三元生物：八年無新增發明專利授權 昔日財務總監履歷“玩穿越”
來源：金證研
?
2022-01-20 15:03:07
“渤海之濱，黃河之洲”，山東省濱州市因此而得名，并被稱為“孫子故里”。而且，素有“九朝齊魯重鎮”、“千年文化古城”之稱的濱州，是黃河文化和齊文化的發祥地之一。而此番沖擊上市的山東三元生物科技股份有限公司(以下簡稱“三元生物”)便坐落于此地，2021年12月29日，三元生物上市申請注冊生效，離資本市場或差“一步之遙”。
反觀其身后，三元生物的研發費用率報告期內一路走低，專利數量或在同行中“墊底”，且三元生物八年無新增發明專利授權，其創新能力存疑。問題不止于此，三元生物昔日財務總監任職履歷“玩穿越”，其起始任職時間早于任職單位成立時間，信披現疑云。此外，三元生物前五大供應商集中度高于同行均值的同時，其中3家供應商還現社保繳納人數為零人的異象，交易真實性或遭拷問。
1
研發費用率走低，發明專利授權數量落后于同行且八年無新增
創新能力為企業發展提供動力。然而，2017-2020年，三元生物的研發費用率持續走低。
據三元生物簽署日為2020年12月10日的招股說明書申報稿及簽署日為2022年1月14日的招股書(以下簡稱“招股書”)，2017-2020年及2021年1-6月，三元生物的研發費用率分別為5.65%、5.13%、4.08%、3.87%、3.63%。
而研發費用率下滑的同時，三元生物的發明專利數量或排在同行業可比公司“末尾”。
據招股書，截至招股書簽署日2022年1月14日，三元生物已取得6項專利，其中3項為發明專利。
據招股書，三元生物的同行可比公司分別為安徽金禾實業股份有限公司(以下簡稱“金禾實業”)、保齡寶生物股份有限公司(以下簡稱“保齡寶”)、浙江華康藥業股份有限公司(以下簡稱“浙江華康”)。
據國家知識產權局公開信息，截至查詢日2020年12月31日，保齡寶(母公司)共取得61項授權專利，其中46項為發明專利。
據金禾實業2020年年度報告，截至2020年12月31日，金禾實業共取得147項授權專利，其中86項為發明專利。
據浙江華康2020年年度報告，截至2020年12月31日，浙江華康共取得111項授權專利，其中23項為發明專利。
由此可見，報告期內，三元生物的研發費用率逐年下降，且其獲得專利授權的數量遠低于同行業可比公司。
此外，近五年來，三元生物僅獲得一項專利授權，且為受讓取得。且近八年來，三元生物無新增發明專利授權。
據招股書，截至招股書簽署日2022年1月14日，三元生物共取得3項授權發明專利，其中，發明專利“解脂亞羅酵母菌株及其用于合成赤蘚糖醇的方法”、“從赤蘚糖酵母液中提取赤蘚糖醇的方法及其專用酵母菌種”，申請時間均為2013年7月5日。另一項發明專利“一種低糖低熱值金絲蜜棗的制作方法”，申請時間為2008年6月16日。
截至招股書簽署日2022年1月14日，三元生物的實用新型專利“一種食品發酵專用的發酵塔”、“一種食品發酵的自動化設備”，申請時間均為2018年3月16日，另一項新型專利“一種食品生產用輸送設備”，申請時間為2021年1月7日。三項實用新型專利均為受讓取得。
即三元生物的6項授權專利中，1項發明專利申請于2008年，2項發明專利申請于2013年，2項實用新型專利申請于2018年，1項新型專利申請于2021年。
也就是說，2013年起，三元生物并未獲得發明專利授權，三元生物的創新能力或遭拷問。
此外，三元生物有一項專利因未繳年費專利權終止失效。
據國家知識產權局公開信息，三元生物一項名為“一種基于生物工程的發酵罐攪拌器”，專利號為2018207112942的實用新型專利，其申請日為2018年5月11日，案件狀態為未繳年費終止失效。該專利權終止通知書的發文日為2019年12月17日。
不難看出，從專利權申請日到專利權終止通知書發文日不足兩年的時間，三元生物上述實用新型專利因未繳年費導致專利權終止失效，令人唏噓。與此同時，三元生物的研發費用率持續走低，專利授權數量落后于同行，其創新能力或遭拷問。
2
昔日財務總監任職履歷“玩穿越”，信披現疑云
上市公司通過信息披露向投資者釋放市場信心。為保護投資者的利益，證監會要求上市公司確保信息披露準確、完整、真實。但是，三元生物昔日財務總監的任職履歷信披現疑云。
