這夫妻牛：控制企業99%股權，三次分紅8.12億，然后要IPO募資補血……
來源：IPO日報
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2021-12-27 12:46:08
近日，深交所官網顯示，浙江天振科技股份有限公司(下稱“天振科技”)已遞交了申報稿，擬申請在創業板上市，保薦機構及主承銷商為安信證券。
此次申請上市，公司計劃募集資金13.73億元，用于年產3000萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目、年產2500萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目，以及補充流動資金，分別投入6.62億元、4.11億元、3億元。
IPO日報注意到，天振科技在報告期內實施了三次分紅，累計分紅金額共計8.12億元。然而這邊大手筆分紅剛結束，公司就計劃從此次募集資金中，拿出3億元用于補充流動資金。
夫妻控股99%
據介紹，天振科技的主營業務是新型PVC復合材料地板的研發、生產和銷售，目前的主要產品包括木塑復合地板(WPC地板)、石塑復合地板(SPC地板)、玻鎂地板(MGO地板)和塑晶地板(LVT地板)等，下游客戶覆蓋地板品牌商、建材零售商和貿易商客戶等。
最初設立之時，這對創始人夫婦均選擇以實物的方式進行出資。
公開信息顯示，2003年1月，方慶華、朱彩琴夫婦以實物資產出資設立天振有限(公司前身)。其中，方慶華以房屋建筑物出資，12項房屋建筑物評估值為71.49萬元，后改為以機器設備和現金出資；朱彩琴彼時擁有22項機器設備，對應評估值為61.77萬元，其拿出價值30.02萬元的2項機器設備交付給公司，完成了實物認繳。
記者注意到，在IPO前夕，這對夫婦還叫上了子女一起搭上致富的“列車”。
2020年6月，方慶華將所持天振有限8%股權(對應出資額400萬元)轉讓給次女方欣悅，同時朱彩琴也將所持天振有限8%股權(對應出資額400萬元)轉讓給長女朱方怡，轉讓價格為0元/注冊資本。
“朱方怡、方欣悅目前均為學生，未在公司及其前身天振有限擔任任何職務。入股原因系因公司兩女兒已成年，實控人考慮到未來接班問題以及希望提高女兒對企業的關心程度，因此于天振有限改制前贈與兩個女兒公司股份，使其成為股份公司發起人。”公司在申報稿中表示。
申報稿顯示，倆人之長女朱方怡出身于1997年，目前為在讀研究生；次女方欣悅出身于2002年，目前是在讀本科生。
天振科技目前的控股股東為方慶華，實際控制人為方慶華、朱彩琴夫婦。
截至招股書簽署日，方慶華直接持有54.3%股份，朱彩琴女士直接持有公司18.7%股份，兩人通過實際控制的安吉亞華間接控制公司10%股份；另外，股東朱方怡、方欣悅分別持有公司8%的股權，系實控人女兒，構成實際控制人的一致行動人。因此，方慶華一家合計控制公司99%的股權及其對應的表決權。
籌備IPO的同時，天振科技還不忘大手筆分紅。
據披露，公司在2018年、2020年和2021年上半年開展了現金分紅，數額分別為4.51億元、3.25億元、3600萬元，共計分紅了高達8.12億元，相當于公司報告期內兩年多的凈利潤。考慮到實控人方慶華、朱彩琴控制了公司絕大部分的股權，這一系列分紅最終也大多落到了實控人一家子的口袋之中。
業績有所波動
申報稿顯示，2018年至2020年及2021年上半年(下稱“報告期”)，公司實現營業收入20.57億元、17.28億元、22.43億元、11.74億元，對應凈利潤分別為2.84億元、3.38億元、3.72億元、1.05億元，業績處于波動狀態。
其中，2021年1-6月，公司營業收入較去年同期增長26.14%，但受美元對人民幣匯率下降，原材料價格大幅上漲以及海運形勢緊張等因素影響，其當期的凈利潤、及扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別同比下滑了33.29%、36.31%。
至于為何會受到匯率等的影響，主要系天振科技的大部分收入來自于境外。
