杰理科技三闖IPO:小米突擊入股!募資額暴增4倍,圈錢OR 套現(xiàn)?左手巨額分紅,右手高比例補流
來源:叩叩財訊
?
2021-10-19 10:17:05
導讀:在一邊向A股市場“獅子大開口”,大量資金用以補流之外,另一方面,也就在杰理科技啟動第三次IPO的前夜,其悄然啟動了巨額分紅,賬上數(shù)億現(xiàn)金被瓜分一旦。
本文由叩叩財訊(ID:koukounews)獨家原創(chuàng)首發(fā)
作者:雷都@北京
編輯:翟睿@北京
四年間,在經(jīng)歷了兩次申報兩度撤回的IPO曲折經(jīng)歷之后,珠海市杰理科技股份有限公司(下稱“杰理科技”)又第三次國內(nèi)資本市場發(fā)起沖擊。
2021年10月15日,一紙來自于深交所的問詢函,正式拉開了杰理科技的第三次IPO的審核之路。在此一個月前的2021年9月13日,杰理科技的創(chuàng)業(yè)板上市申請剛剛獲得深交所的正式受理。
如果不是兩年前那場或涉“2019年IPO造假第一案”的風波,歷經(jīng)多次IPO皆鎩羽而歸的杰理科技上市計劃也并不會如現(xiàn)今般惹人矚目。
2019年8月30日,在證監(jiān)會于當日召開的例行新聞發(fā)布會上,對當年申請主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查分類處理情況進行通報,證監(jiān)會發(fā)言人稱,共對24家申請主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作,對上述后續(xù)現(xiàn)場檢查完成企業(yè)的問題梳理后,根據(jù)問題性質(zhì)和重要程度進行分類處理,對企業(yè)根據(jù)問題性質(zhì)與重要程度進行了分類處理,其中已經(jīng)將問題最嚴重的一家企業(yè)移送稽查部門。
事后,叩叩財訊也獨家獲悉,這一家在現(xiàn)場檢查中因出現(xiàn)“嚴重問題”的企業(yè)便正是杰理科技。
“該企業(yè)涉嫌存在大額體外收入與體外成本未入賬、通過體外收付貨款銀行賬戶向?qū)嶋H控制人及其親屬、高管和核心員工轉(zhuǎn)入資金。”斯時,證監(jiān)會對其的違法違規(guī)事宜如此定性。
對于上述界定,諸多業(yè)內(nèi)人士曾一度認為“定性非常嚴重”或涉“財務造假”,這也是2019年首家被移送稽查部門的IPO項目。
2019年9月3日,身陷“2019年IPO造假第一案”質(zhì)疑旋渦之中的杰理科技以主動撤回IPO申請而終止了其該次上市進程。
而此次,已是杰理科技的第二次申報上市。
在更早的2017年3月,杰理科技便曾試圖闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板上市,但2018年3月,在當年的IPO回撤材料的大潮中,杰理科技的第一次IPO也在此刻夭折。
有了前兩次的前車之鑒,第三次申報創(chuàng)業(yè)板上市的杰理科技似乎對于IPO已是有備無患而且志在必得。
在經(jīng)歷了輪番挫敗和監(jiān)管稽查考驗之后,第三次叩響A股大門的杰理科技無論是募資規(guī)模還是股東構(gòu)成,都早已不是當年的“吳下阿蒙”。
在錯失了前兩次IPO機會之后,杰理科技欲在募資額上“收之東隅”。其最新IPO的募資額度由前一次的5.8億元左右爆增至25億,其中僅用來補充流動資金的就達11億,補流資金占募投總額比例更是高企至44%。
在一邊向A股市場“獅子大開口”,大量資金用以補流之外,另一方面,也就在杰理科技啟動第三次IPO的前夜,其悄然啟動了巨額分紅,賬上數(shù)億現(xiàn)金被瓜分一旦。
“這一面募資補流,一面巨額分紅,這不得不讓人對杰理科技此次IPO募資的必要性產(chǎn)生質(zhì)疑。”北京一家私募PE投資總監(jiān)向叩叩財訊表示。
更值得注意的是,此前除公司員工外并無外部股東入股的杰理科技,在第三次IPO啟動前夕,突然啟動增資擴股,7家各具背景的外部投資機構(gòu)突擊入股,其中,不僅有上海國資背景的上海華虹投資發(fā)展有限公司,更有頗有來頭的小米科技(武漢)有限公司(下稱“小米科技”)。
公開資料顯示,小米科技為小米集團的全資子公司,法定代表人為雷軍,而小米科技也是在杰理科技中持股比例最高的外部機構(gòu)。
1)“造假案”始末500)this.width=500\" align=\"center\" hspace=10 vspace=10 alt=\"\">
