上交所官網(wǎng)最新公告顯示，合肥井松智能科技股份有限公司(下稱(chēng)“井松智能”)科創(chuàng)板IPO將于12月2日上會(huì)接受審核。

　　井松智能是國(guó)內(nèi)智能倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)備與智能倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)提供商，成立于2007年。2020年9月，井松智能聘請(qǐng)了華安證券擔(dān)任保薦人，在安徽證監(jiān)局輔導(dǎo)備案。次年6月，其科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)被上交所受理。

　　股東年報(bào)揭底數(shù)據(jù)異常

　　今年9月29日，井松智能的股東音飛儲(chǔ)存豪擲4.65億元收購(gòu)羅伯泰克自動(dòng)化科技(蘇州)有限公司(下稱(chēng)“羅伯泰克”)，溢價(jià)近12倍。

　　音飛儲(chǔ)存也是國(guó)內(nèi)先進(jìn)的物流倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備制造商和物流自動(dòng)化系統(tǒng)集成商，集研發(fā)、制造、安裝調(diào)試及運(yùn)營(yíng)為一體。此次收購(gòu)羅伯泰克是對(duì)音飛儲(chǔ)存的智能倉(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)品線進(jìn)行補(bǔ)充。

　　早在2016年7月，在上交所主板剛上市一年的音飛儲(chǔ)存就在智能物流倉(cāng)儲(chǔ)領(lǐng)域布局，以3,780.00萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)井松智能前身合肥井松自動(dòng)化科技有限公司27.39%股權(quán)。

　　2017年12月，井松智能基于登陸資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略發(fā)展，向第二大股東音飛儲(chǔ)存發(fā)函希望其轉(zhuǎn)讓持有的井松智能部分股權(quán)，以規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。遂音飛儲(chǔ)存以4,498.00萬(wàn)元的價(jià)格向1家私募基金及6名自然人轉(zhuǎn)讓持有的井松智能22.49%股權(quán)份額，保留了4.90%股權(quán)。

　　招股書(shū)提及，自2019年2月起，音飛儲(chǔ)存不再被認(rèn)定為井松智能的關(guān)聯(lián)方。截至目前，音飛儲(chǔ)存持有井松智能3.86%的股權(quán)。

　　梳理兩家公司的公開(kāi)資料后發(fā)現(xiàn)，雙方披露的購(gòu)銷(xiāo)數(shù)據(jù)存在異常。

　　在井松智能公示的招股書(shū)中，2018年至2021年1-6月(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，井松智能與音飛儲(chǔ)存均有交易上的往來(lái)。報(bào)告期內(nèi)，井松智能向音飛儲(chǔ)存采購(gòu)貨架650.00萬(wàn)元、1,921.57萬(wàn)元、1,192.04萬(wàn)元、1,179.65萬(wàn)元，并且音飛儲(chǔ)存各期均在井松智能前五大供應(yīng)商名單之列。同期，井松智能向音飛儲(chǔ)存銷(xiāo)售智能物流系統(tǒng)金額分別為1,051.72萬(wàn)元、255.43萬(wàn)元、14.29萬(wàn)元、0元。

　　音飛儲(chǔ)存則在年報(bào)中披露，2018年，音飛儲(chǔ)存向井松智能銷(xiāo)售商品652.56萬(wàn)元、采購(gòu)商品1,299.62萬(wàn)元。音飛儲(chǔ)存2019年年報(bào)披露，截至2018年12月，公司轉(zhuǎn)讓井松智能22.49%的股權(quán)已期滿一年，2019年度井松智能不再是公司關(guān)聯(lián)方。所以，音飛儲(chǔ)存在關(guān)聯(lián)交易部分未披露2019年與井松智能的購(gòu)銷(xiāo)情況。音飛儲(chǔ)存2020年年報(bào)和2021年半年報(bào)也未披露與井松智能之間的購(gòu)銷(xiāo)情況。