據招股書，李桂芹曾任三元生物財務總監，已于2019年12月離職。
據《關于山東三元生物科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的審核問詢函的回復》(以下簡稱“問詢函回復”)，1998年至2001年，李桂芹任職于濱州東慧會計師事務所。
而《金證研》北方資本中心通過查閱市場監督管理局，發現并無濱州東慧會計師事務所的查詢結果，查詢顯示一家會計所名稱為“山東東慧會計師事務所有限公司(以下簡稱“山東東慧會計所”)”，而山東東慧會計所歷史名稱為山東濱州東慧有限責任會計師事務所，與濱州東慧會計師事務所相似，山東東慧會計所的成立日期為1999年10月6日。
據中國注冊會計師行業管理信息系統公開信息，名稱帶有“東慧”的會計所僅有一家，即為山東東慧會計所，而山東東慧會計所的批準設立時間為1999年9月6日。
通過市場監督管理局及中國注冊會計師行業管理信息系統披露的公開信息，可以看出，問詢函回復披露的“濱州東慧會計師事務所”，實際上或系山東東慧會計所。而招股書披露的昔日財務總監李桂芹在山東東慧會計所的入職時間，早于山東東慧會計所的成立時間，令人費解。
3
“零人”供應商扎堆現身，逾千萬元采購額真實性或遭拷問
問題并未結束。報告期內，三元生物或與“零人”企業交易，交易真實性存疑。
據招股書，2018-2020年及2021年1-6月，三元生物前五大供應商集中度分別為88.16%、67.66%、76.53%、78.01%。
2018-2020年，三元生物的同行業可比上市公司保齡寶的前五大供應商集中度分別為44.89%、46.34%、46.53%，金禾實業的前五大供應商集中度分別為29.71%、28.29%、28.91%，浙江華康的前五大供應商集中度分別為50.23%、50.59%、43.59%。
根據《金證研》北方資本中心研究，2018-2020年，三元生物的上述可比公司保齡寶、金禾實業、浙江華康的前五大供應商集中度均值分別為41.61%、41.74%、39.68%。
由此可見，2018-2020年，三元生物的前五大供應商集中度分別高于同行均值約46個百分點、25個百分點、36個百分點。
不僅如此，三元生物的前五大供應商中或現“零人”企業。
據招股書，2018年，青島金安琪科貿有限公司(以下簡稱“金安琪科貿”)為三元生物的第五大供應商，三元生物向其采購酵母制品，采購金額為635.29萬元，占三元生物當期的采購總額的比例為3.76%。
據市場監督管理局數據，2018-2020年，金安琪科貿的員工社保繳納人數均為0人。
據公開信息，截至查詢日2022年1月19日，吳漢兵對金安琪科貿持股100%，且無其他控制企業。
也即是說，金安琪科貿或不存在由實際控制人吳漢兵控制的其他企業代繳社保的情況。
此外，三元生物在建工程的前五大供應商中，或也現“零人”企業。
據招股書，2018-2020年及2021年1-6月，淄博金純不銹鋼銷售有限公司(以下簡稱“淄博金純”)是三元生物在建工程的主要供應商之一，三元生物向其的采購金額分別為686.25萬元、1,094.82萬元、1,282.33萬元、318.85萬元，合計為3,382.25萬元。
據市場監督管理局數據，2018-2020年，淄博金純的員工社保繳納人數均為0人。
據公開信息，截至查詢日2022年1月19日，陳繼發、張瑞紅對淄博金純分別持股98%、2%，其中陳繼發無其他控制企業。
可見，淄博金純或不存在由實際控制人陳繼發控制的其他企業代繳社保的情況。
問題并未結束。
據招股書，2018-2019年，濱州市山水商貿有限公司(以下簡稱“山水商貿”)為三元生物在建工程的主要供應商之一；同期，三元生物向其采購金額分別為346.31萬元、110萬元，合計為456.31萬元。
據市場監督管理局數據，2018-2020年，山水商貿的員工社保繳納人數分別為1人、0人、0人。
據公開信息，截至查詢日2022年1月19日，牛瑞芳對山水商貿持股100%，且無其他控制企業。
因此，山水商貿或不存在由實際控制人牛瑞芳控股的其他企業代繳社保的情況。
