利潤分別為259.13萬元、317.93萬元、461.12萬元和140.75萬元，占合并報表凈利潤的比例分別為2.49%、2.56%、4.91%和3.43%。
賓酷網絡此次IPO的募投項目包括KOL營銷平臺開發與運營項目(下稱“營銷平臺項目”)、總部運營中心建設項目(下稱“運營中心項目”)和補充營運資金項目，《商務財經》注意到，其中募資近八成用于買樓和補流。
據招股書，營銷平臺項目總投資13,673.45萬元，場地主要為租賃取得，其中鋪底流動資金4,041.79萬元；運營中心項目總投資25,336.82萬元，其中場地購置費22,829.00萬元，主要系在上海購置辦公場地；補充營運資金項目投資16,700.00萬元。賓酷網絡上述補充資金及買地合計金額為43,570.79萬元，占總投資的78.21%。
兩版招股書數據突變
對比前后兩版招股書，發現其中有多處財務數據出現了變動。
首版招股書(2020年7月24日披露)中，賓酷網絡2018年對炫一下科技、幻電科技和深圳市辣媽幫科技有限公司(下稱“辣媽幫科技”)采購媒體資源的金額分別為3,811.06萬元、3,642.84萬元和3,092.45萬元。
其中，賓酷網絡對炫一下科技的采購金額系小咖秀(江蘇)科技有限公司(下稱“小咖秀”)和分享一下(北京)科技有限公司(下稱“分享一下”)的合并口徑數據；對幻電科技的采購金額系幻電科技(上海)有限公司(下稱“上海幻電”)和上海幻電信息科技有限公司(下稱“幻電信息”)的合并口徑數據。
在新版招股書(2022年3月2日披露)中，賓酷網絡2018年對炫一下科技、幻電科技和辣媽幫科技采購媒體資源的金額分別為3,198.56萬元、2,866.54萬元和2,495.26萬元。
招股書中的注釋披露，炫一下科技合并口徑下包括小咖秀和分享一下；幻電科技合并口徑下包括上海幻電、幻電信息和超電(上海)信息技術有限公司(下稱“超電信息”)，其中超電信息成立于2019年8月2日。
綜上，兩版招股書披露的2018年供應商炫一下科技、幻電科技和辣媽幫科技的合并口徑不存在差異，采購媒體資源的內容一致，但采購金額分別相差了612.50萬元、776.30萬元、597.19萬元，為何前后兩版招股書同一供應商的數據出現變動或需給出解釋。
此外，新版招股書或還存在一些編制瑕疵，如第220頁披露前五大媒體供應商信息時，2020年度媒體資源一列顯示的內容為數字百分比；第223頁披露，北京共想科技有限公司(下稱“共想科技”)系賓酷網絡報告期內新增的前五大供應商，但賓酷網絡前五大供應商名單中并無該公司，共想科技為賓酷網絡2018年至2020年的前五大程序化供應商。
供應商違規收集個人信息
根據企查查網站公開信息，前述供應商中的辣媽幫科技和幻電信息還存在違規的情況。
2021年6月8日，上海市通信管理局發布關于侵害用戶權益行為的APP通報，其中幻電信息開發的應用“重裝戰姬”涉嫌違規收集個人信息。
2021年6月11日，國家互聯網信息辦公室發布通報，其根據相關法律規定對運動健身、新聞資訊、網絡直播、應用商店、女性健康等常見類型公眾大量使用的部分APP的個人信息收集使用情況進行了檢測。其中，辣媽幫科技運營的孕期陪伴APP存在的問題為：違反必要原則，收集與其提供的服務無關的個人信息；收集與功能無關的個人信息；未經用戶同意收集使用個人信息等。
2022年3月3日，深圳市公安局南山分局因辣媽幫科技旗下應用“辣媽幫”APP存在侵害個人信息的違法行為，給予其警告的行政處罰，并責令限期整改(整改期間關閉IP地址：14.152.34.11)。
“辣媽幫”APP違規行為包括：APP首次運行未經用戶閱讀同意隱私政策，就開始收集個人信息IMEI信息；存在應用數據任意備份風險；存在明文數字證書風險。以上應用程序違規行為被認定為“未明示收集使用個人信息的目的、方式和范圍”和“網絡安全隱患風險漏洞”。
賓酷網絡上述多家供應商出現違法違規的情況應該引起重視，或給賓酷網絡帶來一定的負面影響
