公開數(shù)據(jù)顯示，隨著國內(nèi)寵物家庭滲透率和行業(yè)成熟度的提升，2015-2020年我國城鎮(zhèn)寵物市場規(guī)模復(fù)合増速高達32.80%，未來三年我國寵物行業(yè)復(fù)合增速仍將達到14.20%。不過，寵物行業(yè)的上市公司業(yè)績表現(xiàn)與行業(yè)發(fā)展大相徑庭，背后主要原因是這些上市公司核心業(yè)務(wù)并不在國內(nèi)，包括中寵股份、佩蒂股份、依依股份在內(nèi)A股寵物公司普遍以外銷出口為主，從財務(wù)數(shù)據(jù)看這些公司境外銷售占比都在75%以上。

　　去年，深交所又受理了一家寵物行業(yè)企業(yè)溫州源飛寵物玩具制品股份有限公司(下稱：源飛寵物)的IPO申請，其外銷占比高達95%。源飛寵物會同光大證券和天衡所沖擊資本市場，擬募集超4億元擴充產(chǎn)能。

　　大量員工未繳社保，技術(shù)人員高學(xué)歷占比低

　　2018年至2021年1-6月(下稱：報告期)，源飛寵物實現(xiàn)營業(yè)收入43,450.11萬元、51,475.52萬元、60,827.56萬元、47,885.39萬元，凈利潤6,282.14萬元、5,382.50萬元、8,418.12萬元、6,468.46萬元，2019年出現(xiàn)增收不增利的現(xiàn)象。

　　自2004年設(shè)立以來，源飛寵物一直專注于寵物產(chǎn)品行業(yè)，經(jīng)過十多年的發(fā)展與積累，已成為國內(nèi)較大規(guī)模的寵物產(chǎn)品供應(yīng)商，與國際知名的專業(yè)寵物產(chǎn)品連鎖店和國際大型連鎖零售商均有長期、穩(wěn)定且連續(xù)的合作，如美國寵物用品零售巨頭Petco和PetSmart、英國最大的寵物連鎖超市PetsatHome以及國際大型連鎖零售商Walmart、Target等。企業(yè)較快發(fā)展，源飛寵物卻連為員工繳納社保的義務(wù)都未盡到，報告期內(nèi)仍有大量員工未繳納社保。

　　報告期各期末，源飛寵物(含子公司)在冊員工總數(shù)分別為593人、674人、1,893人和2,013人。2018年源飛寵物養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、工傷保險、生育保險和失業(yè)保險(下稱：五險)繳納人數(shù)分別為296人、296人、491人、491人和296人，公積金繳納人數(shù)僅為97人；2019年五險繳納人數(shù)分別為459人、453人、566人、459人和459人，公積金繳納人數(shù)為139人；2020年五險繳納人數(shù)分別為544人、544人、579人、544人和544人，公積金繳納人數(shù)為506人；2021年6月末，五險繳納人數(shù)分別為603人、603人、765人、603人和603人，公積金繳納人數(shù)為595人。

　　據(jù)招股書，源飛寵物及其境內(nèi)子公司報告期內(nèi)不存在因違反社會保險、住房公積金相關(guān)法律法規(guī)而被處罰的情況。

　　另外，招股書披露2021年6月末，源飛寵物研發(fā)及技術(shù)人員有84人，占員工總數(shù)的4.17%，但其本科及以上學(xué)歷員工僅47人，占員工總數(shù)2.33%。

　　源飛寵物自2015年被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，目前正面臨新一輪的高新技術(shù)企業(yè)審核。截至2021年6月30日，源飛寵物共擁有國內(nèi)專利技術(shù)57項，其中發(fā)明專利4項。4項發(fā)明專利中僅一項原始取得，另外3項繼受取得。3項繼受取得的發(fā)明專利分別來自莊明允(實控人之一)、樊雪花和馬肅。報告期內(nèi)，樊雪花和馬肅均未在源飛寵物任職。