報告期內，公司的PVC地板產品主要向歐美等發達國家出口，境外主營業務收入分別為20.54億元、17.14億元、22.3億元、11.65億元，占起同期主營業務收入高達99.92%，99.43%，99.62%和99.27%，其中北美地區的主營業務收入占到各期主營業務收入的98.03%、96.11%、95.17%和95.6%。
上述因素也同樣影響到了公司的毛利率表現。報告期內，天振科技的主營業務毛利率分別為34.01%、35.47%、30.75%、21.34%，呈現下降趨勢，主要受產品銷售價格、原材料價格、美元對人民幣匯率等因素影響。
除了毛利率有所下滑，公司近年來的總體產能利用率下降也較為明顯。
申報稿顯示，天振科技在報告期內的產能利用率分別為114.07%、87.26%、88.68%、61.66%，不斷下滑。公司表示，其不同種類的PVC地板生產工藝及流程具有較大相似性，其生產時所使用的生產線也并不完全獨立，因此無法獨立計算各類型PVC地板的單獨產能。
至于為何產能利用率下滑明顯，公司解釋稱，這主要是受到疫情以及蘇伊士運河擱淺事故等突發事件影響，2021年上半年，國際海運形勢仍較為嚴峻，集裝箱倉位緊張導致商品無法及時裝船發貨；此外，2021年上半年主要越南聚豐生產設備投入大幅增加，產能相應上升。
一邊是產能利用率下滑，另一邊，公司還存在委托生產的情況。
報告期內，天振科技的委外加工商涉及到的服務內容主要包括石塑皮委外加工、木塑皮委外加工等。“委托加工木塑皮主要因為公司報告期內受制于生產高峰期間的自身產能限制，需要向外部供應商委托加工。”公司表示。
IPO日報還注意到，在一眾委外加工商中，安吉吉滿盛地板有限公司(下稱“吉滿盛地板”)則顯得較為特殊。
公開信息顯示，吉滿盛地板成立于2017年7月，2018年度便躋身為公司的第二大供應商，公司向其進行采購的金額為8417.53萬元，占公司當期的采購總額的6.78%。這家公司還有更為重要的一重身份，其目前的實際控制人系方慶華的妹妹方亮香。
此后，公司開始有意減少與這家公司的業務往來。2019年、2020年和2021年上半年，天振科技向吉滿盛地板發生的采購金額分別為987.66萬元、1576.07萬元、238.4萬元，后者也自2019年退出了公司的前五大供應商。
此次申請上市，公司計劃募集資金13.73億元，用于年產3000萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目、年產2500萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目，以及補充流動資金，分別投入6.62億元、4.11億元、3億元。
IPO日報注意到，天振科技在報告期內實施了三次分紅，累計分紅金額共計8.12億元。然而這邊大手筆分紅剛結束，公司就計劃從此次募集資金中，拿出3億元用于補充流動資金。
夫妻控股99%
據介紹，天振科技的主營業務是新型PVC復合材料地板的研發、生產和銷售，目前的主要產品包括木塑復合地板(WPC地板)、石塑復合地板(SPC地板)、玻鎂地板(MGO地板)和塑晶地板(LVT地板)等，下游客戶覆蓋地板品牌商、建材零售商和貿易商客戶等。
最初設立之時，這對創始人夫婦均選擇以實物的方式進行出資。
公開信息顯示，2003年1月，方慶華、朱彩琴夫婦以實物資產出資設立天振有限(公司前身)。其中，方慶華以房屋建筑物出資，12項房屋建筑物評估值為71.49萬元，后改為以機器設備和現金出資；朱彩琴彼時擁有22項機器設備，對應評估值為61.77萬元，其拿出價值30.02萬元的2項機器設備交付給公司，完成了實物認繳。
記者注意到，在IPO前夕，這對夫婦還叫上了子女一起搭上致富的“列車”。
2020年6月，方慶華將所持天振有限8%股權(對應出資額400萬元)轉讓給次女方欣悅，同時朱彩琴也將所持天振有限8%股權(對應出資額400萬元)轉讓給長女朱方怡，轉讓價格為0元/注冊資本。
“朱方怡、方欣悅目前均為學生，未在公司及其前身天振有限擔任任何職務。入股原因系因公司兩女兒已成年，實控人考慮到未來接班問題以及希望提高女兒對企業的關心程度，因此于天振有限改制前贈與兩個女兒公司股份，使其成為股份公司發起人。”公司在申報稿中表示。