　　另外，雙方的往來(lái)款核算也出現(xiàn)差異。2018年，井松智能招股書(shū)顯示，其對(duì)音飛儲(chǔ)存應(yīng)付賬款425.50萬(wàn)元、應(yīng)收賬款494.97萬(wàn)元。但是音飛儲(chǔ)存2018年年報(bào)顯示，音飛儲(chǔ)存對(duì)井松智能的應(yīng)收賬面余額為665.00萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備金額為33.25萬(wàn)元，期末應(yīng)付賬面余額為858.18萬(wàn)元。

　　2019年，井松智能招股書(shū)顯示，其對(duì)音飛儲(chǔ)存應(yīng)付賬款1,315.48萬(wàn)元、應(yīng)收賬款0元、預(yù)收款項(xiàng)97.11萬(wàn)元。而音飛儲(chǔ)存2019年年報(bào)未披露其對(duì)井松智能期末應(yīng)收賬面余額、期末應(yīng)付賬面余額的情況，僅披露預(yù)付款項(xiàng)92.19萬(wàn)元。

　　2020年，井松智能招股書(shū)披露，井松智能對(duì)音飛儲(chǔ)存應(yīng)付賬款1,438.92萬(wàn)元、對(duì)音飛儲(chǔ)存子公司長(zhǎng)春音飛四環(huán)自動(dòng)化倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備有限公司(下稱(chēng)“長(zhǎng)春音飛”)應(yīng)付賬款288.00萬(wàn)元，合計(jì)1,726.92萬(wàn)元。音飛儲(chǔ)存2020年年報(bào)披露，其對(duì)井松智能的期末應(yīng)收賬款賬面余額為1,234.78萬(wàn)元，另還有計(jì)提壞賬準(zhǔn)備61.74萬(wàn)元。

　　2021年上半年，井松智能招股書(shū)披露，截至6月30日，井松智能對(duì)音飛儲(chǔ)存的應(yīng)付賬款為2,253.68萬(wàn)元，對(duì)長(zhǎng)春音飛的應(yīng)付賬款為288.00萬(wàn)元，合計(jì)2,541.68萬(wàn)元。音飛儲(chǔ)存2021年半年報(bào)披露，其對(duì)井松智能的應(yīng)收賬款期末余額為785.50萬(wàn)元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備39.27萬(wàn)元。

　　問(wèn)詢(xún)回復(fù)難以自圓其說(shuō)

　　此前，曾有媒體質(zhì)疑井松智能招股書(shū)中披露的與音飛儲(chǔ)存2018年間的采購(gòu)金額、采購(gòu)合同金額存在矛盾，井松智能在首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)材料中作出解釋?zhuān)Ｋ]機(jī)構(gòu)核查相關(guān)信披不存在錯(cuò)誤、虛假或遺漏。

　　不過(guò)，針對(duì)媒體質(zhì)疑井松智能與客戶(hù)廣東生益科技股份有限公司(下稱(chēng)“生益科技”)之間的銷(xiāo)售金額、合同金額的差異問(wèn)題，井松智能在首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)材料中的解釋似乎難以自圓其說(shuō)。

　　根據(jù)首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)材料，井松智能解釋了2019年和2020年造成差異的原因。

　　2019年，井松智能與客戶(hù)生益科技已經(jīng)確認(rèn)收入的合同金額為3,170.14萬(wàn)元(含稅)，均來(lái)自與生益科技子公司陜西生益科技有限公司(下稱(chēng)“陜西生益”)簽訂的三份合同，2018年8月1日簽訂的合同在2019年確認(rèn)收入2,935.14萬(wàn)元(含稅)，2019年4月23日簽訂的合同在2019年確認(rèn)收入53.00萬(wàn)元(含稅)，2019年5月15日簽訂的合同在2019年確認(rèn)收入182.00萬(wàn)元(含稅)。以上三份合同針對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目。

