招商銀行房地產貸款不良率上升，上海地區消費者投訴量遙遙領先 | 年報季
來源：全球財說
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2022-03-24 11:55:56
首家SPAC上市引起多方機構投資者關注。
2021年12月17日，港交所全資附屬公司聯交所公布引入新規則，在香港設立全新SPAC上市機制，并于2022年1月1日起生效。3月18日AquilaAcquisitionCorporation(簡稱Aquila)實現首家在港交所正式上市。
Aquila引起關注除了是首家，還有其實際控制人因素，其實際控制人正是招商銀行。內資銀行創新性方面，招商銀行毋庸置疑是個代表。
近期招商銀行公布了2021年度報告，靚麗業績再次吸睛，其2021年業績方面又有何特點，《全球財說》對報告進行了研究分析。
控存款成本主要在上半年
首發年報的兩家銀行——平安銀行和招商銀行均實現了營收和凈利兩位數的增長，招商銀行2021年全年實現營業收入3313億元，同比增長14.04%；實現歸屬于本行股東的凈利潤1199億元，同比增長23.20%。
同時該行的各類平均資產收益率均上行，不過其兩個盈利能力指標在持續下降，凈利差和凈利息收益率均同比減少0.01個百分點。
招商銀行2021年報
該行實現利息收入3270.56億元，同比增長6.39%，主要是生息資產規模擴張，該行貸款和墊款利息收入仍然是其利息收入的最大組成部分，2021年，該行貸款和墊款利息收入2506.62億元，同比增長6.17%。
貸款平均收益率受大環境影響，仍在下行，為4.67%。不過票據貼現平均收益率是在上行。
招商銀行2021年報
報告期內，從貸款和墊款期限結構來看，短期貸款平均余額19409.17億元，利息收入1008.50億元，平均收益率5.20%；中長期貸款平均余額34232.78億元，利息收入1498.12億元，平均收益率4.38%。
顯然，短期貸款平均收益率高于中長期貸款平均收益率，這似乎與常規理解不符。對此招行解釋稱，短期貸款平均收益率高于中長期貸款平均收益率主要是因為短期貸款中的信用卡貸款及小微貸款收益率較高且占比較高。說白了還是零售貸款或者說消費貸款給力，也難怪那么多銀行對消費金融公司趨之若鶩。
利息支出同步也在增長，不過增幅不大。報告期內，其利息支出1,231.37億元，同比增長0.61%。利息支出主要是存款利息支出，報告期內，客戶存款利息支出843.32億元，同比增長1.30%。
招行稱，在客戶存款規模較快增長的情況下，持續優化存款結構并有效管控存款定價，存款成本率明顯下降。2021年存款平均成本率同比下降0.14個百分點。
不過，并不是各類型存款平均成本率全面下降，其中公司活期存款平均成本率有所上升，零售活期存款平均成本率未變。
《全球財說》注意到，招行客戶存款平均成本率四季度較三季度有所上升，為1.44%，第三季度其存款平均成本率為1.43%。由此可以大致推論出，該行1.41%的存款平均成本率，主要是在2021年上半年控制實現的。
再提個有趣的點，近年來招行年報中的領導致辭頗具感情色彩，“人情味兒”較濃。
以這段話為例“我們以洪荒之力打造金融科技銀行，讓客戶服務的每一個流程環節都享受數字化的便捷。我們以開放融合引領組織進化，上演‘一場靜悄悄的革命’，幾百個融合型團隊活躍在組織邊界上，打破條線、部門間的“玻璃門”。科技與文化，正在成為大財富管理的兩只‘翅膀’，隱形而有力。”
另數據顯示，報告期內其信息科技投入132.91億元，同比增長11.58%，是營業收入的4.37%。
新增逾期上升
招行的資產質量持續優化。