雖然當年監(jiān)管層通報杰理科技的IPO現(xiàn)場檢查“問題嚴重”,且被移送稽查部門,但最終“板子”卻并未如此前業(yè)內(nèi)預料的那般被“重重落下”。
在過去幾年的IPO現(xiàn)場檢查中,也曾有數(shù)起擬IPO企業(yè)被移送稽查,其中大多數(shù)最終皆被遭遇到了重罰。
發(fā)生于2013年的天豐節(jié)能虛增業(yè)績案,曾被稱為IPO財務核查第一案,也是今時今日被移送稽查企業(yè)的前車之鑒。
2013年4月,按照5%的抽查比例,30家擬IPO公司被抽中成為首批進行現(xiàn)場檢查的企業(yè),而天豐節(jié)能便是在這批檢查中被首家查出“虛增利潤”,從而成為首例在IPO現(xiàn)場檢查中被認定為財務造假的企業(yè)。
2013年5月6日,證監(jiān)會對天豐節(jié)能正式立案,同時作為其保薦機構(gòu)的光大證券也因此被證監(jiān)會調(diào)查。
2013年11月,光大證券發(fā)布公告稱,因在天豐節(jié)能IPO項目中未勤勉盡責,證監(jiān)會對光大證券給予警告,沒收業(yè)務收入215萬元,并處以430萬元罰款;對涉案的保薦代表人李瑞瑜、水潤東給予警告,并分別處以30萬元罰款。
2016年遼寧振隆的IPO造假案則是近年來最為知名,也是處罰力度最大的一起由IPO現(xiàn)場核查而引發(fā)的案件。最終證監(jiān)會決定給予其保薦機構(gòu)信達證券頂格處罰:沒收信達證券業(yè)務收入160萬元,并處以320萬元罰款;對兩位保薦人尋源、李文濤給予警告,并分別處以30萬元罰款,并采取5年證券市場禁入措施,自宣布處罰決定之日起,不得從事證券業(yè)務或者擔任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務。
據(jù)叩叩財訊獲悉,隨著杰理科技被送交稽查之后,除了其公司本身,作為其IPO保薦機構(gòu)的中信建投也曾一度擔心自己被遭受牽連。
2021年1月,經(jīng)過一年多時間稽查后,證監(jiān)會以一紙對杰理科技出具警示函監(jiān)管措施的決定宣告了對這一“問題嚴重”的調(diào)查結(jié)果。
“公司2015年至2016年使用個人銀行賬戶收支貨款,其中2015年體外收取銷售貨款7,084萬元、體外支付采購貨款6999萬元,2016年體外收取銷售貨款1330萬元、體外支付采購貨款1126萬元;2014年至2018年,該個人銀行賬戶向公司控股股東、實際控制人及關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)出資金373.27萬元。公司提交的申報財務報表及招股說明書未如實反映和披露上述信息。”在證監(jiān)會公布的上述調(diào)查結(jié)果中稱,相關(guān)行為違反《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第四條、第十七條、第二十三條的規(guī)定,構(gòu)成《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第五十五條規(guī)定所述行為。
令人意外的是,作為該次IPO的中介保薦機構(gòu),中信建投卻并未因杰理科技上述違規(guī)行為而遭遇到問責。
不過,雖然上述稽查已經(jīng)告一段落,杰理科技是否存在財務造假的問題,尚無確切論據(jù)支撐,但其信息披露重大遺漏、內(nèi)控的缺失和會計基礎工作的薄弱,則被監(jiān)管層官方認證。
據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第四條規(guī)定:發(fā)行人依法披露的信息,必須真實、準確、完整,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。而《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十七條規(guī)定:發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十三條則規(guī)定:發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范,財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關(guān)會計制度的規(guī)定,在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量,并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。
