宋都股份大幅計提減值致預虧超3億 豪擲6.31億投資卻無錢回購遭問詢
來源：長江商報
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2022-01-28 12:03:06
俞建午的系列操作遭到廣泛質疑。
1月23日晚間，宋都股份(600077.SH)披露，公司收到了監管問詢函，涉及股份回購事宜。
過去一年，宋都股份曾承諾耗資1.30億元至2.60億元回購股份，最終僅出資800萬元回購，遠低于承諾數下限。公司終止回購的原因是，沒錢了。
然而，在承諾回購實施期間，宋都股份相繼大規模對外投資，合計耗資6.31億元。
有錢對外投資、無錢兌現承諾，宋都股份似乎在忽悠二級市場投資者。
宋都股份的經營業績也較糟糕。2019年，公司曾盈利5.88億元，而2021年度，公司預計虧損超3億元。
長江商報記者發現，宋都股份虧損的原因也遭到質疑，公司大額計提資產減值的合理性存疑。
忽悠式回購遭監管問詢
宋都股份的忽悠式回購，迎來了監管問詢。
今年1月21日晚間，宋都股份披露首次股份回購公告。
當日，公司通過集中競價方式首次回購公司股份262.50萬股，占公司總股本的0.20%。成交的最低價格為3.012元/股，最高價格為3.078元/股，成交均價為3.048元/股，支付的總金額約為800萬元(不含印花稅、傭金等交易費用)。
回溯公告，去年1月22日，宋都股份公告，公司董事會會議審議通過了《關于以集中競價方式回購股份預案的議案》，并于去年1月28日披露了《關于以集中競價交易方式回購股份的回購報告書》，公司擬以集中競價交易方式回購公司股份，并全部用于后期實施股權激勵計劃。
根據當時公告，本次回購股份資金總額不低于1.30億元，不超過2.60億元，回購價格為不超過4.61元/股。
回購股份的期限為，自公司董事會審議通過回購預案之日起不超過12個月，即2021年1月22日至2022年1月21日。
從上述公告看，今年1月21日，宋都股份實施的首次股份回購，其實也是其最后一次股份回購。
那么，公司承諾出資不低于1.30億元、不超過2.60億元進行股份回購，而實際僅耗資800萬元，遠遠低于其承諾數?；诖耍袌鲑|疑宋都股份的股份回購實際上是一次忽悠式回購，出資800萬元在回購期限的最后一天回購，實際上也只是做做樣子。
實際回購金額與承諾數相差太大，宋都股份對此解釋稱，隨著房地產宏觀調控政策的延續，房企“三道紅線”等監管政策的實施，公司外部環境持續收緊，公司經營環境面臨著階段性挑戰。公司加強貫徹以資金流動性的安全管理為第一導向，為保證穩定經營，繼續實現健康發展，更好發揮資金在生產經營中的作用，公司結合資金需求優先將資金用于投入主業經營及可持續發展的業務開展上，在控制風險的前提下，進一步提升資金使用效率。經董事會慎重研究，決定終止本次股份回購方案。
上述解釋，總結下來就是一句話，宋都股份資金不足，無法繼續實施回購。
針對宋都股份不兌現承諾一事，交易所下發問詢函追問，回購期間，宋都股份曾以1.31億元現金收購實控人所持的私募基金份額、出資5億元設立鋰業子公司，合計耗資6.31億元。有錢對外投資、無錢回購，到底是什么原因？公司是否存在利用回購信息影響股價行為？問詢函要求宋都股份結合控股股東和董監高的股份質押、減持情況，對上述情況進行詳細說明。
計提超2.3億資產減值合理性存疑
回購股份忽悠，與之相關的是，宋都股份的經營業績大幅變臉。
1月20日晚間，宋都股份發布2021年度業績預告，公司預計全年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)約為-4億元到-3億元，上年同期盈利3.52億元，同比減少約7.52億元到6.52億元，公司預計歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)約為-3.80億元到-2.70億元，上年同期為5.40億元，同比減少約8.10億元到9.20億元。
