普源精電IPO：非員工股權(quán)激勵遭問詢，多處信披存疑點
來源：商務(wù)財經(jīng)IPO
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2021-12-20 14:09:51
電子測量儀器是國家基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，近年來，國家相繼出臺了一系列政策法規(guī)，從定位、引導(dǎo)、財政、技術(shù)和人才等多個方面對電子測量儀器行業(yè)給予了大力支持。
2021年11月26日，電子測量儀器業(yè)內(nèi)知名企業(yè)——普源精電科技股份有限公司(下稱“普源精電”)科創(chuàng)板IPO正式提交注冊。此次IPO，普源精電聘請的保薦機構(gòu)為國泰君安、審計機構(gòu)為德勤華永會所。
非員工股權(quán)激勵被問詢
普源精電成立于2009年4月27日，主要從事通用電子測量儀器的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括數(shù)字示波器、射頻類儀器等，是目前唯一搭載自主研發(fā)數(shù)字示波器核心芯片組并成功實現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化的中國企業(yè)。
據(jù)招股書，2018年至2021年1-6月(下稱“報告期”)，普源精電分別實現(xiàn)營業(yè)收入29,213.81萬元、30,388.97萬元、35,420.72萬元、21,214.31萬元，同期凈利潤為3,909.56萬元、4,599.04萬元、-2,716.64萬元、-2,036.48萬元，2020年出現(xiàn)增收不增利甚至虧損的情況。
2020年，普源精電營業(yè)收入同比增長16.56%，凈利潤則同比下降了159.07%，出現(xiàn)虧損的情況主要系受到了當(dāng)年度確認的股份支付影響。
普源精電表示，為了進一步建立、健全公司長效激勵機制，充分調(diào)動公司中高層管理人員及骨干員工的工作積極性，公司自2020年起進行股權(quán)激勵，并在當(dāng)年確認了股份支付金額8,139.21萬元。2021年至2024年各年預(yù)計確認股份支付金額分別為9,207.79萬元、5,537.62萬元、1,268.09萬元、182.99萬元。
但是，普源精電的股份支付情況被上交所關(guān)注：要求普源精電就股權(quán)激勵平臺股東包括非公司員工的問題進一步說明原因、合理性以及入股價格。
普源精電回復(fù)稱，該名非公司員工股東自2017年2月起至今一直擔(dān)任公司的供應(yīng)鏈精益顧問，為公司的供應(yīng)鏈精益做出了較大貢獻，且自愿通過蘇州銳進合眾管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)投資公司，入股價格不低于同期員工入股價格。
此外，普源精電的業(yè)績還依賴政策紅利。
報告期內(nèi)，普源精電境外銷售收入分別為17,188.34萬元、16,831.68萬元、18,575.68萬元、11,230.39萬元，占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為59.97%、56.83%、54.15%和54.28%。其中來源于美國市場的銷售收入分別為5,459.17萬元、5,076.63萬元、5,840.31萬元和3,454.47萬元。
近年來，美國政府加大了對中國進口商品加征關(guān)稅范圍和征收稅率，目前普源精電所有出口美國的產(chǎn)品均被加征25%關(guān)稅。
而在報告期內(nèi)，普源精電收到的稅費返還金額分別為2,317.72萬元、2,099.21萬元、2,715.54萬元、1,326.84萬元，同期計入當(dāng)期損益的政府補助有72.74萬元、167.55萬元、616.39萬元、134.05萬元，兩者合計金額分別占當(dāng)年利潤總額(不考慮股份支付因素)的51.87%、49.65%、57.25%和71.22%，普源精電收到的稅費返還及政府補助占比較高。
多處信息披露存疑點
研究公開資料后，《商務(wù)財經(jīng)》還發(fā)現(xiàn)普源精電在信息披露方面還存在多處疑點。
截至招股書簽署日，普源精電共有4家一級子公司，4家二級子公司，沒有參股公司及分支機構(gòu)。其中境內(nèi)子公司分別為北京普源精電科技有限公司(下稱“北京普源”)、蘇州藍舍軟件有限公司(下稱“蘇州藍舍”)和上海普源精電企業(yè)發(fā)展有限公司(下稱“上海普源”)。
