好奇害死貓，春節因為沒事干，就翻出了深交所上市委剛過會的江蘇沃得算數據。結果，不算不知道，一算嚇一跳。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　這份906頁的超級長的說明書，估計已經把交易所上市委的同志們看昏了，盡管證監會多次要求IPO說明書“瘦身健體”，但不得不說這是一種辦法。

　　但凌通社有時間，仔細計算。發現了問題了！

　　在同一份IPO說明書中，公司披露的職工人數相差2000人，而從2019-2021年發放的工資總額和IPO說明書是公開的發放到各個部門員工的薪酬也相差很多，2021年上半年就相差2.1億，而從人均產出和利潤來看，公司直線下滑，也就是說，員工增加了很多，效率卻也下滑很多。

　　這究竟是公司是數字游戲呢和還是發展出了問題呢？公司和保薦人可能得解釋一下，證監會也得問詢一下。

　　沃得的實際控制人是鎮江二富王偉耀和他老婆，和很多名人一樣，王是一個有財技的能人。

　　公司開始是村辦企業，王偉耀后來獲得了全部股權，并把7000多萬美元匯去香港準備紅籌上市，但IPO說明說上并沒有2018年拆除之后把美元匯回內地的記錄，期間，王偉耀把公司當成自己的口袋，財務管理混亂一直挪用公司的現金近30億去開發房地產等，如今還和泰禾有一場28.66的未結糾紛。而在紅籌回歸的過程中，大筆一揮，用分紅的名義把30億現金挪用的現金搞平。

　　現在，公司應收賬款184,594.36萬，存貨383,131.95萬，也就是54.7億，而現在要來融資60億，堪稱真正的聯合收割機，你說還有沒有天理呢？　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　01

　　同一份IPO說明書職工人數尿不到一起相差2454人

　　IPO說明書上會稿的P136頁，P683頁都有關于職工人數的統計數據。不過二個地方的數據計算一下差異2454人，很大吧！也不知道保薦人是怎么算的，還是就弄這906頁的IPO說明書把人折騰昏了就能過關。

　　×

　　1

　　P136頁發行人員員工為17866人

　　這里，公司總人數為17866人，好奇的是公司的銷售人數剛好和研發人數一樣多。

　　01

　　銷售1232+管理1126+研發1232=3590人

　　(這個統計中銷售人員包括了售后)

　　02

　　生產人員：14290人

　　03

　　總人數

　　17866人　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
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　　×

　　2

　　P683頁數據：公司職工或為20320人

　　根據P683頁數據，公司各類人員薪酬水平表格顯示，到2021年6月底，公司的職工如下

　　1、銷售233+管理1087+研發1122=2532人

　　和P136比，銷售少了主要是售后，我就當少的是售后吧(售后人數：1232-323=909人)。

　　售后人員的薪酬包含在售后費用里，2021年上半年服務費為12780.62萬，人均14.06萬(銷售人員為12.53萬)　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　2、和P136比數據比，管理人員少了39人，研發成員少了110人

　　3、直接工人：1-6月平均人數為14603工資為41054萬，平均薪酬4.02萬，這個人數比P136頁披露的生產人員14249人多了343人，只能解釋為2021年上半年后期離職人數較多。

　　從總的薪酬看，直接工人發41054萬，按照IPO說明書披露的上半年4.02萬算(說明書披露未年化)，應該可以發10212人次，但實際人數平均有14603人次。要說很多人后來離職了，這是可能的，但相差40%，是不是有點多呢。

　　4、職工總人數：

　　銷售233+售后909+管理1087+研發1122=2532人+14603=18044人，比136頁多了178人，可能就是最后幾個月離職人多了。

　　5、非直接制造工人人數

　　有意思的是，IPO說明書中顯示，整個公司由銷售、研發、生產、非直接制造4部分的人員組成，但是，公司并沒有披露非直接制造工人人數，但在P632頁披露了非直接制造工人的2021年上半年的薪酬為9150.88萬，假如根據直接工人4.02萬左右的薪水，那么這部分的職工可能就應該有2276人。

　　假如加上2276人，公司職工就是18044+2276=20320人

　　那么公司職工究竟有多少呢？

　　01.制造費用中職工發了錢但沒算人　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　02.銷售研發和管理成員平均年薪12.96萬　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　03.直接人工工人14603，半年薪水4.021萬　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　02

　　歷年工資總額和發放的薪酬對不上

　　根據現金流量表和應付職工薪酬可以計算出最近3年沃得的付出的總工資

　　說明：公司的在建職工薪酬未公布，IPO說明書顯示公司在建工程不多，為了計算方便，我們不計算這類

　　公司有1228名為退休返聘人員，IPO說明書未說明退休返聘人員的工資科目，不過在支付其他與經營活動有關的現金科目，我們將其視作退休人員的工資計算

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　　1

　　現金流量表　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
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　　2