也就是說，作為三元生物的供應商，金安琪科貿、淄博金純、山水商貿這3家企業，在與三元生物交易期間現“零人”異象，其中淄博金純2020年撐起三元生物超千萬元采購額，交易真實性存疑。
信披矛盾、“零人”供應商扎堆現身、八年年無新增發明專利授權等，對于三元生物而言，或系其需直面的問題。
反觀其身后，三元生物的研發費用率報告期內一路走低，專利數量或在同行中“墊底”，且三元生物八年無新增發明專利授權，其創新能力存疑。問題不止于此，三元生物昔日財務總監任職履歷“玩穿越”，其起始任職時間早于任職單位成立時間，信披現疑云。此外，三元生物前五大供應商集中度高于同行均值的同時，其中3家供應商還現社保繳納人數為零人的異象，交易真實性或遭拷問。
1
研發費用率走低，發明專利授權數量落后于同行且八年無新增
創新能力為企業發展提供動力。然而，2017-2020年，三元生物的研發費用率持續走低。
據三元生物簽署日為2020年12月10日的招股說明書申報稿及簽署日為2022年1月14日的招股書(以下簡稱“招股書”)，2017-2020年及2021年1-6月，三元生物的研發費用率分別為5.65%、5.13%、4.08%、3.87%、3.63%。
而研發費用率下滑的同時，三元生物的發明專利數量或排在同行業可比公司“末尾”。
據招股書，截至招股書簽署日2022年1月14日，三元生物已取得6項專利，其中3項為發明專利。
據招股書，三元生物的同行可比公司分別為安徽金禾實業股份有限公司(以下簡稱“金禾實業”)、保齡寶生物股份有限公司(以下簡稱“保齡寶”)、浙江華康藥業股份有限公司(以下簡稱“浙江華康”)。
據國家知識產權局公開信息，截至查詢日2020年12月31日，保齡寶(母公司)共取得61項授權專利，其中46項為發明專利。
據金禾實業2020年年度報告，截至2020年12月31日，金禾實業共取得147項授權專利，其中86項為發明專利。
據浙江華康2020年年度報告，截至2020年12月31日，浙江華康共取得111項授權專利，其中23項為發明專利。
由此可見，報告期內，三元生物的研發費用率逐年下降，且其獲得專利授權的數量遠低于同行業可比公司。
此外，近五年來，三元生物僅獲得一項專利授權，且為受讓取得。且近八年來，三元生物無新增發明專利授權。
據招股書，截至招股書簽署日2022年1月14日，三元生物共取得3項授權發明專利，其中，發明專利“解脂亞羅酵母菌株及其用于合成赤蘚糖醇的方法”、“從赤蘚糖酵母液中提取赤蘚糖醇的方法及其專用酵母菌種”，申請時間均為2013年7月5日。另一項發明專利“一種低糖低熱值金絲蜜棗的制作方法”，申請時間為2008年6月16日。
截至招股書簽署日2022年1月14日，三元生物的實用新型專利“一種食品發酵專用的發酵塔”、“一種食品發酵的自動化設備”，申請時間均為2018年3月16日，另一項新型專利“一種食品生產用輸送設備”，申請時間為2021年1月7日。三項實用新型專利均為受讓取得。
即三元生物的6項授權專利中，1項發明專利申請于2008年，2項發明專利申請于2013年，2項實用新型專利申請于2018年，1項新型專利申請于2021年。
也就是說，2013年起，三元生物并未獲得發明專利授權，三元生物的創新能力或遭拷問。
此外，三元生物有一項專利因未繳年費專利權終止失效。
據國家知識產權局公開信息，三元生物一項名為“一種基于生物工程的發酵罐攪拌器”，專利號為2018207112942的實用新型專利，其申請日為2018年5月11日，案件狀態為未繳年費終止失效。該專利權終止通知書的發文日為2019年12月17日。
不難看出，從專利權申請日到專利權終止通知書發文日不足兩年的時間，三元生物上述實用新型專利因未繳年費導致專利權終止失效，令人唏噓。與此同時，三元生物的研發費用率持續走低，專利授權數量落后于同行，其創新能力或遭拷問。
2
昔日財務總監任職履歷“玩穿越”，信披現疑云
上市公司通過信息披露向投資者釋放市場信心。為保護投資者的利益，證監會要求上市公司確保信息披露準確、完整、真實。但是，三元生物昔日財務總監的任職履歷信披現疑云。
據招股書，李桂芹曾任三元生物財務總監，已于2019年12月離職。