據(jù)招股書，北京普源成立于2000年12月，主要從事電子測量儀器芯片研發(fā)及配套軟件的開發(fā)及銷售，與普源精電主營業(yè)務(wù)相關(guān)；蘇州藍舍成立于2017年12月，無實際經(jīng)營；上海普源成立于2020年11月，無實際經(jīng)營。
2019年和2020年，普源精電及其境內(nèi)子公司的員工數(shù)分別為351人、347人，同期社保實繳人數(shù)為344人、347人，其中分別有37名、31名員工由普源精電及其子公司委托上海外服蘇州人力資源服務(wù)有限公司(下稱“人力資源公司”)繳納。
而企信網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年，普源精電分別有284人、292人繳納了社保，北京普源分別有56人、57人繳納了社保，蘇州藍舍社保繳納人數(shù)均為1人，上海普源2020年度社保繳納人數(shù)為0人。同期，上述公司合計社保繳納人數(shù)分別為341人、350人，與招股書均有差異。
值得注意的是，人力資源公司曾因勞務(wù)派遣糾紛被訴至法庭。
裁判文書網(wǎng)顯示，2016年11月，人力資源公司與錢某某簽訂勞動合同，并將其派遣至蘇州一公司工作。2017年9月，該公司向人力資源公司發(fā)出工作聯(lián)系函，認為錢某某不適崗，要求更換人員，人力資源公司遂提前解除了與錢某某的勞動合同。錢某某也因此向法院起訴了人資源力公司。
經(jīng)一審判決，人力資源公司應(yīng)支付錢某某2017年1月至2017年8月期間加班工資16,573.50元、2017年年度獎金4,800.00元、違法解除勞動合同賠償金10,103.81元。人力資源公司后續(xù)上訴被駁回，并被認定為終審判決。
此外，普源精電還有2名董事履歷存疑。
王寧自2019年12月至今擔(dān)任普源精電董事、副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人、董事會秘書、首席信息官；2020年4月至今擔(dān)任RIGOLTECHNOLOGIES(SINGAPORE)PTE.LTD.(新加坡普源)董事。1986年8月至2019年2月，歷任中國寰球工程有限公司(下稱“寰球工程”)海外市場開發(fā)部、項目投融資管理部主任。
QIANZIYAN(錢自嚴)自2020年8月至今擔(dān)任普源精電獨立董事，2002年11月至2005年10月?lián)斡w凌科技(中國)有限公司(下稱“英飛凌科技”)財務(wù)總監(jiān)。
而企信網(wǎng)顯示，寰球工程成立于1992年3月16日，英飛凌科技成立于2003年7月8日，均晚于上述人員入職對應(yīng)公司的日期。
2021年11月26日，電子測量儀器業(yè)內(nèi)知名企業(yè)——普源精電科技股份有限公司(下稱“普源精電”)科創(chuàng)板IPO正式提交注冊。此次IPO，普源精電聘請的保薦機構(gòu)為國泰君安、審計機構(gòu)為德勤華永會所。
非員工股權(quán)激勵被問詢
普源精電成立于2009年4月27日，主要從事通用電子測量儀器的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括數(shù)字示波器、射頻類儀器等，是目前唯一搭載自主研發(fā)數(shù)字示波器核心芯片組并成功實現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化的中國企業(yè)。
據(jù)招股書，2018年至2021年1-6月(下稱“報告期”)，普源精電分別實現(xiàn)營業(yè)收入29,213.81萬元、30,388.97萬元、35,420.72萬元、21,214.31萬元，同期凈利潤為3,909.56萬元、4,599.04萬元、-2,716.64萬元、-2,036.48萬元，2020年出現(xiàn)增收不增利甚至虧損的情況。
2020年，普源精電營業(yè)收入同比增長16.56%，凈利潤則同比下降了159.07%，出現(xiàn)虧損的情況主要系受到了當(dāng)年度確認的股份支付影響。
普源精電表示，為了進一步建立、健全公司長效激勵機制，充分調(diào)動公司中高層管理人員及骨干員工的工作積極性，公司自2020年起進行股權(quán)激勵，并在當(dāng)年確認了股份支付金額8,139.21萬元。2021年至2024年各年預(yù)計確認股份支付金額分別為9,207.79萬元、5,537.62萬元、1,268.09萬元、182.99萬元。
但是，普源精電的股份支付情況被上交所關(guān)注：要求普源精電就股權(quán)激勵平臺股東包括非公司員工的問題進一步說明原因、合理性以及入股價格。