　　但是井松智能2021年6月29日披露的第一版招股書(shū)第157頁(yè)介紹“上市公司或企業(yè)集團(tuán)及下屬企業(yè)向公司采購(gòu)設(shè)備和系統(tǒng)單筆金額在100.00萬(wàn)元以上的合同”部分，井松智能在2018年8月1日與陜西生益簽訂關(guān)于“高新區(qū)二期項(xiàng)目自動(dòng)化倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)及其外圍設(shè)備項(xiàng)目”合同，合同金額為3,136.00萬(wàn)元(含稅)，這份合同前后存在的200.86萬(wàn)元差額是還未確認(rèn)收入造成的嗎？2019年5月16日，井松智能與陜西生益簽訂金額為182.00萬(wàn)元(含稅)的合同，合同金額與前文一致，但是合同簽訂日期相差一天，這是筆誤還是信披出現(xiàn)的遺漏？

　　2020年，井松智能確認(rèn)收入的合同主要來(lái)自與生益科技子公司江西生益科技有限公司(下稱(chēng)“江西生益”)簽訂的兩份合同，2018年11月23日簽訂的合同在2020年確認(rèn)收入4,169.31萬(wàn)元(含稅)；2020年12月28日簽訂的合同在2020年確認(rèn)收入265.00萬(wàn)元(含稅)，此合同是增補(bǔ)合同。兩份合同在2020年合計(jì)確認(rèn)收入4,434.31萬(wàn)元(含稅)。

　　井松智能2021年6月29日披露的第一版招股書(shū)第157頁(yè)介紹“上市公司或企業(yè)集團(tuán)及下屬企業(yè)向公司采購(gòu)設(shè)備和系統(tǒng)單筆金額在100.00萬(wàn)元以上的合同”部分顯示，2018年11月23日，井松智能與江西生益簽訂關(guān)于“自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)設(shè)備與廠內(nèi)物流供貨設(shè)備”合同，合同金額為4,280.00萬(wàn)元(含稅)，這一數(shù)據(jù)與前文提及的合同金額相差110.69萬(wàn)元，是因還未確認(rèn)收入造成的嗎？而265.00萬(wàn)元(含稅)的增補(bǔ)合同卻沒(méi)有出現(xiàn)在井松智能披露的“上市公司或企業(yè)集團(tuán)及下屬企業(yè)向公司采購(gòu)設(shè)備和系統(tǒng)單筆金額在100.00萬(wàn)元以上合同”的列表中。

　　對(duì)比井松智能與客戶(hù)玫德集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)“玫德集團(tuán)”)簽訂合同的信披，關(guān)于臨沂三期建設(shè)項(xiàng)目，井松智能披露了四個(gè)簽訂的合同金額(含稅)在100萬(wàn)元以上的合同。2020年5月13日，玫德集團(tuán)下屬的玫德集團(tuán)臨沂有限公司(下稱(chēng)“臨沂公司”)與井松智能簽訂金額338.00(含稅)的合同，采購(gòu)鐵水輸送線系統(tǒng)。其后，又于2020年9月14日，臨沂公司與井松智能簽署金額131.00萬(wàn)元(含稅)的鐵水輸送線系統(tǒng)增補(bǔ)合同，采購(gòu)冶金葫蘆。井松智能是信披玩“雙標(biāo)”還是出現(xiàn)了遺漏，在此處忽略了客戶(hù)江西生益的金額達(dá)265.00萬(wàn)元(含稅)的增補(bǔ)合同。

　　2021年11月25日，上交所公示了井松智能的招股書(shū)(上會(huì)稿)，《壹財(cái)信》發(fā)現(xiàn)招股書(shū)頁(yè)數(shù)較上一版進(jìn)行了縮減，也刪去了關(guān)于“上市公司或企業(yè)集團(tuán)及下屬企業(yè)向公司采購(gòu)設(shè)備和系統(tǒng)單筆金額在100萬(wàn)元以上的合同”的相關(guān)內(nèi)容。

　　董秘參股公司沿用企業(yè)商號(hào)

