作者：宋涵

　　出品：全球財(cái)說(shuō)

　　8月下旬，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：新華保險(xiǎn)，601336. SH，01336. HK)發(fā)布了業(yè)績(jī)中報(bào)。

　　報(bào)告顯示，新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值下降超20%，退保金同比增加56.3%達(dá)85.61億元。

　　傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)體制遭遇瓶頸，為謀求轉(zhuǎn)型，新華保險(xiǎn)開(kāi)展人力清虛，從而在代理人數(shù)量、效益兩側(cè)均承受壓力，這也進(jìn)一步拉低了公司新業(yè)務(wù)價(jià)值增速。

　　8月31日，中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)公布三則民事判決書(shū)，新華保險(xiǎn)一天之內(nèi)3起涉案賠付均敗訴，總計(jì)判賠425764.85元。

　　9月16日，新華保險(xiǎn)A股報(bào)收41.16元/股，年內(nèi)跌幅達(dá)27.25%。

　　一天3起拒賠敗訴

　　8月最后一天，中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)一連發(fā)布三條關(guān)于新華保險(xiǎn)敗訴的民事判決書(shū)。三則判決書(shū)分別來(lái)自山東省青州市人民法院、黑龍江省牡丹江市東安區(qū)人民法院、內(nèi)蒙古自治區(qū)烏蘭察布市中級(jí)人民法院。

　　三則判決書(shū)共同之處新華保險(xiǎn)敗訴，起因皆是由于未按照保險(xiǎn)合同給予理賠而成為被告。

　　其中，兩則案件主要源自重大疾病保險(xiǎn)賠償糾紛，一則來(lái)自保險(xiǎn)合同糾紛。

　　田某通過(guò)第三人馬某投保了新華保險(xiǎn)健康無(wú)憂重大疾病保險(xiǎn)和附加險(xiǎn)。去年11月17日因病住院治療，出院后田某向被告申請(qǐng)理賠，被告以田某故意不如實(shí)告知為由，新華保險(xiǎn)黑龍江分公司于今年1月27日對(duì)其作了合同解除通知書(shū)和理賠決定通知書(shū)，解除合同不退費(fèi)、不予給付醫(yī)療保險(xiǎn)金。

　　法院認(rèn)定被告不具有未如實(shí)告知的情形，被告解除保險(xiǎn)合同的行為無(wú)效，應(yīng)按照保險(xiǎn)合同的約定履行理賠義務(wù)，賠償原告田某25764.85元。

　　2018年8月3日，王某為其女兒在新華保險(xiǎn)投保健康無(wú)憂青少年重大疾病保險(xiǎn)(C1款)，約定重大疾病保險(xiǎn)金為20萬(wàn)元，保險(xiǎn)期間為終身保險(xiǎn)，保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人所患重大疾病及因疾病身故承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。

　　王某女兒于2021年1月12日因病住院治療，于2021年2月3日因醫(yī)治無(wú)效死亡。被告以不屬于保險(xiǎn)事故為由拒絕，于2021年4月2日作出理賠決定通知書(shū)，稱(chēng)因非保險(xiǎn)責(zé)任內(nèi)的損失，不予給付該合同項(xiàng)下對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)金。

　　法院調(diào)查認(rèn)為，原告女兒病情符合案涉保險(xiǎn)合同條款重大疾病釋義中的條件，屬于案涉保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)責(zé)任范圍。另外，就診日期已超過(guò)案涉保險(xiǎn)合同生效之日起180日，故新華保險(xiǎn)按照基本保險(xiǎn)金額給付重大疾病保險(xiǎn)金20萬(wàn)元，符合合同約定。

　　另一起案件中，馮某因與新華保險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)內(nèi)蒙古分公司、新華保險(xiǎn)內(nèi)蒙古分公司烏蘭察布中心支公司人壽保險(xiǎn)合同糾紛，不服一審判決上訴。

　　馮某簽訂的電子投保書(shū)與本人身體健康狀況事實(shí)不符，不過(guò)其提出電子投保書(shū)中內(nèi)容并非本人意愿，更是對(duì)投保書(shū)告知內(nèi)容不知情。

　　二審法院認(rèn)為，新華保險(xiǎn)未提供有效證據(jù)應(yīng)承擔(dān)舉證不利后果，最終認(rèn)定撤銷(xiāo)一審判決，認(rèn)同保險(xiǎn)合同有效，繼續(xù)履行保險(xiǎn)合同權(quán)力義務(wù)，并且給予馮某保險(xiǎn)賠償金20萬(wàn)元。

　　一天之內(nèi)，3起拒賠案件皆敗訴收?qǐng)觯氯A保險(xiǎn)被判賠償金額425764.85元。

　　新業(yè)務(wù)價(jià)值下降超20%

　　上半年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1006.1億元，較上年同期小幅增長(zhǎng)3.9%；歸母凈利105.46億元，較上年同期大幅增長(zhǎng)28.3%。

　　從保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)方面來(lái)看，新華保險(xiǎn)續(xù)期保費(fèi)占比達(dá)66.58%，同比增長(zhǎng)6.9%；長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)占比為29.82%，較上年微漲0.5%；短期險(xiǎn)保費(fèi)占比3.6%，同比大幅下滑16.3%。