經(jīng)過稽查之后,第三度闖關(guān)IPO的杰理科技,其內(nèi)控、信披及財務的規(guī)范是否已經(jīng)得到有力的整改,目前還未有更多信息給予證明。
但近三年間,杰理科技不斷攀升的凈利潤或?qū)⒊蔀槠浯舜蜪PO最大的籌碼之一。
公開數(shù)據(jù)顯示,在2018年至2020年的最新一期IPO報告期內(nèi),杰理科技營業(yè)收入分別達13.368億、16.573億和21.41億,對應的扣非后凈利潤則分別為2.59億、3.87億和4.53億。
2)左手巨額分紅,右手募資補流!圈錢OR套現(xiàn)?500)this.width=500\" align=\"center\" hspace=10 vspace=10 alt=\"\">
除了業(yè)績的持續(xù)增長,在第三次啟動IPO的前夜,突擊入股的外部機構(gòu)股東,也或是杰理科技最新向上市發(fā)起沖擊的又一“底氣”。
據(jù)杰理科技最新披露的招股書顯示,2020年12月,也就是其前次IPO稽查結(jié)果公布前夕,杰理科技突然啟動了其成立十年來首次引入外部投資者的增資擴股,1057.50萬股的新增股本由5家機構(gòu)投資者聯(lián)合認購。
其中,日照中融認購其中427.50萬股,宇信金、義烏華芯、深圳展元分別認購180萬股新增股本,蘇州元禾則認購了剩余的90萬股。
2021年3月,在證監(jiān)會對杰理科技的處罰塵埃落定之后,杰理科技再度啟動新一輪的增資,又有兩家重磅的外部股東強勢介入其中。
實控人為上海國資的上海華虹雖然僅認購了其新增的90萬股,但國資入股的信號對三闖IPO的杰理科技而言,顯然是意義重大。而小米科技更是動用近2.3億現(xiàn)金認購其1080萬股,使得其也成為了杰理科技最大的外部投資者。
在引入上述頗具背景的股東之后,2021年9月中旬,杰理科技便迫不及待地拉開了三闖A股資本市場的序幕。
而此次杰理科技的上市,有恃無恐的它,可謂來勢洶洶。
在2019年3月撤回第二次IPO申請之時,杰理科技的上市募資計劃才僅僅5.8億規(guī)模,僅計劃投向“藍牙SoC芯片及應用技術(shù)升級”、“智能監(jiān)視監(jiān)控SoC芯片及應用技術(shù)升級”及“研發(fā)中心建設”等三大項目,且無補流還貸之用。500)this.width=500\" align=\"center\" hspace=10 vspace=10 alt=\"\">
但兩年多之后,杰理科技已經(jīng)悄悄將IPO募資規(guī)模提高了近4倍而超過25億元。
需要指出的是,這25億擬通過IPO募投的資金中,僅用來補充流動資金的便達11億,占其此次募投金額整體規(guī)模的44%。500)this.width=500\" align=\"center\" hspace=10 vspace=10 alt=\"\">
“近半募投資金用來補充流動資金,這在除金融機構(gòu)外的IPO項目中是很少見的。”滬上一家大型券商的資深保薦人代表向叩叩財訊表示,監(jiān)管層雖然并未在IPO中規(guī)定用以補流或還貸的募投資金比例,但但證監(jiān)會對上市公司募集資金中用于補充流動資金和償還債務的規(guī)模卻有明確要求。
據(jù)證監(jiān)會于2020年修訂的《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求(修訂版)》要求,通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會確定發(fā)行對象的非公開發(fā)行股票以外的其他方式募集資金的,用于補充流動資金和償還債務的比例不得超過募集資金總額的30%。
“大多數(shù)擬上市公司在IPO階段補流的比例都參考再融資的限制,將補流資金保持在30%以下。”上述保薦人代表表示。
據(jù)叩叩財訊對2021年9月之前最新上市的100家企業(yè)募資情況統(tǒng)計,約有7成企業(yè)在IPO中存在募投補流的情況,其中僅有16家企業(yè)的補流占比超過30%,而補流資金占募投總和的平均占比僅16%。
“當然,監(jiān)管層在對補流資金占募投比例是否合規(guī)的界定最主要在于其合理性。此前,也有超過40%用以補流的IPO方案被監(jiān)管成功放行的先例。”上述保薦代表人坦言。
兩年時間,募投金額增長4倍,其中近一半被用來補充流動資金,杰理科技此次IPO募投巨額資金用以補充流動資金,這是否合理呢?