　　截至本次發(fā)行前，井松智能擁有兩家控股子公司和一家分公司。報(bào)告期內(nèi)，井松智能退出了對(duì)兩家參股公司的投資。

　　其中一家參股公司是北京井松自動(dòng)化科技有限公司(下稱(chēng)“北京井松”)，成立于2016年3月23日。在北京井松成立初期，井松智能曾是控股股東，出資占比為51%，另外四名自然人股東是何新征、鄭冠林、程詩(shī)斌、陸洋，均是2015年從井松智能離職的銷(xiāo)售人員。井松智能設(shè)立北京井松的目的是為公司打造一個(gè)銷(xiāo)售平臺(tái)，承接智能物流系統(tǒng)項(xiàng)目。

　　2016年9月，井松智能轉(zhuǎn)讓持有的北京井松部分出資額給朱祥芝，出資占比降至33%，朱祥芝的出資占比為18%，當(dāng)時(shí)在井松智能任職財(cái)務(wù)經(jīng)理。

　　由于北京井松的運(yùn)作未達(dá)到預(yù)期，井松智能2018年1月退出。截至目前，前員工何新征成為控股股東，出資占比為95.70%，另外四名股東朱祥芝、鄭冠林、程詩(shī)斌、陸洋的出資占比為1.80%、1.50%、0.50%、0.50%。朱祥芝目前在井松智能擔(dān)任董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)等多個(gè)職務(wù)。

　　報(bào)告期內(nèi)，北京井松實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入482.76萬(wàn)元、68.97萬(wàn)元、335.59萬(wàn)元、144.27萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6.41萬(wàn)元、-14.06萬(wàn)元、14.34萬(wàn)元、-1.04萬(wàn)元(以上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì))。

　　報(bào)告期內(nèi)，北京井松的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要為自動(dòng)化設(shè)備銷(xiāo)售收入。但是井松智能及子公司未與北京井松發(fā)生業(yè)務(wù)及資金往來(lái)。

　　《壹財(cái)信》研究中發(fā)現(xiàn)，合肥天特自動(dòng)化科技有限公司(下稱(chēng)“合肥天特”)的部分股東與北京井松的部分股東重名。根據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，合肥天特成立于2013年7月31日。2017年8月22日，合肥天特的注冊(cè)資本由500萬(wàn)元增加至2,000萬(wàn)元，股東由張艷、何新征二人變成張艷、鄭冠林、何新征三人。鄭冠林、何新征二人與北京井松的兩名股東重名。

　　同一日，合肥天特的經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行擴(kuò)充，也是聚焦在智能物流賽道。股東同名是巧合嗎？

　　井松智能曾參股的另一家公司，杭州智行達(dá)科技有限公司(下稱(chēng)“杭州智行達(dá)”)在成立初期使用的公司名稱(chēng)為“杭州井松自動(dòng)化科技有限公司”，設(shè)立時(shí)間也在2016年3月。井松智能出資占比達(dá)51%，其余股東則是方曾兵、朱守俊、馮官鼎、林森、周鮮宏五個(gè)自然人。上述五人當(dāng)時(shí)在井松智能做銷(xiāo)售工作，之后陸續(xù)從井松智能離職。

　　井松智能設(shè)立杭州智行達(dá)是為其打造一個(gè)銷(xiāo)售平臺(tái)。因杭州智行達(dá)發(fā)展不理想，井松智能出資占比逐漸降低，2019年12月轉(zhuǎn)讓出資退出。目前，杭州智行達(dá)的股東只有方曾兵和朱守俊兩人。2021年3月29日，杭州智行達(dá)還進(jìn)行了公司名稱(chēng)變更，不再使用“井松”商號(hào)。

　　井松智能曾經(jīng)參股的兩家公司顯然“不同命”，北京井松依然可以冠著“井松”商號(hào)，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)“掛羊頭賣(mài)狗肉”的場(chǎng)景呢？

　　面對(duì)即將來(lái)臨的上會(huì)大考，上述井松智能的信披工作或應(yīng)該引起關(guān)注，《壹財(cái)信》將繼續(xù)關(guān)注。