　　其中，期交保費(fèi)占長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)的47.9%，同比增長(zhǎng)6.8%。然而，十年期及以上期交保費(fèi)同比大幅下滑23.2%；躉交保費(fèi)占長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)的52.1%，同比下滑4.7%。

　　從渠道方面來(lái)看，個(gè)險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入698.81億元，同比增長(zhǎng)5.5%。其中，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)同比下滑1.5%，短期險(xiǎn)保費(fèi)同比下滑28.8%。

　　銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入289.33億元，同比下降0.7%。其中，續(xù)期保費(fèi)下降2.6%，短期險(xiǎn)保費(fèi)下降38.6%。值得注意的是，這是繼2019年末，新華保險(xiǎn)重啟銀保渠道，將其視為發(fā)力壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要賽道的第二年，但現(xiàn)在看這個(gè)成績(jī)并不理想。

　　團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)受益于渠道優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入17.96億元，同比增長(zhǎng)21.5%。

　　從險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入以分紅型保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和傳統(tǒng)型保險(xiǎn)為主，分別占比36.12%、33.11%、29.74%。其中，分紅型保險(xiǎn)長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)收入150.4億元，同比下降8.3%；健康保險(xiǎn)長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)收入45.68億元，同比下降17.4%。

　　2021年上半年，個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)13個(gè)月繼續(xù)率為88.8%，同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　上半年，新華保險(xiǎn)已賺保費(fèi)有小幅增長(zhǎng)，同比增加4.6%，不過(guò)從已賺保費(fèi)增長(zhǎng)率來(lái)看，較上年有明顯下滑達(dá)27%。

　　上半年，新華保險(xiǎn)退保金為85.61億元，由于部分產(chǎn)品保單存量逐年增加，導(dǎo)致退保金同比增加56.3%；而且部分分保產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長(zhǎng)導(dǎo)致賠付增加，致使攤回賠付支出同比增長(zhǎng)45.7%。從退保率來(lái)看，由上年的0.7%上漲0.3個(gè)百分點(diǎn)至1%。

　　對(duì)比其他上市險(xiǎn)企，除了人保壽險(xiǎn)退保率較去年同期下降外，其他三大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)退保率均有所下滑。中國(guó)太保、中國(guó)平安、中國(guó)人壽三家險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)退保率依次為0.9%、1.19%、0.67%；分別同比增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)、0.3個(gè)百分點(diǎn)、0.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　報(bào)告顯示，上半年新華保險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值繼續(xù)提升，公司內(nèi)含價(jià)值2507.66億元，較上年末增長(zhǎng)4.2%；不過(guò)，其上半年實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值40.9億元，同比卻下降達(dá)21.7%。尤其個(gè)險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值39.05億元，同比下降達(dá)24.22%。

　　同期，其他四大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值均有不同程度下降，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、中國(guó)人壽、人保壽險(xiǎn)上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值分別為273.87億元、102.31億元、298.67億元、24.12億元，同比分別下降11.71%、8.9%、19.04%、25.2%。

　　不難發(fā)現(xiàn)，新華保險(xiǎn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值降幅排第二，僅次于人保壽險(xiǎn)。

　　上半年新華保險(xiǎn)開(kāi)展人力清虛，個(gè)險(xiǎn)代理人多項(xiàng)指標(biāo)有所下降。截至6月底，個(gè)險(xiǎn)代理人規(guī)模人力為44.1萬(wàn)人，同比下降16.2%；月均合格人力10.5萬(wàn)人，同比下降22.2%；月均合格率19.1%，同比下滑7.3個(gè)百分點(diǎn)；月均人均綜合產(chǎn)能3105元，同比下降13.2%。

　　東吳證券認(rèn)為，人力規(guī)?？s減，人均產(chǎn)能下降使得代理人在數(shù)量、效益兩側(cè)均承受壓力，整體拉低了公司新業(yè)務(wù)價(jià)值增速。

　　對(duì)于新華保險(xiǎn)“期中考”成績(jī)，安信證券認(rèn)為，其主要受到新舊重疾險(xiǎn)切換、隊(duì)伍增長(zhǎng)乏力、惠民保等競(jìng)品涌現(xiàn)和監(jiān)管趨嚴(yán)影響，導(dǎo)致了個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售疲軟、新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑、退保率上升。

　　此外，新華保險(xiǎn)半年報(bào)披露，由于前董事長(zhǎng)關(guān)國(guó)亮1998年-2006年任職期間，違規(guī)運(yùn)作保險(xiǎn)資產(chǎn)等事項(xiàng)，司法機(jī)關(guān)已就其中涉嫌違法的部分進(jìn)行了判決。

　　目前公司正在開(kāi)展后續(xù)清理工作，正在通過(guò)法律訴訟等手段追回關(guān)國(guó)亮違規(guī)事項(xiàng)的有關(guān)款項(xiàng)。由于此筆應(yīng)收款項(xiàng)的收回存在重大不確定性，報(bào)告期內(nèi)，公司累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備余額8.74億元。