2020年底,正在杰理科技籌謀第三次上市融資之時,其一樁悄然發(fā)生的行徑,似乎從側(cè)面出了答案。
據(jù)杰理科技最新財務數(shù)據(jù)顯示,2020年度,在增資擴股引入外部股東的同時,其籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻高達-1.646億元。
對此,杰理科技表示,該項現(xiàn)金流凈流出,源于分紅導致。
也就是說,在2020年底,即杰理科技啟動第三次IPO前夕,其內(nèi)部悄然現(xiàn)金分紅達3.99億元,而在此前的2018年和2019中,杰理科技的現(xiàn)金分紅則僅為2988萬元和3969萬元。500)this.width=500\" align=\"center\" hspace=10 vspace=10 alt=\"\">
一邊是股東在上市前的巨額分紅,另一邊卻是修改募投計劃近半比例用以補充流動資金,杰理科技此次IPO恐怕實難逃過“圈錢”的質(zhì)疑。
雖然杰理科技稱此次IPO不涉及向?qū)嶋H控制人、控股股東及關(guān)聯(lián)方收購資產(chǎn),且作為控股股東珠海高齊及實際控制人王藝輝、張啟明、張錦華、胡向軍等人也承諾在杰理科技IPO上市之日起36個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓股票。
但僅僅通過上述IPO啟動前的巨額分紅及募投補充流動資金等一系列操作,直接或間接合計控制著杰理科技IPO前84.07%股份的幾位實際控制人,則已經(jīng)提前“套現(xiàn)”獲利近3.4億元。
本文由叩叩財訊(ID:koukounews)獨家原創(chuàng)首發(fā)
作者:雷都@北京
編輯:翟睿@北京
四年間,在經(jīng)歷了兩次申報兩度撤回的IPO曲折經(jīng)歷之后,珠海市杰理科技股份有限公司(下稱“杰理科技”)又第三次國內(nèi)資本市場發(fā)起沖擊。
2021年10月15日,一紙來自于深交所的問詢函,正式拉開了杰理科技的第三次IPO的審核之路。在此一個月前的2021年9月13日,杰理科技的創(chuàng)業(yè)板上市申請剛剛獲得深交所的正式受理。
如果不是兩年前那場或涉“2019年IPO造假第一案”的風波,歷經(jīng)多次IPO皆鎩羽而歸的杰理科技上市計劃也并不會如現(xiàn)今般惹人矚目。
2019年8月30日,在證監(jiān)會于當日召開的例行新聞發(fā)布會上,對當年申請主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查分類處理情況進行通報,證監(jiān)會發(fā)言人稱,共對24家申請主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作,對上述后續(xù)現(xiàn)場檢查完成企業(yè)的問題梳理后,根據(jù)問題性質(zhì)和重要程度進行分類處理,對企業(yè)根據(jù)問題性質(zhì)與重要程度進行了分類處理,其中已經(jīng)將問題最嚴重的一家企業(yè)移送稽查部門。
事后,叩叩財訊也獨家獲悉,這一家在現(xiàn)場檢查中因出現(xiàn)“嚴重問題”的企業(yè)便正是杰理科技。
“該企業(yè)涉嫌存在大額體外收入與體外成本未入賬、通過體外收付貨款銀行賬戶向?qū)嶋H控制人及其親屬、高管和核心員工轉(zhuǎn)入資金。”斯時,證監(jiān)會對其的違法違規(guī)事宜如此定性。
對于上述界定,諸多業(yè)內(nèi)人士曾一度認為“定性非常嚴重”或涉“財務造假”,這也是2019年首家被移送稽查部門的IPO項目。
2019年9月3日,身陷“2019年IPO造假第一案”質(zhì)疑旋渦之中的杰理科技以主動撤回IPO申請而終止了其該次上市進程。
而此次,已是杰理科技的第二次申報上市。
在更早的2017年3月,杰理科技便曾試圖闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板上市,但2018年3月,在當年的IPO回撤材料的大潮中,杰理科技的第一次IPO也在此刻夭折。
有了前兩次的前車之鑒,第三次申報創(chuàng)業(yè)板上市的杰理科技似乎對于IPO已是有備無患而且志在必得。
在經(jīng)歷了輪番挫敗和監(jiān)管稽查考驗之后,第三次叩響A股大門的杰理科技無論是募資規(guī)模還是股東構(gòu)成,都早已不是當年的“吳下阿蒙”。
在錯失了前兩次IPO機會之后,杰理科技欲在募資額上“收之東隅”。其最新IPO的募資額度由前一次的5.8億元左右爆增至25億,其中僅用來補充流動資金的就達11億,補流資金占募投總額比例更是高企至44%。
在一邊向A股市場“獅子大開口”,大量資金用以補流之外,另一方面,也就在杰理科技啟動第三次IPO的前夜,其悄然啟動了巨額分紅,賬上數(shù)億現(xiàn)金被瓜分一旦。
“這一面募資補流,一面巨額分紅,這不得不讓人對杰理科技此次IPO募資的必要性產(chǎn)生質(zhì)疑。”北京一家私募PE投資總監(jiān)向叩叩財訊表示。
更值得注意的是,此前除公司員工外并無外部股東入股的杰理科技,在第三次IPO啟動前夕,突然啟動增資擴股,7家各具背景的外部投資機構(gòu)突擊入股,其中,不僅有上海國資背景的上海華虹投資發(fā)展有限公司,更有頗有來頭的小米科技(武漢)有限公司(下稱“小米科技”)。