不良雙降，且不良率重回1%以下。截至報告期末，該行不良貸款總額508.62億元，較上年末減少27.53億元；不良貸款率0.91%，較上年末下降0.16個百分點；撥備覆蓋率483.87%，較上年末上升46.19個百分點；貸款撥備率4.42%，較上年末下降0.25個百分點。
不過其關注類和次級類貸款2021年上升，若想持續維持1%以下不良率，該行仍要加強風險管控。
從各貸款類型看，該行采礦業，文化、體育和娛樂業，房地產等行業不良貸款率有所上升，其中房地產業不良貸款率上升相對較多，從2020年的0.3%上升至2021年的1.41%。
不過根據近期新聞報道，招行似乎近期對房地產業務的“興趣”提升。據財經天下周刊報道，今年以來，招行向多家房企提供了高額融資貸款。
招行副行長李德林在業績發布會上表示，目前房地產行業在短期內出現了劇烈的震蕩，我們的態度仍然沒有變。目前在市場形勢比較低落的情況下，我們也看到了一些結構性的機會。“我們認為，當前房地產的問題可以通過重組并購實現軟著陸，這是一個有效的途徑，對銀行來說也是結構性的機會。”
在不良雙降及撥備上升的背景下，該行的貸款和墊款信用減值損失亦下降。當然，這也為利潤增長提供了助力。
逾期貸款方面，仍在增長，截至報告期末，逾期貸款574.26億元，較上年末增加8.58億元，其中增長的主要是3個月以內逾期貸款及逾期3年以上的貸款，對于逾期3個月以內貸款增長，也可以理解為新增逾期增加，該行解釋稱受信用卡貸款逾期認定時點調整影響。另外長期逾期貸款的增加，也加大了不良生成風險。重組貸款在報告期內下降。
招商銀行2021年報
有個數據值得關注，報告期內，該行共收到監管部門轉辦投訴21628筆，其中上海就高達17876筆，投訴數量在諸多城市中遙遙領先，投訴排名第二的是深圳為1246，距離上海也是小巫見大巫。
招商銀行2021年報
此外，報告期內，全行客戶之聲(含客戶投訴、合理化建議、意見反饋等)發生率為0.33%，從客戶之聲的業務分類來看，借記卡占比為39%，信用卡占比為61%。也就是說，信用卡投訴仍是主流。
2021年12月17日，港交所全資附屬公司聯交所公布引入新規則，在香港設立全新SPAC上市機制，并于2022年1月1日起生效。3月18日AquilaAcquisitionCorporation(簡稱Aquila)實現首家在港交所正式上市。
Aquila引起關注除了是首家，還有其實際控制人因素，其實際控制人正是招商銀行。內資銀行創新性方面，招商銀行毋庸置疑是個代表。
近期招商銀行公布了2021年度報告，靚麗業績再次吸睛，其2021年業績方面又有何特點，《全球財說》對報告進行了研究分析。
控存款成本主要在上半年
首發年報的兩家銀行——平安銀行和招商銀行均實現了營收和凈利兩位數的增長，招商銀行2021年全年實現營業收入3313億元，同比增長14.04%；實現歸屬于本行股東的凈利潤1199億元，同比增長23.20%。
同時該行的各類平均資產收益率均上行，不過其兩個盈利能力指標在持續下降，凈利差和凈利息收益率均同比減少0.01個百分點。
招商銀行2021年報
該行實現利息收入3270.56億元，同比增長6.39%，主要是生息資產規模擴張，該行貸款和墊款利息收入仍然是其利息收入的最大組成部分，2021年，該行貸款和墊款利息收入2506.62億元，同比增長6.17%。
貸款平均收益率受大環境影響，仍在下行，為4.67%。不過票據貼現平均收益率是在上行。
招商銀行2021年報
報告期內，從貸款和墊款期限結構來看，短期貸款平均余額19409.17億元，利息收入1008.50億元，平均收益率5.20%；中長期貸款平均余額34232.78億元，利息收入1498.12億元，平均收益率4.38%。
