3月10日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會(huì)將召開2022年第17次上市委員會(huì)審議會(huì)議，將審議大連優(yōu)迅科技股份有限公司(以下簡稱“優(yōu)迅科技”)等企業(yè)的首發(fā)申請。

優(yōu)迅科技成立于2017年12月，公司主營業(yè)務(wù)為光器件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品應(yīng)用于光通信和光傳感兩大行業(yè)，終端應(yīng)用場景涵蓋電信傳輸網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、廣電網(wǎng)絡(luò)、航空航天、環(huán)境和安全監(jiān)測等國家重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。

招股說明書披露，優(yōu)迅科技計(jì)劃發(fā)行新股不超過1,500萬股，擬募集資金5.6億元，將投入5G光電子器件開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)為國泰君安證券。

關(guān)聯(lián)關(guān)系混亂，股權(quán)轉(zhuǎn)讓或有“貓膩”

優(yōu)迅科技實(shí)際控制人為廖傳武、金爽夫婦，二人直接及間接控制公司70.57%的股份。目前，廖傳武任公司董事長、總經(jīng)理，金爽任公司董事、副總經(jīng)理。

招股說明書披露，優(yōu)迅科技目前擁有3家子公司，其中遼寧優(yōu)迅成立于2017年1月，由趙素云、汪小花共同出資成立。其中趙素云認(rèn)繳990萬元，占注冊資本99%。

而在遼寧優(yōu)迅成立當(dāng)年的12月，趙素云便將所持股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給優(yōu)迅科技董事、副總經(jīng)理金爽女士，2018年6月，金爽女士將遼寧優(yōu)迅股權(quán)轉(zhuǎn)入優(yōu)迅科技。

工商資料顯示，在金爽女士早先成立的博非柯特、威普達(dá)兩家公司中，趙素云均為合伙人，分別占股50%、80%。

值得一提的是，趙素云還曾投資大連藏龍光電子，而大連藏龍光電子則是優(yōu)迅科技實(shí)控人廖傳武曾擔(dān)任副總經(jīng)理的企業(yè)。

遼寧優(yōu)迅成立之初，趙素云是否存在為金爽代持股行為?趙素云轉(zhuǎn)讓該公司價(jià)格是否合理?優(yōu)迅科技與趙素云存在何種關(guān)聯(lián)?招股說明書為何沒有詳盡披露?

除此之外，遼寧優(yōu)迅另一位創(chuàng)始人汪小花，也與優(yōu)迅科技存在千絲萬縷的聯(lián)系。

資料顯示，2018年7月，汪小花擔(dān)任Youlight董事，隨后取得該公司100%的股權(quán)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年和2019年，優(yōu)迅科技向Youlight采購商品的金額分別為618.45萬元和264.34萬元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“打架”，核心客戶群不穩(wěn)定

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年1-9月，優(yōu)迅科技營業(yè)收入分別為2,916.74萬元、6,082.17萬元、14,602.00萬元和10,232.36萬元，同期凈利潤分別為782.88萬元、1,495.93萬元、5,334.56萬元和4402.65萬元。

優(yōu)迅科技在招股說明書中披露，2019年、2020年和2021年1-9月，武漢聯(lián)特科技是公司前五大客戶，銷售金額分別為2,018.42萬元、4,548.35萬元和2,159.60萬元。

但據(jù)武漢聯(lián)特科技招股說明書披露，該公司在2019年和2020年向優(yōu)迅科技的采購金額分別為2841.62萬元和3930.14萬元。

同一年供銷數(shù)據(jù)為何出現(xiàn)較大的差異?不知優(yōu)迅科技招股說明書披露數(shù)據(jù)是否真實(shí)全面，是否存在未盡披露事宜?

此外，優(yōu)迅科技不僅客戶集中度較高，核心客戶群體也很不穩(wěn)定。報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)迅科技向前五大客戶的銷售金額分別為2209.57萬元、3884.86萬元、9825.22萬元、6343.78萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為75.75%、63.87%、67.29%和62.00%。

其中，2018年優(yōu)迅科技對(duì)第一大客戶博非柯特、威普達(dá)的銷售金額占公司營業(yè)收入的比例高達(dá)30.64%，而這兩家公司為優(yōu)迅科技實(shí)際控制人金爽曾經(jīng)控制的企業(yè)(已注銷)，2018年度優(yōu)迅科技通過博非柯特、威普達(dá)進(jìn)行部分采購和銷售。

此外，只有東莞茂迅以及武漢聯(lián)特兩家企業(yè)在2019年和2020年連續(xù)兩年進(jìn)入優(yōu)迅科技前五大客戶名單。歐凌克光電及歐凌克通信作為同一實(shí)際控制人控制的企業(yè)，于2018年及2020年兩年進(jìn)入優(yōu)迅科技前五大客戶名單。

優(yōu)迅科技稱，若公司下游主要客戶經(jīng)營狀況或者業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化且減少對(duì)公司產(chǎn)品的采購，或者出現(xiàn)主要客戶流失的情況，將會(huì)導(dǎo)致優(yōu)迅科技面臨經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

上市前突擊申請專利引關(guān)注

在上會(huì)前，優(yōu)迅科技完成了三輪問詢回復(fù)，上交所在科創(chuàng)板問詢中關(guān)注了公司核心技術(shù)、發(fā)明專利、研發(fā)人員和研發(fā)費(fèi)用等問題。

招股說明書披露，截至目前，優(yōu)迅科技形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利為15項(xiàng)，符合科創(chuàng)板對(duì)上市企業(yè)“形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利(含國防專利)≥5項(xiàng)的要求。

優(yōu)迅科技所獲得的15項(xiàng)發(fā)明專利中，有1項(xiàng)“一種FP濾波器的光器件光路耦合方法”在2017年7月獲得，且該專利的權(quán)利人為遼寧優(yōu)迅，即該項(xiàng)發(fā)明專利是優(yōu)迅科技通過收購取得，并非優(yōu)迅科技自身發(fā)明所得。

另外14項(xiàng)發(fā)明專利中，有1項(xiàng)在2021年9月取得，13項(xiàng)集中在2020年取得，其中3月份申請2項(xiàng)、4月份申請4項(xiàng)、12月份申請7項(xiàng)。

也就是說，自2017年成立以來，優(yōu)迅科技在長達(dá)兩年時(shí)間內(nèi)并未申請任何專利，而在上市前夕卻突擊申請了13項(xiàng)發(fā)明專利，這一舉動(dòng)引起上市委問詢。

此外，報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)迅科技研發(fā)投入分別為239.40萬元、887.19萬元、1173.88萬元和842.69萬元，占營業(yè)收入比重分別為8.21%、14.59%、8.04%和8.24%;同期研發(fā)人員為11人、17人、29人、36人，占員工總比例為22.45%、18.09%、16.38%和17.48%。

雖然優(yōu)迅科技的研發(fā)投入、研發(fā)人員每年都在增加，但公司的研發(fā)費(fèi)是以直接材料和職工薪酬為主，含金量并不高。

招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)迅科技直接材料費(fèi)用分別為48.66萬元、300.94萬元、549.51萬元和271.41萬元，占研發(fā)費(fèi)用的比例分別為20.32%、33.92%、46.81%和32.21%;職工薪酬則分別為92.27萬元、197.55萬元、328.52萬元和365.01萬元，占研發(fā)的比例分別為38.54%、22.27%、27.99%和43.32%。

上述兩項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)占研發(fā)費(fèi)用的比例分別為58.87%、56.19%、74.80%和75.53%，這種情況同樣也引來了交易所的關(guān)注。