公開資料顯示,小米科技為小米集團的全資子公司,法定代表人為雷軍,而小米科技也是在杰理科技中持股比例最高的外部機構(gòu)。
1)“造假案”始末
在過去幾年的IPO現(xiàn)場檢查中,也曾有數(shù)起擬IPO企業(yè)被移送稽查,其中大多數(shù)最終皆被遭遇到了重罰。
發(fā)生于2013年的天豐節(jié)能虛增業(yè)績案,曾被稱為IPO財務核查第一案,也是今時今日被移送稽查企業(yè)的前車之鑒。
2013年4月,按照5%的抽查比例,30家擬IPO公司被抽中成為首批進行現(xiàn)場檢查的企業(yè),而天豐節(jié)能便是在這批檢查中被首家查出“虛增利潤”,從而成為首例在IPO現(xiàn)場檢查中被認定為財務造假的企業(yè)。
2013年5月6日,證監(jiān)會對天豐節(jié)能正式立案,同時作為其保薦機構(gòu)的光大證券也因此被證監(jiān)會調(diào)查。
2013年11月,光大證券發(fā)布公告稱,因在天豐節(jié)能IPO項目中未勤勉盡責,證監(jiān)會對光大證券給予警告,沒收業(yè)務收入215萬元,并處以430萬元罰款;對涉案的保薦代表人李瑞瑜、水潤東給予警告,并分別處以30萬元罰款。
2016年遼寧振隆的IPO造假案則是近年來最為知名,也是處罰力度最大的一起由IPO現(xiàn)場核查而引發(fā)的案件。最終證監(jiān)會決定給予其保薦機構(gòu)信達證券頂格處罰:沒收信達證券業(yè)務收入160萬元,并處以320萬元罰款;對兩位保薦人尋源、李文濤給予警告,并分別處以30萬元罰款,并采取5年證券市場禁入措施,自宣布處罰決定之日起,不得從事證券業(yè)務或者擔任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務。
據(jù)叩叩財訊獲悉,隨著杰理科技被送交稽查之后,除了其公司本身,作為其IPO保薦機構(gòu)的中信建投也曾一度擔心自己被遭受牽連。
2021年1月,經(jīng)過一年多時間稽查后,證監(jiān)會以一紙對杰理科技出具警示函監(jiān)管措施的決定宣告了對這一“問題嚴重”的調(diào)查結(jié)果。
“公司2015年至2016年使用個人銀行賬戶收支貨款,其中2015年體外收取銷售貨款7,084萬元、體外支付采購貨款6999萬元,2016年體外收取銷售貨款1330萬元、體外支付采購貨款1126萬元;2014年至2018年,該個人銀行賬戶向公司控股股東、實際控制人及關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)出資金373.27萬元。公司提交的申報財務報表及招股說明書未如實反映和披露上述信息。”在證監(jiān)會公布的上述調(diào)查結(jié)果中稱,相關(guān)行為違反《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第四條、第十七條、第二十三條的規(guī)定,構(gòu)成《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第五十五條規(guī)定所述行為。
令人意外的是,作為該次IPO的中介保薦機構(gòu),中信建投卻并未因杰理科技上述違規(guī)行為而遭遇到問責。
不過,雖然上述稽查已經(jīng)告一段落,杰理科技是否存在財務造假的問題,尚無確切論據(jù)支撐,但其信息披露重大遺漏、內(nèi)控的缺失和會計基礎工作的薄弱,則被監(jiān)管層官方認證。
據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第四條規(guī)定:發(fā)行人依法披露的信息,必須真實、準確、完整,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。而《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十七條規(guī)定:發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十三條則規(guī)定:發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范,財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關(guān)會計制度的規(guī)定,在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量,并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。
經(jīng)過稽查之后,第三度闖關(guān)IPO的杰理科技,其內(nèi)控、信披及財務的規(guī)范是否已經(jīng)得到有力的整改,目前還未有更多信息給予證明。
但近三年間,杰理科技不斷攀升的凈利潤或?qū)⒊蔀槠浯舜蜪PO最大的籌碼之一。
公開數(shù)據(jù)顯示,在2018年至2020年的最新一期IPO報告期內(nèi),杰理科技營業(yè)收入分別達13.368億、16.573億和21.41億,對應的扣非后凈利潤則分別為2.59億、3.87億和4.53億。
2)左手巨額分紅,右手募資補流!圈錢OR套現(xiàn)?