2019年，宋都股份實現的凈利潤、扣非凈利潤分別為5.88億元、5.32億元。2020年，受非經常性損益影響，凈利潤低于2019年，但扣非凈利潤略高于2019年。
對比發現，2021年度，無論是凈利潤還是扣非凈利潤，均較2019年、2020年大幅變臉。
2021年業績大幅下滑，市場已有預期，只是沒想到出現大幅虧損。去年三季報顯示，前三季度，宋都股份實現凈利潤0.61億元、扣非凈利潤1.10億元，同比分別下降63.40%、34.57%。
對于業績大幅預虧，宋都股份解釋稱，主要有兩方面原因。一是自持房產，公司根據租金現金流折現現值與賬面歷史成本比較并計提資產減值準備，擬計提金額對凈利潤的影響約為-2.3億元至-2.9億元。二是合作項目交付產生利潤較上年度減少，預計權益法確認投資收益較上年度減少，對凈利潤的影響約為-1.4億元至-1.8億元。
關于自持房產，宋都股份稱，公司對部分開發項目中配建的自持房產進行減值測試，根據相關規定，該部分房產全部用于公開對外租賃。由此，公司根據租金現金流折現現值與賬面歷史成本比較并計提資產減值準備，該減值未來不能轉回。
自持出租房產，進行計提大幅減值，且減值未來不能轉回，宋都股份本次計提的資產減值，合理性存疑。
上交所在問詢函中要求宋都股份說明，本次計提大額資產減值的原因及合理性、具體測算過程、以及前期減值準備計提是否充分等。
宋都股份的實控人為俞建午，這是一個頗富爭議的人物。去年12月，因內幕交易，俞建午被罰款1.46億元。
去年5月底，宋都股份披露，公司為控股股東宋都控股及其下屬子公司的部分借款提供了擔保，其中，以定期存款提供質押擔保的余額35.31億元，以信用方式保證擔保的余額9900萬元。
今年1月18日，宋都股份公告稱，宋都控股、俞建午承諾，最晚于2023年6月30日前有序安排資產變現，最晚于2023年12月31日前，徹底消除與公司之間以存單形式的互保情形。自2021年5月26日起至今，累計已解除受限存單金額為7.36億元，對應解除存單質押擔保金額約6.94億元。
1月23日晚間，宋都股份(600077.SH)披露，公司收到了監管問詢函，涉及股份回購事宜。
過去一年，宋都股份曾承諾耗資1.30億元至2.60億元回購股份，最終僅出資800萬元回購，遠低于承諾數下限。公司終止回購的原因是，沒錢了。
然而，在承諾回購實施期間，宋都股份相繼大規模對外投資，合計耗資6.31億元。
有錢對外投資、無錢兌現承諾，宋都股份似乎在忽悠二級市場投資者。
宋都股份的經營業績也較糟糕。2019年，公司曾盈利5.88億元，而2021年度，公司預計虧損超3億元。
長江商報記者發現，宋都股份虧損的原因也遭到質疑，公司大額計提資產減值的合理性存疑。
忽悠式回購遭監管問詢
宋都股份的忽悠式回購，迎來了監管問詢。
今年1月21日晚間，宋都股份披露首次股份回購公告。
當日，公司通過集中競價方式首次回購公司股份262.50萬股，占公司總股本的0.20%。成交的最低價格為3.012元/股，最高價格為3.078元/股，成交均價為3.048元/股，支付的總金額約為800萬元(不含印花稅、傭金等交易費用)。
回溯公告，去年1月22日，宋都股份公告，公司董事會會議審議通過了《關于以集中競價方式回購股份預案的議案》，并于去年1月28日披露了《關于以集中競價交易方式回購股份的回購報告書》，公司擬以集中競價交易方式回購公司股份，并全部用于后期實施股權激勵計劃。
根據當時公告，本次回購股份資金總額不低于1.30億元，不超過2.60億元，回購價格為不超過4.61元/股。
回購股份的期限為，自公司董事會審議通過回購預案之日起不超過12個月，即2021年1月22日至2022年1月21日。
從上述公告看，今年1月21日，宋都股份實施的首次股份回購，其實也是其最后一次股份回購。