　　外部股東員工價突擊入股，關(guān)聯(lián)方購銷數(shù)據(jù)不一致

　　2020年12月，源飛寵物注冊資本由9,268.00萬元增加至10,225.00萬元。新增957.00萬股股份由平陽縣晟進創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心(有限合伙)(下稱：平陽晟進)、平陽縣晟飛創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心(有限合伙)(下稱：平陽晟飛)、平陽金達勝股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱：金達勝)以每股6.50元的價格以貨幣方式認(rèn)購，上述股東認(rèn)購額分別為86.50萬股、860.50萬股、10萬股。本次增資系員工持股平臺增資入股，持股平臺人員為公司副主任以上級別的核心員工，同時引入外部股東金達勝。金達勝與員工持股平臺以相同價格突擊入股，本次增資完成后，金達勝持有源飛寵物0.1%的股份。

　　據(jù)企查查，金達勝的執(zhí)行事務(wù)合伙人為無錫金達投資管理有限公司(下稱：無錫金達)，無錫金達的實控人是鐘丙祥。

　　鐘丙祥不僅是外部股東的間接實控人，還在源飛寵物的員工持股平臺占有一席之地。鐘丙祥持有員工持股平臺平陽縣晟雨創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心(有限合伙)(下稱：平陽晟雨)21.33%出資額，同時，鐘丙祥持有平陽源睿創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱：平陽源睿)26.67%出資額。平陽源睿由源飛寵物實控人之一朱曉榮任執(zhí)行事務(wù)合伙人，實際控制人莊明允出資占比36.67%。據(jù)招股書，鐘丙祥在源飛寵物任證券事務(wù)部顧問一職。

　　值得注意的還有，源飛寵物還和競爭對手中寵股份共同聯(lián)營了一家子公司，并與中寵股份產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易。

　　愛淘寵物生活用品(柬埔寨)有限公司(下稱：柬埔寨愛淘)，成立于2019年3月，7月，源飛寵物引進中寵股份，并向其轉(zhuǎn)讓了柬埔寨愛淘49%的股份。柬埔寨愛淘為源飛寵物境外生產(chǎn)基地，定位為寵物零食產(chǎn)品的開發(fā)及生產(chǎn)。由于中寵股份也為柬埔寨愛淘的參股股東，為便于源飛寵物和中寵股份各自客戶資源的持續(xù)開拓并防范不正當(dāng)競爭，由中寵股份的海外子公司美國好氏作為柬埔寨愛淘的經(jīng)銷商對接終端客戶。

　　兩公司牽手后，2020年和2021年1-6月，中寵股份的子公司Hao’sHoldings,Inc.(下稱：美國好氏)即成為源飛寵物的前五大客戶，銷售金額為7,754.39萬元、9,837.16萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為12.79%、20.65%；同期，招股書披露，柬埔寨愛淘實現(xiàn)營業(yè)收入7,830.67萬元、9,850.48萬元，與對美國好氏的銷售收入基本一致。

　　然而，根據(jù)中寵股份年報，2020年中寵股份對柬埔寨愛淘采購金額為5,366.71萬元；2021年1-6月，中寵股份向柬埔寨愛淘采購9,433.80萬元。二者2020年數(shù)據(jù)相差較大，逾2,000.00萬元。

　　大供應(yīng)商方面也同樣如此。2020年和2021年1-6月，中寵股份的子公司煙臺頑皮國際貿(mào)易有限公司(下稱：頑皮國際)成為源飛寵物第一大供應(yīng)商，采購額分別為6,517.17萬元、4,594.42萬元，占采購總額為14.09%、13.31%。

　　據(jù)招股書，柬埔寨愛淘在投產(chǎn)初期遴選供應(yīng)商時，故經(jīng)市場化協(xié)商，通過頑皮國際代理采購。而中寵股份2020年報披露其關(guān)聯(lián)交易中，其向柬埔寨愛淘銷售金額為8,326.06萬元；2021年1-6月，中寵股份向柬埔寨愛淘銷售金額為4,417.65萬元，同樣也是2020年的數(shù)據(jù)相差較大。

　　綜上，源飛寵物在報告期未盡到為員工繳納社保的義務(wù)，與競爭對手共同設(shè)立子公司且雙方交易數(shù)據(jù)也存在沖突，還有一外部股東以員工價格突擊入股等問題。