據(jù)杰理科技最新披露的招股書顯示,2020年12月,也就是其前次IPO稽查結(jié)果公布前夕,杰理科技突然啟動了其成立十年來首次引入外部投資者的增資擴股,1057.50萬股的新增股本由5家機構(gòu)投資者聯(lián)合認購。
其中,日照中融認購其中427.50萬股,宇信金、義烏華芯、深圳展元分別認購180萬股新增股本,蘇州元禾則認購了剩余的90萬股。
2021年3月,在證監(jiān)會對杰理科技的處罰塵埃落定之后,杰理科技再度啟動新一輪的增資,又有兩家重磅的外部股東強勢介入其中。
實控人為上海國資的上海華虹雖然僅認購了其新增的90萬股,但國資入股的信號對三闖IPO的杰理科技而言,顯然是意義重大。而小米科技更是動用近2.3億現(xiàn)金認購其1080萬股,使得其也成為了杰理科技最大的外部投資者。
在引入上述頗具背景的股東之后,2021年9月中旬,杰理科技便迫不及待地拉開了三闖A股資本市場的序幕。
而此次杰理科技的上市,有恃無恐的它,可謂來勢洶洶。
在2019年3月撤回第二次IPO申請之時,杰理科技的上市募資計劃才僅僅5.8億規(guī)模,僅計劃投向“藍牙SoC芯片及應用技術(shù)升級”、“智能監(jiān)視監(jiān)控SoC芯片及應用技術(shù)升級”及“研發(fā)中心建設”等三大項目,且無補流還貸之用。
需要指出的是,這25億擬通過IPO募投的資金中,僅用來補充流動資金的便達11億,占其此次募投金額整體規(guī)模的44%。
據(jù)證監(jiān)會于2020年修訂的《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求(修訂版)》要求,通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會確定發(fā)行對象的非公開發(fā)行股票以外的其他方式募集資金的,用于補充流動資金和償還債務的比例不得超過募集資金總額的30%。
“大多數(shù)擬上市公司在IPO階段補流的比例都參考再融資的限制,將補流資金保持在30%以下。”上述保薦人代表表示。
據(jù)叩叩財訊對2021年9月之前最新上市的100家企業(yè)募資情況統(tǒng)計,約有7成企業(yè)在IPO中存在募投補流的情況,其中僅有16家企業(yè)的補流占比超過30%,而補流資金占募投總和的平均占比僅16%。
“當然,監(jiān)管層在對補流資金占募投比例是否合規(guī)的界定最主要在于其合理性。此前,也有超過40%用以補流的IPO方案被監(jiān)管成功放行的先例。”上述保薦代表人坦言。
兩年時間,募投金額增長4倍,其中近一半被用來補充流動資金,杰理科技此次IPO募投巨額資金用以補充流動資金,這是否合理呢?
2020年底,正在杰理科技籌謀第三次上市融資之時,其一樁悄然發(fā)生的行徑,似乎從側(cè)面出了答案。
據(jù)杰理科技最新財務數(shù)據(jù)顯示,2020年度,在增資擴股引入外部股東的同時,其籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻高達-1.646億元。
對此,杰理科技表示,該項現(xiàn)金流凈流出,源于分紅導致。
也就是說,在2020年底,即杰理科技啟動第三次IPO前夕,其內(nèi)部悄然現(xiàn)金分紅達3.99億元,而在此前的2018年和2019中,杰理科技的現(xiàn)金分紅則僅為2988萬元和3969萬元。
雖然杰理科技稱此次IPO不涉及向?qū)嶋H控制人、控股股東及關(guān)聯(lián)方收購資產(chǎn),且作為控股股東珠海高齊及實際控制人王藝輝、張啟明、張錦華、胡向軍等人也承諾在杰理科技IPO上市之日起36個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓股票。
但僅僅通過上述IPO啟動前的巨額分紅及募投補充流動資金等一系列操作,直接或間接合計控制著杰理科技IPO前84.07%股份的幾位實際控制人,則已經(jīng)提前“套現(xiàn)”獲利近3.4億元。