廈門銀行上市一周年：股價屢創(chuàng)新低，離破發(fā)僅一步之遙？
來源：中訪網(wǎng)
?
2021-11-10 10:34:06
10月25日，廈門銀行(601187.SH)發(fā)布2021年三季報。今年1-9月，廈門銀行的營業(yè)收入為38.56億元，同比增長3.13%；歸屬于母公司股東的凈利潤為15.13億元，同比增長20.61%。
單季度來看，廈門銀行第三季度的營業(yè)收入為14.40億元，同比增長40.13%；歸屬于母公司股東的凈利潤為4.42億元，同比增長45.68%。不良貸款率為0.92%，撥備覆蓋率為370.23%，資本充足率14.28%，一級資本充足率為11.91%，核心一級資產(chǎn)充足率10.56%。
整體而言，廈門銀行第三季度取得不錯的業(yè)績。不過，在二級市場上卻是另一番景象，近兩周廈門銀行股價大幅下跌，從10月22日起到截止11月5日收盤累計下跌了11.69%。
上市一周年股價創(chuàng)新低
2020年10月27日，廈門銀行登陸A股。作為2020年唯一一家登陸A股的的銀行，廈門銀行上市備受關(guān)注。不過，廈門銀行上市首日就開板了，隨后經(jīng)過短暫的上漲后便開啟了漫漫下跌之路，股價屢創(chuàng)新低。2021年11月5日，廈門銀行盤中創(chuàng)下6.93元的歷史低位，距6.71的發(fā)行價位僅一步之遙。
股價熊成這樣，連社保基金都“扛不住”了。今年8月，廈門銀行2021年半年度報告披露時，基本養(yǎng)老保險基金一三零二組合出現(xiàn)在了廈門銀行前十名無限售條件股東持股情況表中。持股數(shù)量為115.76萬股，為第四大流通股股東。
不過，三季報顯示，養(yǎng)老金組合已經(jīng)退出了前十大流通股股東的位置。跟著退出的還有半年報時的第一大流通股股東何新海，以及佟永福、宋港晟、張銳玲等投資者。
投資大佬
2021年10月22日，廈門銀行發(fā)布《首次公開發(fā)行部分限售股上市流通公告》。據(jù)公告，廈門銀行首次公開發(fā)行后，總股本為2,639,127,888股，其中有限售條件流通股2,375,215,099股，無限售條件流通股263,912,789股。
本次上市流通的限售股共計708,805,086股，于2021年10月27日鎖定期屆滿并上市流通。以10月26日7.41元的收盤價為計，本次解禁市值規(guī)模高達(dá)50多億元。
獲解禁的股東包括佛山照明、泉舜集團(tuán)、華信元喜投資、舜天股份、廈門建潘集團(tuán)、正榮集團(tuán)、開元投資、和祥稅理咨詢等8家機(jī)構(gòu)投資者和其他本次上市流通首發(fā)限售股份。
值得注意的是，在以上獲解禁的股東中，泉舜集團(tuán)、華信元喜投資分別為廈門銀行第八大股東和第九大股東。截至2021年9月末，泉舜集團(tuán)持有廈門銀行9253.76萬股，占比3.51%，但是有7114.27萬股處于質(zhì)押狀態(tài)，華信元喜投資持有5984.50萬股，占比2.27%，其中有1453.30萬股被質(zhì)押。
此外，在前十大股東中，第四大股東福建七匹狼集團(tuán)有限公司質(zhì)押股份為3600萬股，第七大股東大洲控股集團(tuán)有限公司質(zhì)押股份為4900萬股。
大股東頻繁質(zhì)押股權(quán)背后對資金的渴求可見一斑。在此情況下，解禁不可避免的會對股價的沖擊。10月22日，公告發(fā)布后，廈門銀行股價持續(xù)下挫。
轉(zhuǎn)型零售成效不佳，個人住房貸款踩“紅線”
2020年12月，廈門銀行董事會審議通過《廈門銀行股份有限公司關(guān)于2021年-2023年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的議案》。確定2021-2023年將大零售轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，把零售業(yè)務(wù)定位為全行重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)、長期可持續(xù)發(fā)展基石。
一年過去，廈門銀行大零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效如何呢？2021年半年報顯示，廈門銀行管理個人客戶金融資產(chǎn)達(dá)到711.56億元，較上年末增長93.31億元，增幅15.10%；其中儲蓄存款395.84億元，較上年末增長44.95億元，增幅12.81%，占比22.76%。
從發(fā)放的貸款情況看，2020年上半年，廈門銀行公司貸款和墊款總額1,614.02億元，較上年末增加14.76%，貸款及墊款占總資產(chǎn)的比例進(jìn)一步提高。其中，企業(yè)貸款和墊款余額847.32億元，較上年末增加15.97%；個人貸款和墊款余額591.86億元，較上年末增加10.60%。
整體而言，廈門銀行零售業(yè)務(wù)增速緩慢，占比仍較低，而且存在個人住房貸款集中度高的問題。數(shù)據(jù)顯示，在廈門銀行個人貸款和墊款余額591.86億元中，個人住房貸款為301.55億元，占比為18.68%，而個人消費(fèi)貸款僅為52.18億元。占比僅為3.23%。
個人住房貸款比太高還涉及到監(jiān)管合規(guī)性問題。2020年年末，央行與銀保監(jiān)會曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，規(guī)定了銀行涉房貸款“兩道紅線”，其中，處于第三檔的城市商業(yè)銀行按規(guī)定個人住房貸款占比上限不得超過17.5%。