顯然，短期貸款平均收益率高于中長期貸款平均收益率，這似乎與常規理解不符。對此招行解釋稱，短期貸款平均收益率高于中長期貸款平均收益率主要是因為短期貸款中的信用卡貸款及小微貸款收益率較高且占比較高。說白了還是零售貸款或者說消費貸款給力，也難怪那么多銀行對消費金融公司趨之若鶩。
利息支出同步也在增長，不過增幅不大。報告期內，其利息支出1,231.37億元，同比增長0.61%。利息支出主要是存款利息支出，報告期內，客戶存款利息支出843.32億元，同比增長1.30%。
招行稱，在客戶存款規模較快增長的情況下，持續優化存款結構并有效管控存款定價，存款成本率明顯下降。2021年存款平均成本率同比下降0.14個百分點。
不過，并不是各類型存款平均成本率全面下降，其中公司活期存款平均成本率有所上升，零售活期存款平均成本率未變。
《全球財說》注意到，招行客戶存款平均成本率四季度較三季度有所上升，為1.44%，第三季度其存款平均成本率為1.43%。由此可以大致推論出，該行1.41%的存款平均成本率，主要是在2021年上半年控制實現的。
再提個有趣的點，近年來招行年報中的領導致辭頗具感情色彩，“人情味兒”較濃。
以這段話為例“我們以洪荒之力打造金融科技銀行，讓客戶服務的每一個流程環節都享受數字化的便捷。我們以開放融合引領組織進化，上演‘一場靜悄悄的革命’，幾百個融合型團隊活躍在組織邊界上，打破條線、部門間的“玻璃門”。科技與文化，正在成為大財富管理的兩只‘翅膀’，隱形而有力。”
另數據顯示，報告期內其信息科技投入132.91億元，同比增長11.58%，是營業收入的4.37%。
新增逾期上升
招行的資產質量持續優化。
不良雙降，且不良率重回1%以下。截至報告期末，該行不良貸款總額508.62億元，較上年末減少27.53億元；不良貸款率0.91%，較上年末下降0.16個百分點；撥備覆蓋率483.87%，較上年末上升46.19個百分點；貸款撥備率4.42%，較上年末下降0.25個百分點。
不過其關注類和次級類貸款2021年上升，若想持續維持1%以下不良率，該行仍要加強風險管控。
從各貸款類型看，該行采礦業，文化、體育和娛樂業，房地產等行業不良貸款率有所上升，其中房地產業不良貸款率上升相對較多，從2020年的0.3%上升至2021年的1.41%。
不過根據近期新聞報道，招行似乎近期對房地產業務的“興趣”提升。據財經天下周刊報道，今年以來，招行向多家房企提供了高額融資貸款。
招行副行長李德林在業績發布會上表示，目前房地產行業在短期內出現了劇烈的震蕩，我們的態度仍然沒有變。目前在市場形勢比較低落的情況下，我們也看到了一些結構性的機會。“我們認為，當前房地產的問題可以通過重組并購實現軟著陸，這是一個有效的途徑，對銀行來說也是結構性的機會。”
在不良雙降及撥備上升的背景下，該行的貸款和墊款信用減值損失亦下降。當然，這也為利潤增長提供了助力。
逾期貸款方面，仍在增長，截至報告期末，逾期貸款574.26億元，較上年末增加8.58億元，其中增長的主要是3個月以內逾期貸款及逾期3年以上的貸款，對于逾期3個月以內貸款增長，也可以理解為新增逾期增加，該行解釋稱受信用卡貸款逾期認定時點調整影響。另外長期逾期貸款的增加，也加大了不良生成風險。重組貸款在報告期內下降。
招商銀行2021年報
有個數據值得關注，報告期內，該行共收到監管部門轉辦投訴21628筆，其中上海就高達17876筆，投訴數量在諸多城市中遙遙領先，投訴排名第二的是深圳為1246，距離上海也是小巫見大巫。
招商銀行2021年報
此外，報告期內，全行客戶之聲(含客戶投訴、合理化建議、意見反饋等)發生率為0.33%，從客戶之聲的業務分類來看，借記卡占比為39%，信用卡占比為61%。也就是說，信用卡投訴仍是主流。