　　應付職工薪酬表　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
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　　3

　　三年工資發放總額和發放的薪酬

　　1、2021(1-6)年：數據差2.1億

　　1.1現金流量表數據：

　　79340+(48994-39926)=88，411.89萬+12136(退休工資等)=100547萬元

　　1.2IPO說明書各部門發放數據

　　銷售：4046.96萬

　　管理：5390.67萬

　　研發：6698.75萬

　　制造：9150.88萬

　　直接工人：41054萬

　　以上匯總：66388萬

　　售后費用12780萬

　　總發出的工資為：79168萬

　　比2021年上半年發出的工資總額100547差21379萬也就是2.1億(這還是售后費用都算工資的情況下否則更多)

　　2、2020年：相差1.49億

　　2.1、現金流量表數據

　　122,306萬+19415=141721萬元

　　2.2、IPO說明書各部門發放數據

　　銷售：7254萬

　　管理：7868萬

　　制造：10734萬

　　研發：11834萬

　　直接工人：65969萬

　　以上匯總：103459萬

　　售后費用：23278萬

　　總發出的工資：126737萬

　　--2020年上半年各部門發出的工資14721差14984，也就是1.49億

　　3、2019年：相差9392萬萬

　　3.1現金流量表數據

　　80,400.07萬+15773=96173萬元

　　3.2IPO說明書各部門發放數據

　　銷售：4304萬

　　管理：6071萬

　　制造：8660萬

　　研發：7927萬

　　直接工人：44503萬

　　總：71565萬

　　售后費用：15316萬

　　總發出的工資為：86781

　　===比現金流量表中的96173差9392萬。

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　　4

　　三年人數和營業收入凈利潤表

　　年份202120202019

　　總人數17866151959035

　　銷售人數1,232993

　　研發人數12321186

　　生產人數1429612048

　　營業收入357,407.05697,679.63462,565.62

　　凈利潤35,419.16114,748.5675,846.15

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　　5

　　三年人均效率比較(萬元)

　　數據計算顯示，從人均營業收入比，公司人均效率不斷降低，2019年人均營業額512萬，到2021年只有400萬，按照生產工人的效率計算，2020年人均產值58萬，2021年只有49.6萬。

　　年份202120202019

　　按總人數200(400)460512

　　按銷售2901(5802)7026

　　按研發2901(5802)7026

　　按生產248(49.6)58

　　2021年為半年刮號中*2

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　　6

　　三年人均利潤比較(萬元)

　　根據利潤是計算顯示，公司人均利潤也是不斷下降。2019年人均產生利潤為8.39萬，2021年只有3.96萬，按照生產人員看，2020年人均產生9.52萬利潤，而到2021年只有5萬了，差不多下降了一半。

　　年份202120202019

　　按總數1.98(3.96)7.558.39

　　銷售28.8(57.5)115.6

　　研發28.8(57.5)96.8

　　生產2.5(5)95.2

　　2021年為半年刮號中*2

　　真正的股市收購機了！　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　01

　　似乎不符合創業板要求

　　深交所制定的《創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定》明確，創業板定位于深入貫徹創新驅動發展戰略，適應發展更多依靠創新、創造、創意的大趨勢，主要服務成長型創新創業企業，并支持傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合。上述文件還明確，原則上不支持包括房地產、金融業等在內的12項傳統行業企業在創業板上市，但與互聯網、大數據、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產業、新業態、新模式深度融合的創新創業企業除外。

　　02

　　選擇的上市標準肯定不針對成熟公司　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　03

　　說明書說在成長期　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　04

　　實控人為鎮江而二富老婆有美國綠卡

　　是富人有綠卡　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　05

　　7000萬美元匯出去香港籌備紅籌

　　iPO說明書顯示，公司2013年籌組紅籌準備上市，總共出資7157萬美元，外管局辦理了匯出手續　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　06

　　拆除紅籌未見美元回歸

　　2018年，拆除紅籌準備回歸A股，卻美元匯出的美元回歸記錄。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　07

　　挪用公司27.7億，總共套現30億

　　2018年，公司回歸境內，寧波富懶等14家私募參與。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　08

　　老板從公司挪用了27.7億資金用于自己的其他產業，主要是房地產開發　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　010

　　搞笑的是，IPO說明書說通過分紅的方式，這筆賬做平了　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　011

　　深交所也問了這個問題　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　012

　　總共“分紅”30億　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　013

　　房地產轉讓被泰禾起訴28.66億未判　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　014

　　本質上是個房地產公司　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　收割機來了，你們又給證監會問詢的兄弟們出難題！