實控人行賄，毛利率比同行高，8成員工是技術人員，宏韌醫藥卻無發明專利
來源：IPO日報
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2022-03-28 21:24:58
近期，武漢宏韌生物醫藥股份有限公司(下稱“宏韌醫藥”)提交了招股說明書，擬創業板上市，公開發行不超過6231萬股，占發行后總股本的比例不低于25%。
IPO日報發現，宏韌醫藥8成員工都是技術人員，但是這些員工的研發似乎“研究出了”高毛利率，卻“研究不出”發明專利。
8成員工都是技術人員
據了解，宏韌醫藥是一家專業提供藥物研發技術服務的CRO企業，業務涵蓋藥學研究、非臨床研究、臨床研究等藥物研發主要環節，為制藥企業、CRO公司提供臨床生物分析、數據管理與統計分析、非臨床藥代動力學和藥效學研究、藥物和包材分析等研究技術服務。
2019年-2021年(下稱“報告期”)，宏韌醫藥分別實現營業收入1.13億元、1億元、1.68億元，凈利潤分別為3859.3萬元、3766.04萬元、5693.16萬元。
可以看出，在上述時間段內，宏韌醫藥的收入和凈利潤均是先降后升，整體呈現上升的趨勢。
IPO日報還注意到，宏韌醫藥在研發上投入了較多人力。
招股說明書顯示，截至2019年末、2020年末、2021年末，宏韌醫藥的員工人數分別為149人、254人、357人。其中2021年，宏韌醫藥的技術員工共299人，管理人員及業務支持部門37人，銷售人員21人，換言之，宏韌醫藥83.75%的員工都是技術人員。
雖然宏韌醫藥投入了如此多的技術人員，但卻一項發明專利都沒有。
截至招股說明書簽署日，宏韌醫藥共擁有8項實用新型專利，40項目計算機軟件著作權，1項作品著作權。
這也意味著，宏韌醫藥不擁有任何的發明專利。
IPO日報查詢宏韌醫藥同行業可比公司的專利情況，具體如下：
可以看出，宏韌醫藥的同行業可比公司均存在少則2項、多則28項的發明專利。
那么，為何宏韌醫藥在投入如此多人力的情況，卻沒有發明專利？
IPO日報還注意到，報告期內，宏韌醫藥的研發費用率分別為6.96%、9.41%、7.57%，同行業可比公司平均值分別為8.05%、9.78%、15.66%。(注：2021年宏韌醫藥多家同行業可比公司的研發費用率還未披露)
2019年和2020年，宏韌醫藥的研發費用率始終低于同行業可比公司平均值。
然而，令人感到奇怪的是，報告期內，宏韌醫藥的毛利率分別為74.66%、68.61%、58.48%，同行業可比公司平均值分別為48.25%、50.54%、60.34%。(注：2021年宏韌醫藥多家同行業可比公司的毛利率還未披露)
2019年，宏韌醫藥的毛利率高于同行業可比公司平均值26個百分點，2020年超過了18個百分點。不過，也可以看出，宏韌醫藥毛利率也出現逐步下滑。
那么，在2019年和2020年，宏韌醫藥的研發費用率均低于同行業可比公司的情況下，其到底是如何做到毛利率遠超于同行業可比公司平均值的？
曾行賄
除了上述情況之外，宏韌醫藥報告期內存在行賄的情況。
招股說明書顯示，宏韌醫藥涉及原上海市公共衛生臨床中心機構辦主任和新藥臨床研究中心主任顧俊違法案件，相關情況如下：根據上海市金山區人民法院于2020年4月23日作出的相關判決，法院查明被告人顧俊收受宏韌醫藥姜宏梁(宏韌醫藥實控人)賄賂款共計8萬余元。2021年7月27日，上海市金山區監察委員會出具了相關說明，監察委員會在辦理原上海市公共衛生臨床中心機構辦主任和新藥臨床研究中心主任顧俊違法案件中，調查發現姜宏梁向顧俊行賄8萬余元，監察委員會已對其作出批評教育處理，未對其立案，對宏韌醫藥未作處罰處理。
另外，2019年，宏韌醫藥的子公司北京信立達因丟失增值稅專用發票2張被國家稅務總局北京市海淀區稅務局第四稅務所罰款800元。