顯然，廈門銀行個人住房貸款比率超出監(jiān)管紅線。而在此之前，廈門銀行個人住房貸款占比都維持著較高的比例，2019年占比為18.55%，2020年占比19.50%。
單季度來看，廈門銀行第三季度的營業(yè)收入為14.40億元，同比增長40.13%；歸屬于母公司股東的凈利潤為4.42億元，同比增長45.68%。不良貸款率為0.92%，撥備覆蓋率為370.23%，資本充足率14.28%，一級資本充足率為11.91%，核心一級資產(chǎn)充足率10.56%。
整體而言，廈門銀行第三季度取得不錯的業(yè)績。不過，在二級市場上卻是另一番景象，近兩周廈門銀行股價大幅下跌，從10月22日起到截止11月5日收盤累計下跌了11.69%。
上市一周年股價創(chuàng)新低
2020年10月27日，廈門銀行登陸A股。作為2020年唯一一家登陸A股的的銀行，廈門銀行上市備受關(guān)注。不過，廈門銀行上市首日就開板了，隨后經(jīng)過短暫的上漲后便開啟了漫漫下跌之路，股價屢創(chuàng)新低。2021年11月5日，廈門銀行盤中創(chuàng)下6.93元的歷史低位，距6.71的發(fā)行價位僅一步之遙。
股價熊成這樣，連社保基金都“扛不住”了。今年8月，廈門銀行2021年半年度報告披露時，基本養(yǎng)老保險基金一三零二組合出現(xiàn)在了廈門銀行前十名無限售條件股東持股情況表中。持股數(shù)量為115.76萬股，為第四大流通股股東。
不過，三季報顯示，養(yǎng)老金組合已經(jīng)退出了前十大流通股股東的位置。跟著退出的還有半年報時的第一大流通股股東何新海，以及佟永福、宋港晟、張銳玲等投資者。
投資大佬
2021年10月22日，廈門銀行發(fā)布《首次公開發(fā)行部分限售股上市流通公告》。據(jù)公告，廈門銀行首次公開發(fā)行后，總股本為2,639,127,888股，其中有限售條件流通股2,375,215,099股，無限售條件流通股263,912,789股。
本次上市流通的限售股共計708,805,086股，于2021年10月27日鎖定期屆滿并上市流通。以10月26日7.41元的收盤價為計，本次解禁市值規(guī)模高達(dá)50多億元。
獲解禁的股東包括佛山照明、泉舜集團(tuán)、華信元喜投資、舜天股份、廈門建潘集團(tuán)、正榮集團(tuán)、開元投資、和祥稅理咨詢等8家機(jī)構(gòu)投資者和其他本次上市流通首發(fā)限售股份。
值得注意的是，在以上獲解禁的股東中，泉舜集團(tuán)、華信元喜投資分別為廈門銀行第八大股東和第九大股東。截至2021年9月末，泉舜集團(tuán)持有廈門銀行9253.76萬股，占比3.51%，但是有7114.27萬股處于質(zhì)押狀態(tài)，華信元喜投資持有5984.50萬股，占比2.27%，其中有1453.30萬股被質(zhì)押。
此外，在前十大股東中，第四大股東福建七匹狼集團(tuán)有限公司質(zhì)押股份為3600萬股，第七大股東大洲控股集團(tuán)有限公司質(zhì)押股份為4900萬股。
大股東頻繁質(zhì)押股權(quán)背后對資金的渴求可見一斑。在此情況下，解禁不可避免的會對股價的沖擊。10月22日，公告發(fā)布后，廈門銀行股價持續(xù)下挫。
轉(zhuǎn)型零售成效不佳，個人住房貸款踩“紅線”
2020年12月，廈門銀行董事會審議通過《廈門銀行股份有限公司關(guān)于2021年-2023年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的議案》。確定2021-2023年將大零售轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，把零售業(yè)務(wù)定位為全行重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)、長期可持續(xù)發(fā)展基石。
一年過去，廈門銀行大零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效如何呢？2021年半年報顯示，廈門銀行管理個人客戶金融資產(chǎn)達(dá)到711.56億元，較上年末增長93.31億元，增幅15.10%；其中儲蓄存款395.84億元，較上年末增長44.95億元，增幅12.81%，占比22.76%。
從發(fā)放的貸款情況看，2020年上半年，廈門銀行公司貸款和墊款總額1,614.02億元，較上年末增加14.76%，貸款及墊款占總資產(chǎn)的比例進(jìn)一步提高。其中，企業(yè)貸款和墊款余額847.32億元，較上年末增加15.97%；個人貸款和墊款余額591.86億元，較上年末增加10.60%。
整體而言，廈門銀行零售業(yè)務(wù)增速緩慢，占比仍較低，而且存在個人住房貸款集中度高的問題。數(shù)據(jù)顯示，在廈門銀行個人貸款和墊款余額591.86億元中，個人住房貸款為301.55億元，占比為18.68%，而個人消費(fèi)貸款僅為52.18億元。占比僅為3.23%。
個人住房貸款比太高還涉及到監(jiān)管合規(guī)性問題。2020年年末，央行與銀保監(jiān)會曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，規(guī)定了銀行涉房貸款“兩道紅線”，其中，處于第三檔的城市商業(yè)銀行按規(guī)定個人住房貸款占比上限不得超過17.5%。
顯然，廈門銀行個人住房貸款比率超出監(jiān)管紅線。而在此之前，廈門銀行個人住房貸款占比都維持著較高的比例，2019年占比為18.55%，2020年占比19.50%。