申報稿顯示，倆人之長女朱方怡出身于1997年，目前為在讀研究生；次女方欣悅出身于2002年，目前是在讀本科生。
天振科技目前的控股股東為方慶華，實際控制人為方慶華、朱彩琴夫婦。
截至招股書簽署日，方慶華直接持有54.3%股份，朱彩琴女士直接持有公司18.7%股份，兩人通過實際控制的安吉亞華間接控制公司10%股份；另外，股東朱方怡、方欣悅分別持有公司8%的股權，系實控人女兒，構成實際控制人的一致行動人。因此，方慶華一家合計控制公司99%的股權及其對應的表決權。
籌備IPO的同時，天振科技還不忘大手筆分紅。
據披露，公司在2018年、2020年和2021年上半年開展了現金分紅，數額分別為4.51億元、3.25億元、3600萬元，共計分紅了高達8.12億元，相當于公司報告期內兩年多的凈利潤。考慮到實控人方慶華、朱彩琴控制了公司絕大部分的股權，這一系列分紅最終也大多落到了實控人一家子的口袋之中。
業績有所波動
申報稿顯示，2018年至2020年及2021年上半年(下稱“報告期”)，公司實現營業收入20.57億元、17.28億元、22.43億元、11.74億元，對應凈利潤分別為2.84億元、3.38億元、3.72億元、1.05億元，業績處于波動狀態。
其中，2021年1-6月，公司營業收入較去年同期增長26.14%，但受美元對人民幣匯率下降，原材料價格大幅上漲以及海運形勢緊張等因素影響，其當期的凈利潤、及扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別同比下滑了33.29%、36.31%。
至于為何會受到匯率等的影響，主要系天振科技的大部分收入來自于境外。
報告期內，公司的PVC地板產品主要向歐美等發達國家出口，境外主營業務收入分別為20.54億元、17.14億元、22.3億元、11.65億元，占起同期主營業務收入高達99.92%，99.43%，99.62%和99.27%，其中北美地區的主營業務收入占到各期主營業務收入的98.03%、96.11%、95.17%和95.6%。
上述因素也同樣影響到了公司的毛利率表現。報告期內，天振科技的主營業務毛利率分別為34.01%、35.47%、30.75%、21.34%，呈現下降趨勢，主要受產品銷售價格、原材料價格、美元對人民幣匯率等因素影響。
除了毛利率有所下滑，公司近年來的總體產能利用率下降也較為明顯。
申報稿顯示，天振科技在報告期內的產能利用率分別為114.07%、87.26%、88.68%、61.66%，不斷下滑。公司表示，其不同種類的PVC地板生產工藝及流程具有較大相似性，其生產時所使用的生產線也并不完全獨立，因此無法獨立計算各類型PVC地板的單獨產能。
至于為何產能利用率下滑明顯，公司解釋稱，這主要是受到疫情以及蘇伊士運河擱淺事故等突發事件影響，2021年上半年，國際海運形勢仍較為嚴峻，集裝箱倉位緊張導致商品無法及時裝船發貨；此外，2021年上半年主要越南聚豐生產設備投入大幅增加，產能相應上升。
一邊是產能利用率下滑，另一邊，公司還存在委托生產的情況。
報告期內，天振科技的委外加工商涉及到的服務內容主要包括石塑皮委外加工、木塑皮委外加工等。“委托加工木塑皮主要因為公司報告期內受制于生產高峰期間的自身產能限制，需要向外部供應商委托加工。”公司表示。
IPO日報還注意到，在一眾委外加工商中，安吉吉滿盛地板有限公司(下稱“吉滿盛地板”)則顯得較為特殊。
公開信息顯示，吉滿盛地板成立于2017年7月，2018年度便躋身為公司的第二大供應商，公司向其進行采購的金額為8417.53萬元，占公司當期的采購總額的6.78%。這家公司還有更為重要的一重身份，其目前的實際控制人系方慶華的妹妹方亮香。
此后，公司開始有意減少與這家公司的業務往來。2019年、2020年和2021年上半年，天振科技向吉滿盛地板發生的采購金額分別為987.66萬元、1576.07萬元、238.4萬元，后者也自2019年退出了公司的前五大供應商。