普源精電回復(fù)稱，該名非公司員工股東自2017年2月起至今一直擔(dān)任公司的供應(yīng)鏈精益顧問，為公司的供應(yīng)鏈精益做出了較大貢獻，且自愿通過蘇州銳進合眾管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)投資公司，入股價格不低于同期員工入股價格。
此外，普源精電的業(yè)績還依賴政策紅利。
報告期內(nèi)，普源精電境外銷售收入分別為17,188.34萬元、16,831.68萬元、18,575.68萬元、11,230.39萬元，占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為59.97%、56.83%、54.15%和54.28%。其中來源于美國市場的銷售收入分別為5,459.17萬元、5,076.63萬元、5,840.31萬元和3,454.47萬元。
近年來，美國政府加大了對中國進口商品加征關(guān)稅范圍和征收稅率，目前普源精電所有出口美國的產(chǎn)品均被加征25%關(guān)稅。
而在報告期內(nèi)，普源精電收到的稅費返還金額分別為2,317.72萬元、2,099.21萬元、2,715.54萬元、1,326.84萬元，同期計入當(dāng)期損益的政府補助有72.74萬元、167.55萬元、616.39萬元、134.05萬元，兩者合計金額分別占當(dāng)年利潤總額(不考慮股份支付因素)的51.87%、49.65%、57.25%和71.22%，普源精電收到的稅費返還及政府補助占比較高。
多處信息披露存疑點
研究公開資料后，《商務(wù)財經(jīng)》還發(fā)現(xiàn)普源精電在信息披露方面還存在多處疑點。
截至招股書簽署日，普源精電共有4家一級子公司，4家二級子公司，沒有參股公司及分支機構(gòu)。其中境內(nèi)子公司分別為北京普源精電科技有限公司(下稱“北京普源”)、蘇州藍舍軟件有限公司(下稱“蘇州藍舍”)和上海普源精電企業(yè)發(fā)展有限公司(下稱“上海普源”)。
據(jù)招股書，北京普源成立于2000年12月，主要從事電子測量儀器芯片研發(fā)及配套軟件的開發(fā)及銷售，與普源精電主營業(yè)務(wù)相關(guān)；蘇州藍舍成立于2017年12月，無實際經(jīng)營；上海普源成立于2020年11月，無實際經(jīng)營。
2019年和2020年，普源精電及其境內(nèi)子公司的員工數(shù)分別為351人、347人，同期社保實繳人數(shù)為344人、347人，其中分別有37名、31名員工由普源精電及其子公司委托上海外服蘇州人力資源服務(wù)有限公司(下稱“人力資源公司”)繳納。
而企信網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年，普源精電分別有284人、292人繳納了社保，北京普源分別有56人、57人繳納了社保，蘇州藍舍社保繳納人數(shù)均為1人，上海普源2020年度社保繳納人數(shù)為0人。同期，上述公司合計社保繳納人數(shù)分別為341人、350人，與招股書均有差異。
值得注意的是，人力資源公司曾因勞務(wù)派遣糾紛被訴至法庭。
裁判文書網(wǎng)顯示，2016年11月，人力資源公司與錢某某簽訂勞動合同，并將其派遣至蘇州一公司工作。2017年9月，該公司向人力資源公司發(fā)出工作聯(lián)系函，認為錢某某不適崗，要求更換人員，人力資源公司遂提前解除了與錢某某的勞動合同。錢某某也因此向法院起訴了人資源力公司。
經(jīng)一審判決，人力資源公司應(yīng)支付錢某某2017年1月至2017年8月期間加班工資16,573.50元、2017年年度獎金4,800.00元、違法解除勞動合同賠償金10,103.81元。人力資源公司后續(xù)上訴被駁回，并被認定為終審判決。
此外，普源精電還有2名董事履歷存疑。
王寧自2019年12月至今擔(dān)任普源精電董事、副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人、董事會秘書、首席信息官；2020年4月至今擔(dān)任RIGOLTECHNOLOGIES(SINGAPORE)PTE.LTD.(新加坡普源)董事。1986年8月至2019年2月，歷任中國寰球工程有限公司(下稱“寰球工程”)海外市場開發(fā)部、項目投融資管理部主任。
QIANZIYAN(錢自嚴)自2020年8月至今擔(dān)任普源精電獨立董事，2002年11月至2005年10月?lián)斡w凌科技(中國)有限公司(下稱“英飛凌科技”)財務(wù)總監(jiān)。
而企信網(wǎng)顯示，寰球工程成立于1992年3月16日，英飛凌科技成立于2003年7月8日，均晚于上述人員入職對應(yīng)公司的日期。