據《關于山東三元生物科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的審核問詢函的回復》(以下簡稱“問詢函回復”)，1998年至2001年，李桂芹任職于濱州東慧會計師事務所。
而《金證研》北方資本中心通過查閱市場監督管理局，發現并無濱州東慧會計師事務所的查詢結果，查詢顯示一家會計所名稱為“山東東慧會計師事務所有限公司(以下簡稱“山東東慧會計所”)”，而山東東慧會計所歷史名稱為山東濱州東慧有限責任會計師事務所，與濱州東慧會計師事務所相似，山東東慧會計所的成立日期為1999年10月6日。
據中國注冊會計師行業管理信息系統公開信息，名稱帶有“東慧”的會計所僅有一家，即為山東東慧會計所，而山東東慧會計所的批準設立時間為1999年9月6日。
通過市場監督管理局及中國注冊會計師行業管理信息系統披露的公開信息，可以看出，問詢函回復披露的“濱州東慧會計師事務所”，實際上或系山東東慧會計所。而招股書披露的昔日財務總監李桂芹在山東東慧會計所的入職時間，早于山東東慧會計所的成立時間，令人費解。
3
“零人”供應商扎堆現身，逾千萬元采購額真實性或遭拷問
問題并未結束。報告期內，三元生物或與“零人”企業交易，交易真實性存疑。
據招股書，2018-2020年及2021年1-6月，三元生物前五大供應商集中度分別為88.16%、67.66%、76.53%、78.01%。
2018-2020年，三元生物的同行業可比上市公司保齡寶的前五大供應商集中度分別為44.89%、46.34%、46.53%，金禾實業的前五大供應商集中度分別為29.71%、28.29%、28.91%，浙江華康的前五大供應商集中度分別為50.23%、50.59%、43.59%。
根據《金證研》北方資本中心研究，2018-2020年，三元生物的上述可比公司保齡寶、金禾實業、浙江華康的前五大供應商集中度均值分別為41.61%、41.74%、39.68%。
由此可見，2018-2020年，三元生物的前五大供應商集中度分別高于同行均值約46個百分點、25個百分點、36個百分點。
不僅如此，三元生物的前五大供應商中或現“零人”企業。
據招股書，2018年，青島金安琪科貿有限公司(以下簡稱“金安琪科貿”)為三元生物的第五大供應商，三元生物向其采購酵母制品，采購金額為635.29萬元，占三元生物當期的采購總額的比例為3.76%。
據市場監督管理局數據，2018-2020年，金安琪科貿的員工社保繳納人數均為0人。
據公開信息，截至查詢日2022年1月19日，吳漢兵對金安琪科貿持股100%，且無其他控制企業。
也即是說，金安琪科貿或不存在由實際控制人吳漢兵控制的其他企業代繳社保的情況。
此外，三元生物在建工程的前五大供應商中，或也現“零人”企業。
據招股書，2018-2020年及2021年1-6月，淄博金純不銹鋼銷售有限公司(以下簡稱“淄博金純”)是三元生物在建工程的主要供應商之一，三元生物向其的采購金額分別為686.25萬元、1,094.82萬元、1,282.33萬元、318.85萬元，合計為3,382.25萬元。
據市場監督管理局數據，2018-2020年，淄博金純的員工社保繳納人數均為0人。
據公開信息，截至查詢日2022年1月19日，陳繼發、張瑞紅對淄博金純分別持股98%、2%，其中陳繼發無其他控制企業。
可見，淄博金純或不存在由實際控制人陳繼發控制的其他企業代繳社保的情況。
問題并未結束。
據招股書，2018-2019年，濱州市山水商貿有限公司(以下簡稱“山水商貿”)為三元生物在建工程的主要供應商之一；同期，三元生物向其采購金額分別為346.31萬元、110萬元，合計為456.31萬元。
據市場監督管理局數據，2018-2020年，山水商貿的員工社保繳納人數分別為1人、0人、0人。
據公開信息，截至查詢日2022年1月19日，牛瑞芳對山水商貿持股100%，且無其他控制企業。
因此，山水商貿或不存在由實際控制人牛瑞芳控股的其他企業代繳社保的情況。
也就是說，作為三元生物的供應商，金安琪科貿、淄博金純、山水商貿這3家企業，在與三元生物交易期間現“零人”異象，其中淄博金純2020年撐起三元生物超千萬元采購額，交易真實性存疑。
信披矛盾、“零人”供應商扎堆現身、八年年無新增發明專利授權等，對于三元生物而言，或系其需直面的問題。
