去年6月30日，江蘇東星智慧醫(yī)療科技股份有限公司(下稱“東星醫(yī)療”)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為華泰證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為立信所。截至目前，東星醫(yī)療已完成了首輪問詢，同時(shí)更新了招股說明書。

　　《商務(wù)財(cái)經(jīng)》研究招股書及其他公開信息后，發(fā)現(xiàn)東星醫(yī)療在信息披露方面存在數(shù)據(jù)打架的問題，同時(shí)對(duì)關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定也存在疑點(diǎn)。

　　招股書與年報(bào)數(shù)據(jù)打架

　　東星醫(yī)療成立于2001年2月21日，主要從事以吻合器為代表的外科手術(shù)醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。同時(shí)從事國(guó)內(nèi)外知名品牌的醫(yī)療器械代理業(yè)務(wù)超過20年，代理品牌包括明基三豐、邁瑞、碧迪、百合等，涉及外科手術(shù)室、麻醉科、急診科、重癥監(jiān)護(hù)室等科室所需的醫(yī)療設(shè)備和耗材。

　　2018年至2021年1-6月(下稱“報(bào)告期”)，東星醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為25,925.05萬元、29,560.28萬元、37,442.78萬元、19,545.25萬元；同期凈利潤(rùn)分別為5,132.48萬元、4,823.76萬元、8,027.56萬元、4,509.15萬元。2019年，東星醫(yī)療出現(xiàn)了增收不增利的情況，或是受毛利率波動(dòng)及產(chǎn)品價(jià)格下降的影響。

　　公開資料顯示，東星醫(yī)療自2015年12月4日起在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓，2020年11月20日終止掛牌。去年10月29日，東星醫(yī)療更新后的問詢回復(fù)針對(duì)新三板掛牌期間與此次申報(bào)文件存在差異的問題進(jìn)行了說明。

　　其中，銷售數(shù)據(jù)的差異主要系新三板掛牌期間披露信息未按照同一控制原則進(jìn)行統(tǒng)計(jì)；采購(gòu)數(shù)據(jù)差異主要系口徑差異，招股書僅披露了原材料采購(gòu)金額，而新三板年報(bào)披露了原材料采購(gòu)、委外加工費(fèi)、模具采購(gòu)等合計(jì)金額。

　　但東星醫(yī)療2018年年報(bào)披露的客戶、供應(yīng)商情況表均顯示，屬于同一控制人控制的客戶/供應(yīng)商視為同一客戶/供應(yīng)商合并列示。《商務(wù)財(cái)經(jīng)》對(duì)比了更新后的招股書以及年報(bào)，仍發(fā)現(xiàn)了一些疑點(diǎn)。

　　客戶銷售方面，東星醫(yī)療2018年對(duì)招股書第一大客戶上海中智科技應(yīng)用發(fā)展公司的銷售金額為1,952.91萬元。同期年報(bào)披露的銷售金額為1,964.65萬元，比招股書披露的數(shù)據(jù)多出了11.74萬元。

　　供應(yīng)商采購(gòu)方面，2018年，東星醫(yī)療招股書披露對(duì)明基三豐醫(yī)療器材股份有限公司(下稱“明基三豐”)和明基三豐醫(yī)療器材(上海)有限公司(下稱“上海明基”)的采購(gòu)金額為437.78萬元，而年報(bào)披露的采購(gòu)金額為409.90萬元，比招股書數(shù)據(jù)少了27.88萬元。

　　新三板掛牌期間以及此次申報(bào)IPO，東星醫(yī)療的審計(jì)工作均由立信所負(fù)責(zé)。

　　此外，東星醫(yī)療作為明基三豐在中國(guó)大陸合作時(shí)間最長(zhǎng)、代理銷售額最高的代理商，雙方建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，并在2016年共同設(shè)立了三豐東星醫(yī)療器材(江蘇)有限公司(下稱“三豐東星”)。2018年，明基三豐及上海明基在年報(bào)中被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。

　　根據(jù)新三板年報(bào)資料，東星醫(yī)療2018年對(duì)明基三豐和上海明基關(guān)聯(lián)采購(gòu)的金額合計(jì)414.19萬元，與前文中的供應(yīng)商采購(gòu)金額和招股書中的數(shù)據(jù)均不一致。值得注意的是，在2020年4月更新的東星醫(yī)療2019年年報(bào)中，明基三豐不再作為關(guān)聯(lián)方進(jìn)行披露。截至招股書簽署日，明基三豐仍持有三豐東星40%的股權(quán)，在招股書中同樣未被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。

　　招股書與環(huán)評(píng)文件內(nèi)容出入

　　據(jù)招股書，東星醫(yī)療本次IPO擬公開發(fā)行新股不超過2,504.33萬股，募集資金61,295.77萬元用于孜航醫(yī)療器械零部件智能制造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目(下稱“孜航擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”)、威克醫(yī)療微創(chuàng)外科新產(chǎn)品項(xiàng)目(下稱“新產(chǎn)品項(xiàng)目”)和醫(yī)療外科器械研發(fā)中心項(xiàng)目(下稱“研發(fā)中心項(xiàng)目”)。

　　其中孜航擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目由全資子公司江蘇孜航精密五金有限公司在已有土地上進(jìn)行建設(shè)，擬新建生產(chǎn)車間及輔助設(shè)施，購(gòu)買并安裝先進(jìn)的硬件及軟件設(shè)備，新增開放式吻合器零部件、腔鏡吻合器零部件及吻合器周邊產(chǎn)品產(chǎn)能118.50萬套/年。

　　新產(chǎn)品項(xiàng)目擬投資16,486.71萬元，由全資子公司常州威克醫(yī)療器械有限公司具體實(shí)施，項(xiàng)目新增電動(dòng)腔鏡吻合器及組件2.50萬套/年和穿刺器系列產(chǎn)品24.00萬只/年，建設(shè)工期為2年。

　　研發(fā)中心項(xiàng)目擬投資16,525.35萬元，由全資子公司東星華美醫(yī)療科技(常州)有限公司具體實(shí)施，項(xiàng)目擬新建研發(fā)大樓，購(gòu)置先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備，引進(jìn)專業(yè)型技術(shù)人才，確定建設(shè)工期為3年。

　　而上述對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件顯示的項(xiàng)目?jī)?nèi)容卻與招股書有所出入。

　　孜航擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目生產(chǎn)的醫(yī)療器械零部件主要是吻合器零部件，包括注塑件、金加工件和沖壓件，計(jì)劃新增產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模100.00萬套/年，比招股書新增產(chǎn)能少了18.50萬套/年。

　　新產(chǎn)品項(xiàng)目總投資16,486.00萬元，施工工期為24個(gè)月；研發(fā)中心項(xiàng)目總投資16,525.00萬元，施工工期為24個(gè)月。兩項(xiàng)目總投資與招股書略有不同，另外在環(huán)評(píng)文件披露的口徑均為施工工期的情況下，研發(fā)中心項(xiàng)目工期比招股書建設(shè)時(shí)間短了12個(gè)月。

　　綜上，東星醫(yī)療新三板年報(bào)對(duì)銷售、采購(gòu)數(shù)據(jù)的披露前后矛盾，還與招股書披露多處不一致，對(duì)關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定也有待商榷。另外，對(duì)于招股書與環(huán)評(píng)文件中募投項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容出入或還需要東星醫(yī)療及保薦機(jī)構(gòu)給出解釋。