那么，公司承諾出資不低于1.30億元、不超過2.60億元進行股份回購，而實際僅耗資800萬元，遠遠低于其承諾數?；诖耍袌鲑|疑宋都股份的股份回購實際上是一次忽悠式回購，出資800萬元在回購期限的最后一天回購，實際上也只是做做樣子。
實際回購金額與承諾數相差太大，宋都股份對此解釋稱，隨著房地產宏觀調控政策的延續，房企“三道紅線”等監管政策的實施，公司外部環境持續收緊，公司經營環境面臨著階段性挑戰。公司加強貫徹以資金流動性的安全管理為第一導向，為保證穩定經營，繼續實現健康發展，更好發揮資金在生產經營中的作用，公司結合資金需求優先將資金用于投入主業經營及可持續發展的業務開展上，在控制風險的前提下，進一步提升資金使用效率。經董事會慎重研究，決定終止本次股份回購方案。
上述解釋，總結下來就是一句話，宋都股份資金不足，無法繼續實施回購。
針對宋都股份不兌現承諾一事，交易所下發問詢函追問，回購期間，宋都股份曾以1.31億元現金收購實控人所持的私募基金份額、出資5億元設立鋰業子公司，合計耗資6.31億元。有錢對外投資、無錢回購，到底是什么原因？公司是否存在利用回購信息影響股價行為？問詢函要求宋都股份結合控股股東和董監高的股份質押、減持情況，對上述情況進行詳細說明。
計提超2.3億資產減值合理性存疑
回購股份忽悠，與之相關的是，宋都股份的經營業績大幅變臉。
1月20日晚間，宋都股份發布2021年度業績預告，公司預計全年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)約為-4億元到-3億元，上年同期盈利3.52億元，同比減少約7.52億元到6.52億元，公司預計歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)約為-3.80億元到-2.70億元，上年同期為5.40億元，同比減少約8.10億元到9.20億元。
2019年，宋都股份實現的凈利潤、扣非凈利潤分別為5.88億元、5.32億元。2020年，受非經常性損益影響，凈利潤低于2019年，但扣非凈利潤略高于2019年。
對比發現，2021年度，無論是凈利潤還是扣非凈利潤，均較2019年、2020年大幅變臉。
2021年業績大幅下滑，市場已有預期，只是沒想到出現大幅虧損。去年三季報顯示，前三季度，宋都股份實現凈利潤0.61億元、扣非凈利潤1.10億元，同比分別下降63.40%、34.57%。
對于業績大幅預虧，宋都股份解釋稱，主要有兩方面原因。一是自持房產，公司根據租金現金流折現現值與賬面歷史成本比較并計提資產減值準備，擬計提金額對凈利潤的影響約為-2.3億元至-2.9億元。二是合作項目交付產生利潤較上年度減少，預計權益法確認投資收益較上年度減少，對凈利潤的影響約為-1.4億元至-1.8億元。
關于自持房產，宋都股份稱，公司對部分開發項目中配建的自持房產進行減值測試，根據相關規定，該部分房產全部用于公開對外租賃。由此，公司根據租金現金流折現現值與賬面歷史成本比較并計提資產減值準備，該減值未來不能轉回。
自持出租房產，進行計提大幅減值，且減值未來不能轉回，宋都股份本次計提的資產減值，合理性存疑。
上交所在問詢函中要求宋都股份說明，本次計提大額資產減值的原因及合理性、具體測算過程、以及前期減值準備計提是否充分等。
宋都股份的實控人為俞建午，這是一個頗富爭議的人物。去年12月，因內幕交易，俞建午被罰款1.46億元。
去年5月底，宋都股份披露，公司為控股股東宋都控股及其下屬子公司的部分借款提供了擔保，其中，以定期存款提供質押擔保的余額35.31億元，以信用方式保證擔保的余額9900萬元。
今年1月18日，宋都股份公告稱，宋都控股、俞建午承諾，最晚于2023年6月30日前有序安排資產變現，最晚于2023年12月31日前，徹底消除與公司之間以存單形式的互保情形。自2021年5月26日起至今，累計已解除受限存單金額為7.36億元，對應解除存單質押擔保金額約6.94億元。