2021年9月，武漢市東湖新技術開發區稅務局左嶺稅務所出具《納稅證明》，宏韌醫藥于2021年1月6日因未按期申報繳納個人所得稅，違反稅收管理規定，責令限改處罰。對于上述事件，宏韌醫藥已及時改正并補繳稅款61310.37元和滯納金2575.04元。
IPO日報發現，宏韌醫藥8成員工都是技術人員，但是這些員工的研發似乎“研究出了”高毛利率，卻“研究不出”發明專利。
8成員工都是技術人員
據了解，宏韌醫藥是一家專業提供藥物研發技術服務的CRO企業，業務涵蓋藥學研究、非臨床研究、臨床研究等藥物研發主要環節，為制藥企業、CRO公司提供臨床生物分析、數據管理與統計分析、非臨床藥代動力學和藥效學研究、藥物和包材分析等研究技術服務。
2019年-2021年(下稱“報告期”)，宏韌醫藥分別實現營業收入1.13億元、1億元、1.68億元，凈利潤分別為3859.3萬元、3766.04萬元、5693.16萬元。
可以看出，在上述時間段內，宏韌醫藥的收入和凈利潤均是先降后升，整體呈現上升的趨勢。
IPO日報還注意到，宏韌醫藥在研發上投入了較多人力。
招股說明書顯示，截至2019年末、2020年末、2021年末，宏韌醫藥的員工人數分別為149人、254人、357人。其中2021年，宏韌醫藥的技術員工共299人，管理人員及業務支持部門37人，銷售人員21人，換言之，宏韌醫藥83.75%的員工都是技術人員。
雖然宏韌醫藥投入了如此多的技術人員，但卻一項發明專利都沒有。
截至招股說明書簽署日，宏韌醫藥共擁有8項實用新型專利，40項目計算機軟件著作權，1項作品著作權。
這也意味著，宏韌醫藥不擁有任何的發明專利。
IPO日報查詢宏韌醫藥同行業可比公司的專利情況，具體如下：
可以看出，宏韌醫藥的同行業可比公司均存在少則2項、多則28項的發明專利。
那么，為何宏韌醫藥在投入如此多人力的情況，卻沒有發明專利？
IPO日報還注意到，報告期內，宏韌醫藥的研發費用率分別為6.96%、9.41%、7.57%，同行業可比公司平均值分別為8.05%、9.78%、15.66%。(注：2021年宏韌醫藥多家同行業可比公司的研發費用率還未披露)
2019年和2020年，宏韌醫藥的研發費用率始終低于同行業可比公司平均值。
然而，令人感到奇怪的是，報告期內，宏韌醫藥的毛利率分別為74.66%、68.61%、58.48%，同行業可比公司平均值分別為48.25%、50.54%、60.34%。(注：2021年宏韌醫藥多家同行業可比公司的毛利率還未披露)
2019年，宏韌醫藥的毛利率高于同行業可比公司平均值26個百分點，2020年超過了18個百分點。不過，也可以看出，宏韌醫藥毛利率也出現逐步下滑。
那么，在2019年和2020年，宏韌醫藥的研發費用率均低于同行業可比公司的情況下，其到底是如何做到毛利率遠超于同行業可比公司平均值的？
曾行賄
除了上述情況之外，宏韌醫藥報告期內存在行賄的情況。
招股說明書顯示，宏韌醫藥涉及原上海市公共衛生臨床中心機構辦主任和新藥臨床研究中心主任顧俊違法案件，相關情況如下：根據上海市金山區人民法院于2020年4月23日作出的相關判決，法院查明被告人顧俊收受宏韌醫藥姜宏梁(宏韌醫藥實控人)賄賂款共計8萬余元。2021年7月27日，上海市金山區監察委員會出具了相關說明，監察委員會在辦理原上海市公共衛生臨床中心機構辦主任和新藥臨床研究中心主任顧俊違法案件中，調查發現姜宏梁向顧俊行賄8萬余元，監察委員會已對其作出批評教育處理，未對其立案，對宏韌醫藥未作處罰處理。
另外，2019年，宏韌醫藥的子公司北京信立達因丟失增值稅專用發票2張被國家稅務總局北京市海淀區稅務局第四稅務所罰款800元。
2021年9月，武漢市東湖新技術開發區稅務局左嶺稅務所出具《納稅證明》，宏韌醫藥于2021年1月6日因未按期申報繳納個人所得稅，違反稅收管理規定，責令限改處罰。對于上述事件，宏韌醫藥已及時改正并補繳稅款61310.37元和滯納金2575.04元。
